Trois nouvelles influencent les marchés : le renforcement du bazooka par la BCE; le feu vert du Conseil européen au Fonds de relance (grâce à l'accord trouvé par Angela Merkel avec la Hongrie et la Pologne) ; et le succès de Joe Biden en Arizona, qui fait échouer le premier appel de Trump. La mise à jour des États-Unis, arrivée dans la nuit, apaise les tensions sur les marchés boursiers qui, après des jours d'euphorie vaccinale, ont marqué le pas jeudi, soit en raison de l'enlisement des mesures au Congrès, freiné par la guérilla de l'ancien président, vous voulez pour la situation sanitaire : plus d'une dizaine d'Etats américains ont fait état d'un doublement des nouveaux cas de Covid-19 au cours des deux dernières semaines.
Ainsi, les Bourses américaines et asiatiques ont clôturé dans le rouge ce matin : l'indice MSCI Asia Pacific hors Japon a chuté de 0,2 %. Le Nikkei de Tokyo perd 0,7%, tandis que le cross dollar-yen tombe à 104,9. CSI 300 des tarifs Shanghai et Shenzen -1%.
FLY TENCENT : 100 MILLIONS D'ABONNÉS À L'UN DE SES JEUX
Le Hang Seng de Hong Kong a également chuté (-0,3%), malgré les +4% de Tencent. Le secteur des médias sociaux et des jeux a enregistré une augmentation de 89 % de ses bénéfices, supérieure aux attentes, à 5,8 milliards de dollars au cours du dernier trimestre. Son jeu phare, Honor of Kings, a atteint un record de 100 millions d'utilisateurs actifs quotidiens.
Le Kospi de Séoul est en hausse de 0,5% (malgré un scandale impliquant des fonds d'investissement), le Taiex de Taipei de 0,2%, le Sensex de Mumbai de 0,3%.
AUSTRALIE : LE MAGNAT DES MINIERS MISE SUR L'HYDROGÈNE
A parité la bourse australienne. Le premier actionnaire du géant minier Fortescue Metals Andrew Forrest a annoncé qu'il investirait une part importante de sa fortune personnelle dans la construction d'une usine de production d'hydrogène vert d'une capacité installée de 235 GigaWatt, soit quatre fois plus qu'un programme similaire annoncé par BP pour le 2030.
Les contrats à terme de Wall Street sont légèrement positifs. Hier, le Dow Jones a clôturé à -1,08 %, le S&P 500 à -1 %, le Nasdaq à -0,73 %. A noter le bond de Moderna (+6,5%), qui dévoilera son vaccin dans quelques jours.
73 MILLIONS D'ABONNÉS À DISNEY+
Walt Disney ralentit, mais la plateforme Disney+ annonce avoir atteint les 73 millions d'abonnés.
Le dollar est peu bougé face à ses homologues de référence. Le bon du Trésor à 1 ans, qui arrivait proche du rendement de 0,86% en début de semaine, remonte : ce matin nous sommes à 27%. La courbe des taux d'intérêt, sous l'effet des nouveaux confinements annoncés à Chicago, Détroit et Californie, s'aplatit à nouveau, un mouvement qui a pénalisé hier les grandes banques de Wall Street. Hier, l'adjudication de 30 milliards de dollars de bons du Trésor à XNUMX ans a eu un bon résultat : une forte demande et une présence croissante d'investisseurs étrangers.
PÉTROLE EN BAISSE À 40,3 DOLLARS
Le pétrole WTI a perdu près de 2 %, à 40,3 $ le baril. Les stocks de brut américains ont grimpé de plus de quatre millions de barils la semaine dernière, alors que le consensus s'attendait à une baisse de 900.000 XNUMX barils.
LE PDG DE PFIZER A VENDU DES STOCKS APRÈS LA DÉCOUVERTE
Après huit jours de reprise (+16% Piazza Affari) les tarifs européens se sont permis une pause, dans l'attente de nouvelles confirmations sur le front des vaccins et des signaux de la Maison Blanche, où Donald Trump promet encore d'en découdre, parmi les premiers échecs loyalistes ( y compris Fox News). L'action a dégagé quelques bénéfices après le rallye enregistré lors des séances précédentes, qui n'était pas sans rapport avec la stupéfaction à l'annonce qu'Albert Bourla, PDG de Pfizer, avait vendu des titres pour 5.6 millions de dollars avant l'annonce du vaccin.
En revanche, les annonces se multiplient : le vaccin russe Spoutnik 2, adopté par la Hongrie, garantit une efficacité de 92 % ; Le Brésil a repris les études sur le Sinovac chinois. Les projecteurs sont braqués sur la présentation du médicament Moderna, déjà promu par Anthony Fauci. L'attention s'est également portée sur le forum virtuel auquel participent des banquiers centraux, dont Jerome Powell.
POWELL: NOUS ALLONS COMMENCER MAIS DES MOIS DIFFICILES NOUS ATTENDENT
Le président de la Fed a voulu freiner l'enthousiasme sur le front des vaccins en soulignant que « nous allons faire face à des défis très lourds dans les mois à venir. Nous allons recommencer – a-t-il dit – mais l'économie aura certainement changé : il y aura un grand nombre de travailleurs qui auront besoin d'aide pour entrer dans une économie profondément différente ». Christine Lagarde, quant à elle, a tenu à souligner la moindre incertitude sur l'avenir après les élections américaines et les avancées sur le Brexit.
LAGARDE INQUIET DU MASSACRE DU VISON DANOIS
Mais beaucoup de choses peuvent encore mal tourner, comme le montre le cas des 17 millions de visons que le Danemark devra abattre pour stopper la propagation de l'infection.
Cependant, des signaux réconfortants arrivent du marché du travail américain : le nombre de chômeurs chute à 709 XNUMX. Trop peu pour nier l'urgence de relances budgétaires et de nouvelles interventions de politique monétaire.
La production industrielle des 19 pays partageant l'euro a baissé de 0,4 % en glissement mensuel en septembre, en baisse de 6,8 % en glissement annuel. Les économistes ont estimé +0,7% sur le mois et -5,8% sur l'année.
La production de biens de consommation durables, tels que les téléviseurs et les machines à laver, a été la composante la plus forte de la croissance des mois précédents, mais il y a eu une baisse de 5,3 % en septembre.
PIAZZA AFFARI FREINE APRÈS TROIS JOURS DE RALLYE
Piazza Affari limite la casse à -0,84%, s'arrêtant à 20.817 1,21 points, sous un déluge de bilans trimestriels. Francfort perd du terrain, -3,6%. En forte baisse Siemens (-1,52%). Paris -4,18%, Valeo laisse 0,92% sur le terrain. Madrid -0,63 %. Londres ne fait guère mieux : -XNUMX%.
NOUVELLE VENTE RECORD POUR LES BTP
La baisse des rendements des obligations d'Etat se poursuit : le BTP à dix ans tombe à 0,68% -5 points. Lors des adjudications à moyen et long terme d'hier, les taux BTP à 3 ans et 15 ans ont enregistré de nouveaux plus bas historiques, tandis que les obligations à 7 ans ont augmenté légèrement mais près du plus bas record. Le Trésor a fixé le montant maximum de 6 milliards d'euros, sur une fourchette proposée de 4,75 à 6 milliards. La troisième tranche du coupon zéro à 3 ans de janvier 2024 a été attribuée pour 3 milliards à un taux brut de -0,19%, nouveau plus bas record, de -0,14%, marqué lors du placement de la mi-octobre.
La neuvième tranche du prêt de sept ans arrivant à échéance en septembre 2027 et rapportant 0,95 % a été placée pour 1,75 milliard à un rendement de 0,35 %, un cent juste au-dessus du plus bas historique de 0,34 % atteint le mois dernier. Le rapport offre-demande est de 1,58 à 1,76. Quant au 15 ans de mars 2036, à la sixième réouverture, le montant attribué est de 1,25 milliard au taux brut de 1,05% contre 1,91% lors de l'adjudication de la mi-juin.
UNE OBLIGATION EN DOLLAR EN VUE
Le Trésor annonce avoir mandaté un pool de banques pour émettre une nouvelle obligation en dollars à échéance février 2026, avec possibilité d'une deuxième tranche en novembre 2050.
ENEL : FERMETURE DE LA VENTE DE FIBRE OUVERTE, HERA BON
Enel (-1,61%) est sur le point de trouver un accord pour céder sa participation dans l'opérateur haut débit Open Fiber au fonds australien Macquarie et Cassa Depositi e Prestiti (Cdp). Reuters l'a écrit en notant l'approche du conseil d'administration décisif d'Enel prévue pour le 17 décembre : le gouvernement augmente la pression des deux côtés pour accélérer les plans de création d'un opérateur national de haut débit.
Parmi les utilities, Hera s'est bien comporté (+1,74%), promu par Kepler Cheuvreux de hold to buy, avec un objectif de cours passant de 3,5 à 3,6 euros.
POSTE ITALIANE (+3,03%) TITRE DU JOUR
Le protagoniste de la journée a été Poste Italiane (+3,03%) au plus haut niveau du trimestre. La performance a été influencée par les excellents comptes de la société dirigée par le PDG Matteo Del Fante, mais aussi par l'accord de dividende relatif aux comptes 2020, égal à 0,162 euro par action, en hausse de 5%. Les revenus ont progressé, s'élevant à 2,58 milliards (+0,8% en rythme annuel), avec une forte reprise après les -13,1% du deuxième trimestre.
GENERALI -0,5%, DEMI-DIVIDENDE VERSÉ EN 2021
Generali (-0,5%) a clôturé les neuf premiers mois de 2020 avec 4 milliards d'euros de résultat opérationnel, soit environ 200 millions d'euros de plus que le consensus. La société fait savoir qu'elle ne versera pas la deuxième tranche de dividende, comme demandé par l'organisme de régulation, mais le plan de rémunération triennal ne change pas.
MAILLOT PIRELLI NOIR. JV ENTRE FCA ET ENGIE
Pirelli (-5,5%) a dépassé les attentes des analystes au troisième trimestre, avec des revenus en baisse de 7% sur un an à 1,27 milliard et un Ebitda égal à 309 millions d'euros. Mais dans le même temps, on assiste à une révision à la baisse des estimations de rentabilité.
Fiat Chrysler (-2%) a conclu un accord avec Engie sur les systèmes de stockage d'énergie : la nouvelle joint-venture vise à être un leader dans le secteur de l'e-Mobilité. Cnh Industriel -1,61%.
Tod's brille avec un bond de 10% après des revenus trimestriels supérieurs aux attentes des analystes. En revanche, Ferragamo fait marche arrière (-1,9%) dans un secteur porteur dans toute l'Europe grâce aussi au trimestre supérieur aux attentes de Burberry.
Du côté des banques, les réalisations prédominent après le déroulement des dernières séances avec les grands Intesa et Unicredit en baisse de 1,6% et 2% respectivement.
MEDIOBANCA FAVORISE LES RESULTATS "SOLIDES" DE MEDIASET
Mediaset a bien encaissé (+3,2%), dans le sillage des résultats du trimestre, qualifiés de "solides comme le roc" par Mediobanca Securities, qui "confirment une forte génération de cash ainsi qu'une amélioration de la tendance de la part des revenus publicitaires". Parmi les autres courtiers, Berenberg a ramené le cours cible à 1,9 euro contre 1,75 euro précédent, Barclays à 2 euros contre 1,9 euro et Credit Suisse à 2,05 euros contre 1,95.
3 MILLIARDS DE CADEAUX FISCAUX POUR CEUX QUI ACHÈTENT DES MPS
Tout acquéreur Monte pourra calculer la dot en capital, pour la transformation, ope legis, de 3,7 milliards d'impôts différés actifs en créances sur le Trésor. Pour l'heure, le texte du budget le prévoit : les actifs, tombés à 6,77 milliards en raison des pertes de septembre, sont si proches du minimum prudentiel qu'ils préparent déjà une hausse de 2 milliards, qui début 2021 voir le Trésor payer au moins ses 68 %. L'alinéa 1er de la loi prévoit que la « décote » est déclenchée si « du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021 » ils réalisent « des opérations de regroupement d'entreprises par fusion, scission ou apport d'entreprise », qui permettraient « à l'objet, respectivement, résultant issue de la fusion ou de l'absorption, bénéficiaire et cessionnaire », d'augmenter son capital en utilisant certaines pertes fiscales de la proie.
