L'opération vaccins démarre aujourd'hui : 100 millions de doses à destination des Etats-Unis à partir des 145 premiers hôpitaux. Cependant, les navires de Sa Majesté la Reine restent au port : pour l'instant ils n'auront pas à protéger les coquilles Saint-Jacques et les pétoncles de la Manche des pêcheurs français, qui se verront interdire de visiter les eaux britanniques avec le Brexit. Mais, malgré les proclamations, ni à Londres ni à Bruxelles il n'y a un grand désir de divorce. Et donc hier, quelques heures avant l'heure fatale, les deux parties ont décidé de négocier à nouveau. "Tant qu'il y a de la vie, il y a de l'espoir", a déclaré le Premier ministre britannique, avant d'avertir les députés d'être libres aux alentours de Noël pour d'éventuelles séances extraordinaires. La livre gagne des positions face à l'euro (à 0,911), qui à son tour s'apprécie face au dollar (à 1,213). Pour l'instant, le risque d'un effondrement brutal de la City est compris. Mais il existe d'autres enjeux pertinents pour le marché, dont le centre de gravité se déplace de plus en plus vers l'Asie.
AU JAPON L'ECONOMIE PREND SON ENVOL
Le signal positif vient du Japon. L'indice Nikkei brille (+0,6%) grâce au rebond robuste et quelque peu surprenant de l'indice Tankan, la plus importante enquête sur les anticipations des grandes industries. Au quatrième trimestre 2020, grâce à une reprise large et généralisée, l'indice est passé de -10 à -27 : le consensus anticipait -15.
MILLE MILLIARDS DE DOLLARS EN ACTIONS CHINOISES DEPUIS LE DÉBUT DE L'ANNÉE
Vient ensuite la Chine. L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen est en hausse de 0,5 %. La paire dollar-yuan a peu bougé ce matin, autour de 6,53%, mais des nouvelles d'époque sont annoncées pour les finances de Pékin, particulièrement importantes pour ceux qui regardent à travers les ETF sur le Dragon Exchange. Les autorités boursières ont retiré des paniers les titres historiques les plus importants mais désormais insignifiants comme Bank of China, les remplaçant par quelques champions du numérique.
L'économiste en chef de Citigroup, Liu Li-gang, cité par Bloomberg, affirme qu'un déluge de liquidités se déversera sur les obligations en yuans. Citigroup s'attend à ce que le taux de change dollar-yuan atteigne des niveaux jamais vus depuis l'unification de la Chine à environ six d'ici la fin de 2021, mais peut-être même plus tôt. Le Financial Times il calcule que depuis le début de l'année, en additionnant actions et obligations, les investissements étrangers en Chine ont atteint environ mille milliards de dollars.
Les contrats à terme sur l'indice S&P sont en hausse (+0,5%) après le compromis sur le deuxième paquet d'aide d'urgence trouvé ces dernières heures au Congrès américain. Les mesures d'aide et de secours seront divisées en deux tranches : une tranche de 708 milliards de dollars qui comprendra une aide pour les chômeurs et les petites entreprises, et une tranche de 160 milliards de dollars qui fournira une couverture aux entreprises.
SÉCURITÉ BIDEN. LA FED VERS LA CONFIRMATION DU QE
La longue saga électorale américaine est terminée : Joe Biden, avec 306 voix, deviendra président grâce au vote de 51,3 % des électeurs (contre 46,7 % pour Donald Trump et 232 électeurs), dont la Cour suprême a rejeté la appel.
Demain et mercredi se tiendra la dernière réunion du conseil d'administration de la Réserve fédérale de l'année. Pour l'occasion, Jerome Powell devrait au moins confirmer le plan d'achat de titres (120 milliards par mois) en vigueur depuis juin, le programme le plus exigeant jamais vu qui a porté le bilan de la Fed à plus de 7 XNUMX milliards. Les marchés attendent des paroles fortes pour confirmer les intentions de la banque centrale américaine, en ligne avec ce qu'a dit la BCE.
Cependant, il n'est pas du tout certain que les marchés soient prêts à se livrer au court terme du Bull. Beaucoup dépendra de l'évolution des données PMI sur la situation économique des principales économies manufacturières européennes, aux prises avec la deuxième vague de la pandémie.
Côté entreprises, il faut noter l'annonce ce week-end de l'acquisition par Astra Zeneca d'une société de biotechnologie leader en immunologie, spécialisée dans le traitement des maladies rares, pour 39 milliards de dollars. Durant la semaine, les comptes FedEx et Nike seront à l'honneur.
Le pétrole Brent en hausse de 0,5%, à 50,2 dollars le baril. L'or s'échangeait à 1.834 0,3 $ l'once, en baisse de XNUMX %.
Finances publiques italiennes sous tension du fait de la fibrillation sur le gouvernement, mais l'issue de la confrontation en zone euro sur le Fonds de relance et les décisions de la BCE offrent une marge de sécurité aux BTP : les opérateurs voient le spread baisser.
DIVIDENDES BANCAIRES : LA BCE DECIDE DANS LA SEMAINE
Chaudes journées pour les banques. La Banque centrale européenne devra prendre une décision sur les dividendes bancaires cette semaine. La prévision est que les régulateurs vont assouplir (mais pas trop) les limites qui interdisent la distribution des bénéfices depuis mars : seule une partie des établissements pourra payer un coupon qui, selon les rumeurs, ne devrait pas dépasser 20% des bénéfices. L'absence de dividendes risque d'affecter significativement l'activité des anciennes fondations bancaires.
MEDIASET : L'UE BLOQUE LA LOI, MAIS LE PROCUREUR EST CONTRE BOLLORÉ
Mais l'attention sera aussi braquée sur Mediaset et le reste de la galaxie Berlusconi : vendredi dernier le parquet de Milan, au terme de trois ans d'enquêtes, a officialisé l'accusation contre Vincent Bolloré et Arnaud de Puyfontaine, respectivement en 2016 président de la commission de surveillance conseil d'administration et PDG de Vivendi, d'avoir manipulé des informations destinées au marché pour tenter de prendre le contrôle de Mediaset. Hier, cependant, un nouveau rebondissement : Bruxelles a bloqué le règlement Mediaset-saving introduit dans le décret Ristori. Le tout à la veille d'une probable nouvelle intervention du Tar sur le gel des actions Alfa acquises par le groupe français.
Aujourd'hui Stm (0,042 euro) détache l'acompte sur dividende. La semaine dernière, le titre a chuté de 13%, pire performance à Milan.
FERRARI, NOUVEAU PDG EN VUE : SERA-T-IL MANLEY ?
Il ne peut être exclu que le conseil d'administration de Ferrari soit déjà appelé à choisir le successeur de Lou Camilleri, qui a démissionné de tous les postes la semaine dernière (y compris ceux de Philip Morris), probablement pour des raisons de santé. Parmi les successeurs possibles, ressort le nom de Mike Manley, PDG de Fiat Chrysler, qui en tout cas à partir du 4 janvier ne fera plus partie du conseil d'administration de Stellantis, la holding de contrôle de FCA/PSA.
L'examen de la loi de finances et du décret avec rafraîchissements pour les secteurs les plus touchés par la pandémie se poursuit au Parlement.
