Cela ne s'était jamais produit au cours des 50 dernières années : après la hausse des taux de la Fed, la plupart banques centrales en Asie et en Europe ils ont tous déclenché le guerre contre l'inflation. Hier, le Royaume-Uni, la Suisse, la Norvège, l'Indonésie, Taïwan, les Philippines et l'Afrique du Sud ont relevé leurs taux. Le bulletin économique de la BCE anticipait une nouvelle hausse lors de la prochaine séance. Écrivez le : « Tant d'agressivité amène les marchés dans une situation inédite et risquée : le resserrement affecte une économie partout en ralentissement, accélérer la chute dans la récession. Et il faudra mois avant que les hausses ne produisent des effets sur l'inflation ».
Eurostoxx plat. L'avertissement de von der Leyen sur le vote italien
Dans ce contexte, les listes européennes, sous la pression des nouvelles arrivant de Moscou, ont clôturé dans le rouge. Même l'indice Ftse Mib (-1,07%) reculait dans l'après-midi, malgré la performance d'Unicredit (+5,32%), qui annonçait la révision à la hausse des estimations pour 2023 et de l'épargne gérée.
Les projecteurs se sont allumés aujourd'hui sur la liste de prix italienne en vue des élections de dimanche. "Si les choses vont dans une direction difficile - a-t-il déclaré hier Ursula von der Leyen – nous avons des outils, comme dans le cas de la Pologne et de la Hongrie ».
Cependant, l'avenir de l'indice EuroStoxx 50 sur la parité n'offre pas d'indication de tendance en début de séance.
Le dérivé sur le Nasdaq est en baisse
Les dérivés de Wall Street. L'avenir de Nasdaq (hier -1,3%) est en légère baisse. Le S&P 500 (-0,8%) a enregistré une troisième séance baissière consécutive. Le secteur de la tech s'est fortement replié, creusant sa perte depuis le début de l'année à 28% (contre 21,2% pour l'indice).
L'indice est en baisse Bourses mondiales (-3%), à un plus bas depuis deux ans.
Bourses mondiales en baisse, cinquième semaine dans le rouge pour l'Asie
Les marchés boursiers d'Asie-Pacifique ont également chuté, commençant à clôturer la cinquième semaine en négatif sur six. L'indice Bloomberg Apac perd 0,7%, -1,8% sur la semaine.
Le Hang Seng de Hong Kong perd 0,8% (-4% par semaine). CSI 300 des tarifs Shanghai et Shenzhen -0,9%, -2,5% le bilan provisoire des cinq dernières séances. Kospi de Séoul -1% (-4%).
Tokyo défie la devise américaine, un pari coûteux
Le sac de Tokyo il est fermé pour les vacances et le marché obligataire japonais ne fonctionne pas pour la même raison. Le Nikkei a terminé la petite semaine en baisse de -2,5%. Depuis le début de l'année, l'indice de référence des actions a chuté de 5,8 %, mais, en raison de l'effondrement de la devise, un investisseur en dollars subirait une perte de -23,7 %. En raison de l'intervention en soutien du yen par les autorités monétaires, les seules à ne pas avoir suivi la remontée générale des taux, hier la devise nippone a clôturé en reprise (+1,2%) face au dollar.
Le dollar écrase l'euro et les devises asiatiques
Cependant, la marche de la devise américaine se poursuit sur tous les marchés. L'indice de dollar il a poussé ce soir au plus haut depuis 2001 à 111,4. Le rapport Euro dollar est au plus bas, à 0,982, la cotation la plus basse depuis 20 ans.
La dépréciation de l'actif se poursuit également Yuan chinois. La devise se déprécie face au dollar pour le cinquième jour consécutif : cette semaine le cross gagne 1,6%. Nomura abaisse son estimation de la croissance du PIB chinois à +4,3% contre +5,1%. En début de semaine, Goldman Sachs avait baissé à +4,5%, contre +5,3%. Les deux notes parlent des effets des fermetures, à la fois celles de la première partie de l'année et celles qui pourraient survenir.
Deux ETF réservés aux valeurs high-tech chinoises ont été lancés ce matin à Shanghai :
Les obligations courent : T-bond 3,71 ans à 10%, maximum XNUMX ans
La course aux rendements obligataires se poursuit. Le bon du Trésor à 3,71 ans est à son plus haut depuis dix ans à 3,55 %, contre 11 % hier. La biennale n'ayant guère bougé, l'écart entre les deux maturités s'est creusé de 1,30 points de base. Le taux réel, exprimé par le Trésor Inflation Protected, s'élève sur dix ans à XNUMX %, le plus élevé des onze dernières années.
Sous la direction des achats de la BCE, il détient les obligations de la zone euro. Le répartis entre BTP 10 ans et Bunds pour la même durée, il a baissé de 219 points de base (-2,42%), tandis que les rendements étaient respectivement à +4,17% (contre 4,13% hier) et +1,98% (contre 1,89%).
Baisse du pétrole. Grandes manœuvres US/Iran
Il Huile WTI, en hausse de 0,6% hier, s'échangeait juste au-dessus de 83 dollars le baril ce matin, -0,5%. Brent à 90,58 $. "Les Américains ont dit qu'ils voulaient un accord sur le nucléaire, mais leur comportement et leurs actions ne sont pas si différents des administrations précédentes. Nous avons annoncé notre décision, maintenant ils doivent choisir : la balle est dans leur camp ». Le président iranien Ebrahim Raisi l'a dit lors d'un entretien avec des journalistes en marge de l'Assemblée générale de l'ONU.
Stop gaz aux USA et en Europe
Scénario toujours très volatil sur gaz naturel. Hier, celui des Etats-Unis s'est effondré de 9%, à 7,20 dollars, au plus bas depuis juillet. Le Gaz européen il perd 1,3 %, à 187,7 euros par MWh. La Russie prévoit de réduire les exportations de gaz par ses gazoducs d'au moins 40 %, à 125,1 milliards de mètres cubes, au cours de la période 2023-2025, tandis que cette année les livraisons s'arrêteront à 142 milliards. C'est ce que révèle le projet de plan triennal de Gazprom, consulté par Bloomberg.
À Piazza Affari: Goldman relève l'objectif d'Unicredit et confirme Intesa
Unicredit. Au lendemain du rallye, déclenché par les déclarations du PDG Andrea Orcel, Goldman Sachs confirme l'arrêt d'achat et l'objectif de cours à 17 euros. Dans la note, la banque d'investissement écrit que la marge d'intérêt devrait augmenter au cours des prochains trimestres, bien plus que ce que la société et le consensus prévoient. Les ratios de fonds propres sont suffisamment solides pour soutenir le plan de rémunération des actionnaires de 16 milliards entre 2021 et 2024.
Intesa Sanpaolo. Goldman Sachs réitère l'arrêt d'achat et l'objectif de cours à 2,65 euros. Dans ce cas également, les analystes parlent des effets positifs sur le compte de résultat découlant de la hausse des taux du marché : la marge d'intérêt est destinée à atteindre 228 points de base en 2025, +58 points de base à partir de 2021. Le consensus est en dessous des deux cents points de base.
Tod. Le CA a estimé que la contrepartie de 40 euros par action de l'OPA volontaire proposée par DeVa Finance était équitable d'un point de vue financier.
Moncler. JP Morgan abaisse l'objectif de cours à 51 euros.
