En raison du Brexit, les banques européennes pourraient être contraintes d'injecter entre 30 et 40 milliards d'euros dans leurs succursales britanniques. C'est ce qu'affirme le Boston Consulting Group dans un rapport repris par le Financial Times.
Les analystes affirment également que la sortie du Royaume-Uni de l'UE est susceptible de déclencher une augmentation de 8 à 22 % des coûts de transaction financière des banques par an, ce qui pourrait conduire de nombreuses institutions à céder certains actifs au Royaume-Uni. Mais pourquoi le sort des banques étrangères en Grande-Bretagne est-il si incertain ? La raison principale est qu'avec le Brexit, les institutions financières pourraient perdre la capacité d'opérer depuis Londres dans toute l'UE avec une licence unique.
Jusqu'à présent, la plupart desl'attention s'est portée sur les banques américaines, qui ont choisi massivement d'établir leur siège européen en plein cœur de la capitale britannique. L'analyse du Boston Consulting Group est cependant centrée sur environ 60 banques européennes qui ont des succursales au Royaume-Uni, y compris des géants comme Deutsche Bank, Commerzbank, Bnp Paribas, Banco Santander et Société Générale.
"Le les conséquences seront plus lourdes pour les banques européennes que pour les américaines – explique Philippe Morel, l'un des auteurs du rapport – L'Europe n'est pas vitale pour les banques américaines, qui réalisent ici environ 20 à 30 % de leurs bénéfices financiers. Pour les institutions européennes, en revanche, le scénario est très différent : certains réalisent même 70% de leurs opérations financières à Londres ».
Aujourd'hui, les règles n'exigent pas de doter les succursales londoniennes d'un capital distinct de celui de la maison mère continentale, mais cette situation pourrait changer après le Brexit. Le Royaume-Uni étant sorti du marché unique européen, les succursales des institutions de l'UE ne pourront plus utiliser les licences de leur pays d'origine pour opérer en Grande-Bretagne.
Selon le Boston Consulting Group, il est "probable" qu'au moins certaines banques décident de créer au Royaume-Uni des holdings intermédiaires similaires à celles déjà présentes aux USA. À ce moment, "le Royaume-Uni et l'UE exigeront que ces filiales (en particulier dans le cas des grandes institutions) soient bien capitalisées – poursuit l'étude –, exactement comme cela se passe aux États-Unis ».
Le rapport suggère que la facture globale du système bancaire européen en termes de fonds propres fluctuerait entre 30 et 40 milliards d'euros, dont 10 pour les seules banques allemandes. Et Morel souligne que la plupart de ces coûts incomberaient aux 10 plus grandes institutions.
De manière générale, le Le BCG estime que City risque de perdre jusqu'à 50 à 70 % de ses actifs financiers et queÀ l'avenir, les banques devront peut-être gérer leurs actifs britanniques et européens séparément, doublant ainsi les coûts.
Cependant, "certains établissements pourraient également profiter de la situation - conclut le rapport - en réorganisant leur modèle de fonctionnement et en réduisant considérablement les coûts".
