Le tollé de la Fed contre l'inertie politique, paralysée par l'affrontement entre les partis, a produit un résultat. Hier, la confrontation politique a recommencé, avec des bénéfices immédiats pour Wall Street, également soutenu par les bonnes données en provenance du marché immobilier : le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,3 %, le Nasdaq de 0,4 %. Dow Jones +0,2%. Les contrats à terme sont en hausse de 0,5 % ce matin.
PUITS AMERICAINS EN BRIQUE, RISQUE DE CRASH A HONG KONG
Ainsi, les listes asiatiques ont repris des positions, même si elles ont commencé à clôturer la semaine dans le rouge. Le Nikkei de Tokyo gagne 0,5% lors de la dernière séance. S&P ASX 200 +1% de Sydney : la Bourse australienne est l'une des rares de la planète à terminer la semaine avec un solde positif.
Le Hang Seng de Hong Kong est en baisse de 0,3% le jour d'une énième arrestation de Wang, l'un des militants les plus connus. Légère hausse pour les Bourses chinoises qui clôturent la semaine sur une baisse d'environ 4%. Elle inquiète Evergrande, le géant de la promotion immobilière, qui avec 120 milliards de dollars de dettes sur les épaules peine depuis quelques mois à ne pas finir sous l'eau. L'une de ses obligations à cinq ans a été suspendue de négociation ce soir.
LES DÉMOCRATIQUES OFFRENT 2.400 XNUMX MILLIARDS DE PRIMES
Quelle est la percée de Washington ? Les démocrates ont annoncé un nouveau projet de loi avec 2.400 billions de dollars de mesures de relance. Les délais sont courts, mais il est possible de parvenir à un accord avant la dernière phase de la campagne électorale. Cependant, la simple reprise du dialogue offre un précieux espace d'action à la Fed qui, avant d'agir, attend le feu vert du Congrès pour utiliser les programmes lancés et très peu utilisés ces trois derniers mois. Comme Jerome Powell l'a dit et répété ces derniers jours, l'aide monétaire doit s'accompagner d'une aide fiscale.
LES OPTIONS RÉDUISENT DÉJÀ LE NON DE TRUMP AU RÉSULTAT
Pendant ce temps, la course au vote est de plus en plus mouvementée. À l'heure actuelle, le marché des options intègre une tourmente de fin d'année sur les marchés financiers, car il suppose qu'en cas de défaite par des marges étroites, Trump contestera le résultat et demandera l'intervention des juges. Hier, les chefs de parti, même les plus proches de Trump, ont déclaré que le résultat électoral sera accepté pour ce qu'il est : une fois les bureaux de vote fermés, il y aura une rotation ordonnée.
Le pétrole de type Brent se négocie à 42,2 $ le baril, en hausse de 0,5 %. Le cross euro/dollar est resté stable à 1,1666. L'or enregistre sa pire semaine depuis plus d'un mois à 1.865 XNUMX dollars l'once.
"NOUS LES GENS SÉRIEUX": SYSTÈME MATTARELLA BOJO
"Nous aussi nous aimons la liberté, mais nous nous soucions aussi du sérieux". Le président Sergio Mattarella a répondu en nature hier à la dernière gaffe de Boris Johnson, qui a justifié la politique ruineuse sur Covid-19 avec un prétendu "esprit libre" britannique. Même le chef économiste de la BCE Philip Lane, très apprécié de Mario Draghi, a été très clair : personne n'a l'illusion de pouvoir baisser sa garde. « Sans nos mesures – a-t-il tweeté hier – la production serait plus faible et nous aurions à faire face à une désinflation plus sévère voire à une déflation ». Le bulletin économique de la BCE souligne que le Covid-19 a représenté un triple choc tant pour les comptes des entreprises que pour les comptes publics : le déficit budgétaire de la zone euro passe de 0,6 à 8,8% du PIB.
L'INDICE IFO CONFIRME LA REPRISE ALLEMANDE
Mais il y a aussi une note heureuse : l'indice allemand Ifo est de plus en plus optimiste quant à la possibilité d'une reprise de l'économie outre-Rhin.Les données sur le climat des affaires sont passées à 93,4 en septembre contre 92,5 en août.
MILAN DANS LE ROUGE : S&P AMÉLIORÉ LES ESTIMATIONS DU PIB
Après une séance mitigée, la Bourse de Milan a clôturé en légère baisse : -0,12% à 18,906 points. Standard & Poor's a relevé ses estimations du PIB de l'Italie pour 2020 à -8,9 % contre -9,5 % précédemment. En 2021, le rebond devrait être de 6,4 % ; avant il était de +5,3%. Les analystes de la société de notation, qui doivent ce mois-ci s'exprimer sur le bien-fondé de la dette italienne, estiment -7,4% pour la zone euro.
BREXIT : L'UE NE COUPERA PAS LONDRES
Les autres listes du Vieux Continent sont dans le rouge, au plus bas depuis trois mois : Francfort -0,31% ; Paris -0,83% ; Madrid -0,14 %.
Londres -1,25 %. L'UE a prévu des plans pour renforcer le marché des capitaux de l'UE et réduire la dépendance du bloc vis-à-vis du Royaume-Uni en prévision de la sortie du pays de l'Union fin décembre. La City ne sera pas totalement exclue, a assuré le commissaire européen aux services financiers, Valdis Dombrovskis.
BRUXELLES PRÉPARE LE BITCOIN SÉCURISÉ
La Commission européenne a dévoilé un plan visant à créer ce que les responsables de l'UE ont décrit comme l'ensemble le plus complet au monde de réglementations sur les crypto-monnaies et de technologie de blockchain. Les prestataires de services pourront demander un "passeport" pour accéder au marché unique au niveau de l'UE. Les émetteurs d'importantes crypto-monnaies adossées à des actifs, telles que les « stablecoins » mondiaux, seront soumis à des exigences de capital, des droits des investisseurs et une surveillance plus strictes.
VENTES AUX ENCHÈRES ITALIENNES OK, BTP A 0,87%
Le marché obligataire perd quelques battements par rapport au papier allemand. Le BTP se négocie à un rendement de 0,87%, contre 0,85% hier. Le spread Btp/Bund est à 138 points.
Le Trésor a placé 3,75 milliards de Ctz et 750 millions de Btp-i aux enchères hier avec des taux en baisse. Le nouveau Ctz à échéance septembre 2022 a été placé avec un rendement négatif de -0,118% et a enregistré une demande égale à 1,59 fois le montant offert. Le BTP indexé sur l'inflation, à échéance mai 2030, s'est vu attribuer un rendement de 0,37% (-0,09%) et a vu une demande égale à 1,70 fois le montant offert.
CHOC START POUR LES HUILES
La journée a décidément mal commencé pour les actions milanaises, en raison d'un important ordre de vente sur certaines blue chips pétrolières qui ont initialement sabordé la liste. En fin de séance, Tenaris -2%, Saipem -4%, Eni -1,6%.
EQUITA AIME LA FUSION BPM/UNICREDIT
Feu d'artifice sur le secteur bancaire, en sourdine lors des sessions précédentes. L'attention a été déclenchée par une rencontre entre le top management d'Unicredit et de Banco Bpm, possibles protagonistes d'une éventuelle fusion. L'opération aurait une forte motivation industrielle, car elle renforcerait considérablement le positionnement concurrentiel d'Unicredit en Italie, tant en termes absolus que relatifs, en particulier dans le Nord. Egalement sur les boucliers Bper (+5,31%).
LE CRÉDIT AGRICOLE ENVOIE DES BANQUES MOYENNES EN ORBITE
A l'honneur Popolare di Sondrio (+3,91%), mais Creval (+11,6%) se met en orbite. Les rumeurs d'intérêt du Crédit Agricole pour des acquisitions en Italie auprès de banques de taille moyenne/petite ont contribué à alimenter l'enthousiasme des investisseurs du secteur bancaire.
La gestion d'actifs se porte bien : Finecobank +2,9%.
ATLANTIA LANCE LA CESSION D'ASPI, L'ULTIMATUM DE CDP
Toujours sur Atlantia (+1,5%), qui a même progressé de plus de 4% en cours de séance, immédiatement après la décision du conseil d'administration extraordinaire de lancer un processus « à deux voies » pour la cession de la participation dans Autostrade per l'Italia, qui prévoit la cession de la totalité du capital de 88 % par voie d'enchères compétitives ou la scission partielle et proportionnelle avec apport du capital social d'ASPI à une nouvelle société qui sera cotée au la Bourse de valeur. A la surprise générale, la CDP a envoyé une lettre d'ouverture à la holding, mais a fixé un délai à la contrepartie et a réitéré ses conditions sur l'indemnité.
DIASORIN DANS LE VUE DU PROCUREUR, LES REVENUS D'AUTOGRILL -56%.
Diasorin est allé à contre-courant (-0,95 %), après que le parquet de Milan a demandé à copier tous les chats sur le téléphone portable du président de la Région de Lombardie, Attilio Fontana, membre de la Ligue, dans le cadre de l'enquête impliquant les deux le sommet de Diasoin et ceux de l'hôpital San Matteo.
Heavy Autogrill, en baisse de 2,8% après les données des 8 premiers mois qui montraient une baisse des revenus de 56% en raison de l'impact négatif du Covid-19 dans le secteur du voyage.
