Les marchés boursiers asiatiques positifs, mais avec prudence, lors de la dernière séance de la semaine en attendant ce soir les données de la balance commerciale chinoise et, surtout, les chiffres du produit intérieur brut du Dragon, prévus pour lundi. Il est presque évident que, grâce à la guerre commerciale, Pékin devra annoncer la croissance la plus faible depuis maintenant 27 ans. Mais ce qui compte le plus, pour l'instant, c'est le vent record qui souffle de Wall Street.
LA CHINE MONTE DANS L'ATTENTE DES DONNÉES COMMERCIALES
Hong Kong commence à clôturer en hausse de 0,4%, mieux que le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzhen (+0,6%). Le dernier tweet de Donald Trump n'effraie pas les opérateurs, protestant que les bons de commande sur l'agriculture américaine promis par le président Xi lors de la récente réunion d'Osaka ne sont pas encore arrivés.
Le Tokyo Nikkei (+0,1%) et le Coréen Kospi ont été positifs, même si le différend sur la fourniture de composants pour puces entre les deux puissances électroniques s'intensifie.
LES SOINS DE SANTÉ AIDENT WALL STREET, LA HAUSSE DU PÉTROLE
Les bourses américaines sont toujours sous le feu des projecteurs, soutenues par les propos du président de la Fed, l'artillerie des banques centrales est prête à entrer en action, pas seulement à l'étranger. Plusieurs signaux ont confirmé hier que la BCE avait l'intention de lancer des mesures expansionnistes robustes dès la prochaine réunion du 25 juillet. Le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré hier la ligne "dovish" de la banque centrale américaine : pour la première baisse des taux américains depuis 2008, il suffira d'attendre le 31 juillet prochain.
Hier soir, le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,85% et a atteint un nouveau record historique à 27.088 27 points, pour la première fois de l'histoire au-delà du seuil des 500 0,23. Cependant, l'indice S&P 3 +2,999.91% n'arrive pas à se maintenir au-dessus des 0,08 XNUMX points à XNUMX XNUMX. Le Nasdaq est en baisse de XNUMX%.
Le rallye a été soutenu par un bond du géant de l'assurance maladie UnitedHealth Group (+5,6%) et par des gains considérables de Boeing et Goldman Sachs.
La nouvelle selon laquelle l'administration Trump avait abandonné une proposition visant à mettre fin aux remises versées aux intermédiaires qui négociaient les prix des médicaments au nom des assureurs-maladie a catalysé l'intérêt pour le secteur de la santé. Cigna (+8%) et CVS Health (+6%) ont également fait un bond en avant. Produits pharmaceutiques en baisse : Merck, Pfizer et Johnson & Johnson.
Sur le front du marché obligataire, le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 2,12% contre 2,05% la veille contre une hausse de l'inflation qui pourrait affecter les décisions de taux : net des composantes les plus volatiles (alimentation et énergie) la hausse a été de 2,1% %, au-dessus des +2% attendus.
Le pétrole WTI est en hausse à 60,60 dollars le baril. Même hausse pour le Brent à 67,05 dollars le baril. La semaine s'apprête à se clôturer avec un gain de plus de 4% pour les deux types. Les compagnies pétrolières se portent bien à Milan. Saipem en légère hausse soutenue également par des contrats en Arabie Saoudite. Tenaris +1,8%.
LA BCE PRÊTE À AGIR
L'euro s'apprécie toujours face au dollar à 1,127 contre dollar, +0,2%. En attendant, les contrats à terme sur les bourses européennes anticipent une reprise modérée. La confirmation de la ligne accommodante de la banque centrale est venue du procès-verbal de la BCE : "Les membres de la banque centrale - lit le procès-verbal - envisageront l'injection de nouveaux stimuli à court terme à la lumière de la faiblesse de l'inflation et des incertitudes croissantes qui s'annoncent globalement s'aggraver dans un avenir proche ».
Philip Lane, le nouveau chef économiste de l'institut, très apprécié de Mario Draghi, le pense : "Nous avons les outils et une bonne expérience pour réagir aux risques de toutes sortes - a-t-il répondu dans une session tweet ouverte aux opérateurs - Le plus efficace pour ramener l'inflation au niveau souhaité est l'adoption de mesures proactives, y compris l'adoption de taux négatifs ».
Enfin, dans le rapport, le dernier sur la zone euro avant que la directrice générale du FMI, Christine Lagarde, ne prenne la direction de la BCE en novembre, le Fonds a déclaré que les plans de Francfort pour maintenir une politique monétaire accommodante sont "vitaux".
BUSINESS PLACE RESTE LA MEILLEURE BOURSE, FRANCFORT SOUFFRE
Dans ce contexte, la Bourse de Milan (+0,56%) a clôturé en hausse, sur les plus hauts des treize derniers mois à 22.169 points.
La performance depuis le début de l'année du FtseMib s'élargit à +21,5%, mieux que l'Eurostoxx stoppé à +16,70%,
Seules deux actions sur les 40 qui composent l'indice, Pirelli et Bpm, ont enregistré une performance négative depuis le début de l'année. Une vingtaine d'actions ont réussi à "battre" l'indice avec des gains de plus de +21%.
Les autres tarifs sont en rouge. Le pire est Francfort (-0,3 %) : pour ajouter à l'incertitude, l'état de santé d'Angela Merkel est toujours au centre de l'attention pour ses tremblements inexplicables. Paris -0,28% et Londres -0,25% ont également été faibles. Et bien Madrid +0,29%.
Un autre jour de gloire pour le papier italien.
L'écart avec le Bund est tombé à 192 points de base, au plus bas depuis juin 2018. L'écart avec le Bono espagnol est passé à 125 points de base, le plus bas des douze derniers mois, contre 128 hier : il avait bondi à un niveau historique. record de 200 points de base fin mai dans la phase de conflit maximal entre le gouvernement Lega/M5s et Bruxelles.
UN NOUVEAU SUCCÈS POUR LE TRÉSOR AUX VENTES AUX ENCHÈRES
Le rendement du BTP à dix ans tombe à 1,68% contre 1,73%.
Hier, le dernier jour des enchères de mi-mois, le Trésor italien a attribué les 5,5 milliards d'euros des deux obligations d'une durée de trois et sept ans. 3 milliards pour une période de trois ans ont été attribués à un rendement de 0,49%, contre 1,05% à la mi-juin. Le Trésor a également émis pour 2,5 milliards de dollars d'obligations à sept ans rapportant 1,24 %, contre 1,96 %.
ALITALIA, ATLANTIA PRÊT À INVESTIR 400 MILLIONS
A l'honneur Atlantia (+2,57%) : le conseil d'administration de la holding d'infrastructures a décidé d'évaluer notamment les modalités du plan industriel et la structure de l'actionnariat du nouvel Alitalia qui devrait impliquer FS à 35%, le MEF à 15 % et le transporteur utilise Delta à 10-15 %. La société du groupe Benetton table sur un engagement d'environ 400 millions.
BLACKROCK PLUS DE 10% DE FINECO
Des banquiers positifs mais sans feu d'artifice pour fêter la chute du spread sous les 200 points. Intesa Sanpaolo progresse de 1%, Unicredit +1,2%, Ubi +0,9%. Nouvelle hausse pour Mps (+1,36%). L'exception est Bper (-0,8%).
Dans Fineco (-0,48%) la présence de BlackRock s'accroît, passant à 10,233% en lien avec la sortie du capital d'Unicredit.
Nexi (+1,8%) a établi un nouveau record historique.
LE CREDIT SUISSE FAIT LA PROMOTION D'ENEL
Parmi les services aux collectivités, Enel brille (+1,3%) : Credit Suisse relève l'objectif de cours. Acea fait encore mieux (+1,52%). Triade +1 %.
Freins Fiat Chrysler: dans une longue interview avec presse à l'occasion du 120e anniversaire de la naissance de l'entreprise, John Elkann a confirmé que l'opération Renault s'est estompée. CNH (-1,5%) et Exor (-1%).
RECORDS POUR INWIT, FALCK ET DIGITAL BROS
Inwit marque le nouveau record historique à 9,10 euros en attendant la consolidation du secteur.
Falck Renew (+2,4%) pousse vers de nouveaux sommets depuis 2008 sous l'impulsion des nouvelles incitations envisagées pour les renouvelables.
Nouveau record depuis 2018 également pour Digital Bros (+3%).
TIR SUR CIBLE SUR MEDIASET
Séance difficile en revanche pour Mediaset, qui lâchait 1,65% à 2,749 euros, sous les 2,77 euros, ce qui représente le seuil pour les actionnaires n'ayant pas l'intention de participer au projet d'exercice de leur droit de retrait d'une holding néerlandaise à laquelle appartiennent les Biscione. Les activités TV en Italie et en Espagne seront confiées à l'assemblée générale des actionnaires du 4 septembre. La filiale espagnole (-1,53%) est également passée sous le prix de retrait.
Le gros titre du jour était Réhabilitation (+15,09%), porté par les plans pour les Jeux olympiques d'hiver de 2026.
Maillot noir pour Avio (-14,07%) : deux minutes avant le décollage, le lanceur Vega a enregistré une anomalie peu après l'allumage du deuxième étage qui a conduit à la conclusion prématurée de la mission. C'est le premier flop après 14 lancers réussis.
