Les tarifs japonais galopent à nouveau après les longues vacances. Cependant, il n'en va pas de même pour les bourses chinoises, qui sont affectées par la rupture entre Pékin et l'Australie : la Chine a suspendu l'accord commercial entre les deux pays à une date ultérieure après la décision du gouvernement de Canberra d'annuler la participation de l'État de Victoria (Melbourne) à l'initiative chinoise Belt & Road. Le conflit diplomatique risque d'avoir un impact sur les prix des matières premières, déjà en grande tension. Mais la nouvelle géopolitique la plus importante est la décision américaine d'accorder un accès gratuit aux brevets de vaccins détenus par Big Pharma. "L'administration croit fermement aux protections de la propriété intellectuelle - a déclaré la ministre américaine du Commerce extérieur Katherine Tai - mais il s'agit d'une crise sanitaire mondiale et les circonstances extraordinaires de la pandémie nécessitent des mesures extraordinaires". Les actions de Biontech, Novavax et Moderna ont perdu entre 5 et 7 %, Pfizer a limité les dégâts à 1 %. Voici la photo du début de journée.
L'AUSTRALIE ET LA CHINE EN SHORT. MAINTIEN DES SACS
Le dollar australien chute, tout comme les bourses de Sydney et de Shanghai. L'indice chinois CSI 300 est en baisse de 0,9 %. Le S&P ASX 200 de Sydney a perdu 0,7 %. La paire dollar américain/dollar australien a augmenté de 0,3 % à 1,29.
MAIS TOKYO MONTE DE 1,8% ET LE DOW EST RECORD
Hong Kong est en hausse de 0,2 %. Gains modestes pour Kospi de Séoul et BSE Sensex de Mumbai. Après cinq jours fériés, la Bourse de Tokyo est au galop : +1,8%.
Les contrats à terme de Wall Street se situent autour de la parité. Hier, le Dow Jones (+0,29%) a établi un nouveau record, tiré par Goldman Sachs et Caterpillar. L'indice S&P 500 est stable (+0,07%). NASDAQ -0,37 %.
BEZOS VEND DES ACTIONS AMAZONE POUR 2,5 MILLIARDS
Jeff Bezos a vendu des actions d'Amazon pour 2,5 milliards de dollars, sa première grande vente d'actions en 2021 : le fondateur et partenaire principal de la société a vendu environ XNUMX milliards de dollars d'actions l'année dernière.
COMMODITÉ AUX ÉTOILES, LE CAFÉ MONTE AUSSI (+6%)
Si le pétrole et le cuivre ont ralenti, la course aux matières premières se poursuit, grâce au rallye du minerai de fer, du gaz naturel ou encore du café (+6%), l'indice Bloomberg des matières premières atteint un nouveau plus haut depuis 2015.
La hausse des matières premières augmente l'anticipation du coût de la vie : l'écart entre les obligations indexées sur l'inflation et les autres est monté à 2,84%, mais le 1,584 ans du Trésor reste inchangé à XNUMX% pour l'instant.
VOTEZ POUR L'ECOSSE AUJOURD'HUI. LA BANQUE D'ANGLETERRE DÉCIDE DE REDUIRE
A suivre aujourd'hui la réunion du conseil d'administration de la Banque d'Angleterre, qui pourrait décider de ralentir voire de suspendre les achats sur le marché. La livre est faible ce matin à 1,3910 face au dollar.
LANE (BCE) : INFLATION SOUS MAÎTRISE DEPUIS DEUX ANS
La peur déclenchée par les déclarations de Janet Yellen appartient désormais au passé. Après le recul désordonné de mardi par crainte d'un changement de cap dans la politique accommodante américaine, les Bourses européennes ont recommencé à courir dans la matinée. Philip Lane, l'économiste en chef de la BCE favori de Mario Draghi à l'époque, est également entré sur le terrain pour réconforter le Bull, qui mène le front des colombes à Francfort : l'économiste irlandais a déclaré hier qu'il ne croyait pas que l'inflation puisse aller au-delà du des niveaux de garde dans les 18-24 prochains mois malgré l'envolée des prix des matières premières ou le fait que certaines multinationales, profitant de la reprise de la demande, retrouvent leur pouvoir de contrôle des prix. Lane a souligné que la BCE prévoit une inflation annuelle moyenne d'un peu plus de 1% pour 2022. De plus, pour l'instant, les services, toujours freinés par la contagion, continuent de souffrir : 47,3 en avril en Italie, sous l'Allemagne également de 50 points à 49,9.
REGLING (MES) : LA CONTRAINTE DE MAASTRICHT N'A PLUS DE SENS
Même Klaus Regling, le dépositaire allemand du Mécanisme européen de stabilité, s'est prononcé hier pour la révision d'au moins un des paramètres de Maastricht. « La limite de 3 % de déficit – précise-t-il – reste d'actualité. Mais il faut penser aux limites liées à l'objectif d'un ratio dette publique/PIB de 60%, qui avait du sens dans le monde où le traité de Maastricht a été négocié, mais qui n'a plus de raison d'être aujourd'hui ».
POUR MILAN (+2,03%) LA MEILLEURE PLACE EN DEUX MOIS
Dans le sillage de ces signaux, Milan a clôturé la meilleure séance des deux derniers mois, éliminant les pertes de la veille avec une hausse de 2,03 % à 24.463 XNUMX.
Dans le reste de l'Europe, Amsterdam est en tête des hausses (+2,5%), suivie de Francfort (+2,2%), Paris (+1,4%) et Madrid (+1,7%). Même Londres s'apprécie de 1,7%, à la veille de élections en Ecosse, prologue à une éventuelle rupture au Royaume-Uni.
LES MATIÈRES PREMIÈRES POUSSENT LA VILLE
Le bond de la City est lié à l'essor des matières premières : minerais, pétrole ou encore matières premières (maïs +142% en un an). Les grands noms du secteur, de Rio Tinto à BHP Group en passant par Anglo American, affichent des progressions de plus de 4%.
RÉPARTITION À 108, BPPM DES ÉMISSIONS EN GRÈCE
Après deux séances avec des signes plus, l'obligation italienne termine la séance en berne, dans un marché qui digère l'arrivée de nouveaux papiers dans un contexte de trading qui reste particulièrement volatil.
A 17,30h10 heure italienne, l'écart entre les taux BTP et Bund sur le segment 108 ans s'établit à 106 points contre 0,85 en fin de journée. Le taux 0,81 ans est à XNUMX% contre XNUMX% à la clôture précédente.
Dans une opération de rachat, le Trésor a racheté quatre obligations - trois BTP et une CTZ - à échéance 2021 pour 4,725 milliards.
L'Allemagne, qui s'apprête à émettre ce mois-ci une nouvelle obligation verte à 3,33 ans, a simultanément placé 2026 milliards d'euros dans le Bobl d'avril XNUMX.
La Grèce est très active, profitant de la promotion de sa notation par S&P. Athènes, en plus de placer 812 millions d'obligations d'État à 13 semaines, a placé via syndication une nouvelle obligation à 5 ans pour 3 milliards d'euros sur des commandes supérieures à 20 milliards.
STELLANTIS SUPERSTAR, CHIFFRE D'AFFAIRES +14%
Prompt rétablissement de l'équipe Agnelli après une journée très difficile. Sur les boucliers Stellantis (+7%), merci aussi à trimestrielle meilleure que les estimations. Les revenus pro forma ont augmenté de 14 % à 37 milliards de dollars et les expéditions ont augmenté de 12 %. La crise des puces a entraîné la perte de production de 190 300 voitures, notamment en Amérique du Nord. Mais grâce à l'intégration avec Peugeot, qui revendique une solide présence dans le secteur électrique, l'ex-Fiat pourra compenser les crédits polluants qui s'élevaient l'an dernier à XNUMX millions d'euros chez eux, dont les deux tiers reversés à Tesla. Le directeur financier Richard Palmer a souligné que les synergies annoncées à l'occasion de l'opération de fusion « peuvent être réalisées dans les délais prévus. Nous allons bien et nous sommes sur la bonne voie ».
CNH AUGMENTE SES ESTIMATIONS, RÉCUPÈRE (MAIS PAS TROP) FERRARI
Également à la rescousse, CNH Industrial (+5,27%), qui a révisé à la hausse ses prévisions pour l'année en cours après avoir clôturé le premier trimestre avec des revenus en hausse de 37% et un bénéfice net ajusté de 454 millions de dollars contre 66 millions un an plus tôt. .
La reprise de Ferrari n'a été que partielle (+1,55%) après la chute de la veille, provoquée par le report d'un an des objectifs financiers 2022 en raison de l'impact du Covid-19. Certains courtiers américains ont réduit le prix cible des actions de Red's.
KEPLER : LES USA FOUS DE CAMPARI (+8% EN UN MOIS)
Le rallye de Campari se poursuit, +1,23% (+8% le mois dernier), sur la vague de promotions des analystes : Jefferies a ramené l'objectif de cours de 10,5 à 11 euros (rating hold), citant le bon début d'année réalisé par le groupe, tandis que Kepler Cheuvreux a relevé l'objectif de cours de 11 à 11,5 euros, avec une note d'achat. Le premier trimestre 2021 "a été bien au-delà des attentes et des performances des concurrents", expliquent les analystes de Kepler Cheuvreux, qui citent la tendance du marché américain et de toutes les marques phares sauf Aperol. "Les perspectives sont positives et nous conduisent à augmenter nos estimations de BPA de 4% en 2021 et de 2% en 2022-2023".
Buzzi Unicem progresse également : +2,76%.
INTESA BAT LES PREVISIONS DE 50%
Parmi les banques, hausse modérée d'Intesa, qui ne progresse que de 1,4% ensuite comptes incroyables: "Nous sommes en ligne avec l'objectif d'un bénéfice net de plus de 3,5 milliards en 2021", a déclaré le PDG Carlo Messina. Au premier trimestre, le bénéfice (1,516 milliard) a battu de 50% les estimations des analystes.
Aujourd'hui Unicredit (+2,56%) est appelée à répondre aux rivales de Ca' de Sass. Banca Generali s'est également démarquée (+2,36%), revenant du meilleur mois de collecte de son histoire.
LES HUILES BONNES, LES UTILITAIRES SOUFFRENT
Avec un Brent proche des 70 dollars le baril, le secteur pétrolier se réjouit : Tenaris monte de 4,48%, Eni de 2,06%, Saipem de 1,88%.
Très peu de titres sont en territoire négatif : seuls Telecom (-0,6%) et quelques utilities, dont Italgas (-0,44%) sont mis en avant parmi ceux-ci.
L'EFFET MOURINHO SUR ROME CONTINUE
En dehors de la liste principale, l'effet Mourinho se poursuit pour la Roma (+9,23%).
Les débuts sont de peu pour Saeco sur le segment Star, où il perd 5,34 %.
Enfin, Jonix (+11,36%) se démarque, poursuivant les gains de la veille (+12,25%), premier jour sur Aim Italia.
