Les listes américaines pourraient clôturer septembre dans le rouge. Le conditionnel s'impose, car dans la nuit l'un des problèmes les plus urgents a été levé : la loi suspendant les effets du dépassement du plafond de la dette fédérale a été votée à la Chambre. La possibilité reste ouverte pour les républicains de stopper le projet de loi au Sénat, mais la poussée haussière du T-Bond (bloqué à 1,51%) échoue et la marche du dollar ralentit, à ses plus hauts depuis plus d'un an. Mais la Fed se charge de refroidir les ardeurs, non seulement parce que le tapering approche sous la pression de l'inflation, mais parce qu'hier Jay Powell, s'exprimant lors du symposium de la BCE, a dû admettre que les hausses de prix ne sont pas plus élevées et moins contrôlables que prévu. « C'est frustrant – dit-il – d'admettre que les goulots d'étranglement de l'économie réelle résistent aux efforts des autorités centrales ».
Les mêmes problèmes, mais sous une forme plus grave, touchent d'autres régions de la planète frappées par la montée du gaz naturel et par la pénurie d'énergie. En partant d'Asie, avec une perte de vitesse, probablement bien plus importante que ne l'indiquent les données officielles.
TOKYO CHOISIT LE PREMIER, LA POLITIQUE NE CHANGE PAS
Le Nikkei de Tokyo évolue sur la parité après la publication d'une série de données macroéconomiques. Septembre se clôture de plus de 5%, le trimestre de 2,8%. Hier, le parti majoritaire a choisi le nouveau Premier ministre : Fumio Kishida, représentant de la vieille garde.
Le mois dernier, le Japon a été pénalisé par l'état d'urgence sanitaire dans de nombreuses zones stratégiques du pays : la production industrielle a chuté de 3,2 % en glissement mensuel en août, contre -1,5 % en juillet : le consensus tablait sur -0,5 %. Les ventes au détail enregistrent une baisse de 4% par rapport à juillet, attendue à -1,7%. Hier soir, lors de la conférence annuelle de la BCE, le gouverneur de la Banque centrale du Japon, Haruhiko Kuroda, a déclaré que la crise immobilière en Chine ne constituait pas une menace importante pour le Japon et les marchés financiers mondiaux, car elle n'était pas causée par des placements spéculatifs.
LA CHINE SE RETIENT, EVERGRANDE NE PAYE PAS D'OBLIGATIONS EN DOLLARS
L'indice CSI 300 des cotations de Shanghai et Shenzen gagne 0,5% : à ces prix, septembre est légèrement positif (+1%), alors que le solde du trimestre est totalement négatif (-7%).
Les indicateurs anticipent une perte de dynamisme pour l'industrie chinoise. L'indice PMI sur les anticipations des directeurs d'achats des entreprises manufacturières est tombé à 49,6 contre 50,1 : 50 attendus. Le bond de l'indice PMI des services est cependant réconfortant, de retour bien au-dessus du seuil qui délimite l'expansion de la contraction, à 53,2 contre 47,5. (consensus à 49,8). Bonne nouvelle avant les vacances d'octobre.
Le Hang Seng perd 0,9% : septembre -5%, trimestre -15%. Evergrande est en baisse de 5% : hier, la société n'a pas payé le coupon sur l'obligation en dollars, confirmant que la ligne est de protéger les épargnants chinois et les droits des acheteurs de logements.
INDE (+12%) REINE DES SACS AVEC SIDNEY
Kospi de Séoul +0,4% sur le mois (-7% le trimestre), BSE Sensex à parité (+12% le trimestre), S&P ASX 200 de Sydney +1,7% (+13% le trimestre).
L'indice Bloomberg Commodity est à parité après la baisse de 1,5% d'hier (+4% sur le mois et +6% sur le trimestre).
Wti pétrole stable à 74,7 dollars le baril (+9% sur le mois et +1,5% sur le trimestre). Brent à 78,53% (-0,14%).
L'euro dollar a à peine bougé à 1,160, un niveau jamais vu depuis novembre 2020 : sur ces niveaux, le mois a clôturé sur une baisse de 1,7 %.
Hier, le Nasdaq a encore chuté (-0,24%). Dow Jones (+0,26) et S&P (+0,16%) en équilibre.
LE DOLLAR FORT FAVORISE LES EXPORTATIONS EUROPÉENNES
Le dollar devient de plus en plus fort, tandis que le pétrole flotte sur les niveaux d'hier. De quoi rendre le sourire aux opérateurs européens pourtant attentifs aux signaux venant des politiques et des banques centrales. Mario Draghi adresse un message précis à l'Allemagne post-Merkel, arguant qu'il serait "irréaliste" de penser à re-proposer l'ancien pacte budgétaire. Christine Lagarde, en revanche, consacre sa troisième allocution en trois jours à l'incertitude causée par les goulots d'étranglement, par la hausse des prix de l'énergie et par la crainte de nouvelles vagues de la pandémie, fléaux avec lesquels les bourses ont appris à vivre. .
BTP STABLE ET FORTE DEMANDE AUX ENCHÈRES
La fièvre des obligations d'État s'apaise également dans la zone euro. Le bund allemand traite à -0,22%, le Btp à 0,81%. L'écart se réduit à 103 points.
Bon le matin la question aux enchères du Trésor. La Mef a émis la cinquième tranche du BTP à 5 ans expirant le 01/08/2026 pour 2 milliards contre une demande de 3,672 milliards. Le rendement a augmenté de 12 cents à 0,11 %. La sixième tranche du BTP 10 ans expirant le 01/12/2031 a reçu des demandes pour 4,331 milliards et le montant émis a été de 2,5 milliards alors que le rendement, en hausse de 20 cents sur l'adjudication du mois dernier, s'est établi à 0,86%. Enfin, la onzième tranche du CcTeu à échéance le 15/04/2026, attribuée pour 1,75 milliard contre une demande totale de 2,759 milliards, a réalisé un rendement brut de -0,21%.
DRAGHI PRÉSENTE LE NADEF DE LA RÉCUPÉRATION
Piazza Affari progresse de 0,64%% (à 25.736 XNUMX points de base). Du note de mise à jour de la Def se confirme que la croissance pour 2021 est meilleure que prévu : le PIB passe de 4,5% à 6%, le ratio déficit/PIB passe de 11,8% à 9,4%, le ratio dette/PIB de 159,8% à 153,5%. En tout cas, "le tableau économique - déclare le Premier ministre Draghi - est bien meilleur que ce que nous pensions nous-mêmes qu'il pourrait être".
Le meilleur cadrage macroéconomique - du fait de la progression de l'épidémie, du succès de la campagne de vaccination et du climat de confiance - permettra, avec la loi de finances, d'avoir une politique budgétaire expansive de plus d'un point de PIB (environ 20 milliards) . En 2022, la manœuvre aura un impact sur la croissance d'un demi-point de PIB supplémentaire (4,7% au lieu de 4,2%).
La disposition prévoit la prolongation jusqu'en 2023 du Superbonus de 110% et jusqu'au 31 octobre pour le chèque unique, le renouvellement du fonds de licenciement d'urgence et de nouveaux délais supplémentaires pour les entreprises qui doivent payer l'IRAP suspendu en 2020
L'INFLATION ALLEMANDE AUGMENTE
Les autres places boursières de la zone euro sont également en terrain positif : l'indice Eurostoxx est en hausse de 0,7 %. Francfort clôture avec une hausse de 0,73 %. En août, les prix des importations allemandes ont augmenté de 16,50 % en rythme annuel : c'est le rythme le plus rapide des 40 dernières années, tiré par la flambée des prix du gaz et du pétrole. Les économistes ont estimé une augmentation de 16,1 %.
POINTS DRAHI EUTELSAT
Paris s'apprécie de 0,84%. Le financier Patrick Drahi a l'intention de prendre le contrôle d'Eutelsat, l'opérateur satellitaire français au capital de 2,3 milliards d'euros.
RECORD LONDRES, ROLLS ROYCE ÉLECTRIQUES DEPUIS 2030
Madrid plus tonique (+1,24%) et Londres (+1,15%). AstraZeneca s'échange en hausse de 1,6% après avoir annoncé qu'elle prendrait le contrôle total de Caelum Biosciences (évalué à 500 millions de dollars).
Dès 2039, la Rolls Royce sera également exclusivement électrique.
Amsterdam accuse un léger retard (+0,25%) et Asml - l'un des premiers fournisseurs mondiaux de machines pour l'industrie des semi-conducteurs - perd 2,6% malgré avoir revu à la hausse ses estimations de croissance à long terme, sur la base d'une demande croissante pour ses produits.
RUNS UNICREDIT EN VUE DE MPS
Le secteur bancaire dominait la scène Piazza Affari. Unicredit avance (+3,73%) en attendant des nouvelles sur la fusion avec Monte Paschi (+0,69%).
Lors du conseil d'administration sur les résultats du troisième trimestre 2021 (27 octobre), la haute direction de l'institut pourrait communiquer le résultat des négociations. Orcel compte fermer avant la présentation du nouveau business plan fin novembre. L'institut s'apprête à titriser il s'apprête à titriser 11,8 milliards d'euros de portefeuille de prêts.
DE BNP PARIBAS LES ACTIONS DE NAGEL QUI RECRUTE MONGE
Mediobanca toujours à l'honneur (+2,73%). Aujourd'hui, les représentants du pacte qui détient plus de 10 % du commerçant milanais se réunissent pour examiner le budget 2020-21 et les dernières évolutions de la gouvernance. Mardi soir alors que les marchés étaient fermés, l'actionnaire Leonardo Del Vecchio, par l'intermédiaire de Delfin, a demandé des modifications des statuts, tout en précisant qu'il n'entend pas révoquer l'actuel conseil d'administration avant la fin de son mandat. Benetton décolle également, fort de 2,1%, mais Alberto Nagel va pouvoir renforcer le noyau dur de plus de 19% grâce à la famille Monge, le leader italien de l'alimentation pour chiens entrée au capital au printemps et sur les actions de Lucchini et la famille Gavio. « Globalement, le cadre spéculatif sur les actions Generali et Mediobanca reste assez vivant », commente Equita Sim.
Bnp Paribas, qui a organisé l'opération de prêt de titres, a fourni à Nagel 4,22% des actions Generali en vue de la discussion avec le pacte Del Vecchio/Caltagirone.
GENERALI, TOUS PRÊTS POUR L'OFFRE PUBLIQUE DE CATHOLIC
Generali (+0,93%) a pour sa part publié le prospectus de l'OPA sur Cattolica qui sera lancée le 4 octobre. Unipol progresse également (+1,55%) ainsi que son allié Bper (+2,56%).
Dans le luxe bien collectionné Moncler (+1,2%). Mediobanca Securities s'attend dans ses prochains résultats du troisième trimestre du 28 octobre à ce que les revenus dépassent les niveaux d'avant la pandémie. Tod's (+1,10%), Ferragamo (+1%) et Cucinelli (+0,55%) ont également progressé.
CONSOMMATION EN REPRISE, OVIESSE AU PLUS HAUT DEPUIS 2018
Dans la très forte distribution Ovs, qui bondit d'environ 5% sur le maximum depuis novembre 2018.
CADE TIM : LE CLOUD NE SUFFIT PAS
Telecom Italia souffre (-2,8%), au lendemain de l'annonce de la présentation, conjointement avec Cdp, Leonardo et Sogei, d'une proposition de création du Pôle stratégique national (PSN) du cloud. Mais la nouveauté ne suffit pas à pallier les difficultés du mobile et de la fibre. Tim était hier la pire valeur d'Europe dans le secteur des télécommunications (-0,34%).
PININFARINA FABRIQUERA LA SUPERCAR MAHINDRA (2,2 MILLIONS)
Le constructeur automobile indien Mahindra envisage des options pour lever des fonds pour sa filiale Automobili Pininfarina L'objectif du constructeur automobile est de démarrer la production de sa supercar électrique de 2,2 millions de dollars, a rapporté Bloomberg.
A noter Maire Tecnimont (+2,2%), qui a conclu un accord pour la modernisation d'une raffinerie à Gdansk.
Digital Value décolle sur Aim (+4,82%).
