Les bénéfices de Wall Street dépassent les cours des actions. C'est la donnée qui ressort des comptes trimestriels américains, qui font état de bénéfices en hausse de 90% par rapport à il y a un an. Certes, la comparaison est faussée par les fermetures de 2020, mais les analystes ne s'attendaient toujours pas à une hausse aussi robuste. Ainsi, malgré une hausse de 18% des tarifs, à la veille de la mi-août, le ratio cours/bénéfices a chuté de 21 fois, contre 22,1 en janvier. Bref, la politique de la Fed a fonctionné : les Bourses, pas seulement celle américaine, abordent en bonne santé les décisions d'automne, c'est-à-dire la réduction progressive des achats de titres par la Banque centrale américaine. Un tableau positif, mais qui n'inclut pas l'Asie, affligée par le boom de la pandémie mais peut-être plus encore par le durcissement imposé par le parti au secteur technologique.
TAIWAN ET SÉOUL, CHIP CAPITALS, SOUS LE FEU
Les bourses chinoises commencent à clôturer la séance en baisse : Hang Seng de Hong Kong -0,7%, CSI 300 des bourses de Shanghai et Shenzen -0,6%.
Taiex de Taipei, une cotation avec une très forte présence d'entreprises de haute technologie, s'apprête à terminer la semaine avec une baisse de 2,8%.
Le Nikkei de Tokyo est inchangé, autour de 28.000 points en fin de journée, +1% par rapport à vendredi dernier.
Le BSE Sensex de Mumbai gagne 0,5%, +1,5% par semaine.
Le marché boursier le moins performant d'Asie-Pacifique la semaine dernière est la Corée du Sud : indice Kospi -3,3 %. L'indice de référence de la Bourse de Séoul a perdu 1% ce matin. Toutes les entreprises du conglomérat Samsung sont en baisse, à commencer par Samsung Electronics (-3,3%). Jay Y. Lee, vice-président et unique héritier de l'immense richesse bâtie par sa famille, a été libéré sous caution ce soir de la prison où il avait fini pour corruption.
LES PARCS RÉOUVRENT : WALT DISNEY +5%
Les futures de Wall Street sont peu bougés au lendemain des nouveaux records du S&P500 (+0,3%). Le Nasdaq a gagné 0,35 %. Aplatir le Dow Jones.
Après la Bourse Walt Disney grimpe de +5% après les comptes : les abonnés aux seuls services de streaming sont passés à 174 millions et les parcs d'attractions renouent avec les bénéfices.
LA MODERNE REBONDIT, TESLA SE RELEVE À NOUVEAU
En grande preuve Apple (+2,1%) et Microsoft. Moderna récupère des positions après le crash de la veille. Brille aussi Tesla.
Pour la troisième semaine consécutive, les nouvelles inscriptions au chômage sont tombées à 375 387, en ligne avec le consensus (le chiffre précédent était de XNUMX XNUMX). Avec cette amélioration, nous sommes presque aux niveaux pré-pandémiques.
Les prix à la production ont augmenté le mois dernier de 1% par rapport à juin, contre les +0,5% attendus par le consensus.
1.087 XNUMX MILLIARDS DE DOLLARS STATIONNÉS À LA FED
Le bon du Trésor à 1,36 ans est revenu aux niveaux du mois dernier à 1,33 %, contre 1,087 %. Les liquidités garées sur les comptes de la Réserve fédérale sont à nouveau à des niveaux sans précédent : 74 milliard de dollars ont été placés hier par XNUMX participants à la fuite de liquidités de la banque centrale américaine.
Le pétrole WTI est en baisse de 0,7 %.
MILAN, PARIS ET FRANCFORT VERS LE RECORD
Les données macro ne sont pas très bonnes : dans la zone euro, la production industrielle en juin a chuté de 0,3 % par rapport à mai et a déçu les attentes du consensus (+0,6 %). Sur une base annuelle, la lecture a augmenté de 9,7%, un net ralentissement par rapport aux +20,6% enregistrés en mai. Même d'outre-mer, il y a des signaux contradictoires, sous la pression de la variante Delta. Pourtant, les Bourses européennes, plus par inertie que par conviction, poursuivent leur course haussière. Francfort atteint un nouveau sommet, Paris est à un souffle du record absolu, Milan rattrape rapidement le terrain perdu. Une fois l'obstacle de l'inflation américaine passé, le marché se dirige vers une mi-août fériée sous le soleil.
CENTRE D'AFFAIRES, HUIT RISERS D'AFFILATION
Piazza Affari (+0,38%) a clôturé à 26.557 13 points, le nouveau plus haut depuis XNUMX ans. Nous en sommes à la huitième augmentation consécutive.
Istat a annoncé ce matin que la balance commerciale italienne en juin présente un solde positif de 5,7 milliards d'euros, légèrement supérieur au chiffre de mai.
Le Cac 40 de Paris, +0,36%, se rapproche du record historique qui remonte à 21 ans. Il ne manque que 0,9% de la ligne d'arrivée.
ADIDAS VEND REEBOK, DEUTSCHE TELEKOM AUGMENTE SES ESTIMATIONS
Francfort s'apprécie de 0,7% après avoir atteint un nouveau record de 15.937 XNUMX points dans la journée, après deux mois de course-poursuite. Le mois d'août commence à être le septième mois positif d'affilée.
Les cinq premiers sont Deutsche Post (+43%), Merck (+35%), Volkswagen (+34%), Daimler (+30%) et Heidelberg Cement (+23%). A noter également Deutsche Telekom qui, pour la seconde fois, relève ses prévisions de bénéfices.
Adidas a annoncé la vente de la marque Reebok à Authentic Brands Group pour un montant qui pourrait atteindre 2,1 milliards d'euros (2,47 milliards de dollars).
Madrid et Amsterdam sont pratiquement incolores, tandis que Londres perd 0,35%, lestée par le secteur minier suite au krach de Rio Tinto (-5,5%).
ZURICH ET AEGON EN TÊTE DE LA COURSE DES ASSURANCES
Le groupe suisse Zurich (+5%) a communiqué des résultats semestriels supérieurs aux attentes, avec un bénéfice net de 2,2 milliards de dollars, en hausse de 86%, contre des estimations de 1,9 milliard. De plus, plus de 600 52,2 nouveaux clients particuliers ont rejoint le premier semestre pour un total de 206 millions. Le groupe d'assurance souligne "la solidité de sa capitalisation" avec un indice Swiss Solvency Test à 24%, en hausse de 160 points, "bien au-delà de l'objectif du groupe d'au moins XNUMX%".
La meilleure action de l'indice mondial européen est Aegon (+7 %) : la compagnie d'assurance néerlandaise a présenté des données positives pour le trimestre et a appelé une obligation perpétuelle de 250 millions d'euros.
Depuis le début de 2021, le secteur européen de l'assurance a gagné 12,5%, à la traîne des +18,80% gagnés par le Stoxx mondial.
Sur le front des fondamentaux, à la lumière des récentes révisions à la hausse des estimations, il présente un P/E moyen d'environ 12,70x, parmi les plus bas du panorama sectoriel, tandis que le rendement du dividende à 4,60% se situe au contraire entre le plus haut du panorama du secteur.
RÉPARTITION JUSQU'À 100 POINTS, RENDEMENT BTP À 0,55 %
L'écart entre les BTP et les Bunds se réduit à 100 points lors d'une journée positive pour les papiers italiens. Le taux à 0,55 ans se situe autour de 0,57%, contre XNUMX% à l'ouverture et à la clôture précédentes.
La nouvelle stratégie de la Banque centrale européenne pour relancer l'inflation dans la zone euro n'a pas convaincu les analystes financiers allemands, selon une enquête publiée par le Zew.
STELLANTIS ACCÉLÈRE, WEBUILD FONCTIONNE
Dans l'après-midi, Stellantis (+2,66%) a donné le ton sur la grille tarifaire milanaise, atteignant de nouveaux sommets à 18,49 euros après la fusion avec Psa. Au niveau européen, le secteur progresse de 0,9 %. Le titre évolue dans un canal haussier qui a débuté la semaine dernière après des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et les prévisions pour l'année.
Interpump (+1,45%) et Amplifon (+1,4%) se sont également démarqués.
L'ok au plan d'infrastructures aux Etats-Unis continue aujourd'hui de soutenir le secteur de la construction au vu de l'implication des entreprises italiennes : WeBuild tonic qui monte de 1,6% après la pause d'hier, atteignant de nouveaux sommets depuis septembre 2018.
Cementir progresse d'environ 1%. Buzzi ralentit (-0,44%).
RÉFLECTEURS SUR TELEPASS (ATLANTIA)
Atlantia bien collecté (+1,24%). L'éventuelle cotation de Telepass en 2024 fait grimper le titre. Les analystes d'Equita évaluent 51% de Telepass à 1,1 milliard. Le courtier confirme la cote de maintien et le cours cible à 18 euros. SocGen a relancé la couverture avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 18,1 euros.
Parmi les banques, les profits sur Bper (-0,45%) et Banco Bpm (-0,95%) prédominent. Mps fait pire, chutant de 1,2 %. Les grands Unicredit et Intesa Sanpaolo ont également été faibles, en baisse de 0,7% et 0,2% respectivement.
Dans le luxe, après la flambée d'hier vous réalisez aussi sur Ferragamo (-2,95%).
Tod's a également changé de cap, fort le matin, en baisse de 1,1% en fin de parcours.
LE TEMPS DES ENFANTS : CY4GATE SHINES, VOLANO OMER ET CIRCLE
En dehors du panier, le rallye du Cy4gate se poursuit, marquant une croissance d'environ 10% et de nouveaux plus hauts historiques à 11,88 euros.
Omer s'envole pour Aim : +10,74 %, à 4,02 euros. La société de composants ferroviaires, entrée en bourse en début de mois à 3,40 euros, évolue dans la lignée de Salcef qui a présenté des chiffres semestriels très solides (chiffre d'affaires +42%, Ebitda +31% et carnet de commandes à 1.100 7,37 millions d'euros). En grande preuve également Circle (+20,25% après +XNUMX% la veille), à l'annonce que le groupe sera parmi les membres du consortium international du projet de réduction des émissions de GES dans les ports dans le cadre du programme européen Green Deal Horizon.
