Climat volatil en septembre, même lors de la dernière séance : les bourses européennes ont fermé, après avoir tenté la voie de l'achat dans les phases finales, suivies de Wall Street, positive et de nouveau confiante dans le plan d'aide aux ménages et aux entreprises aux États-Unis .
Piazza Affari perd 0,24% et chute à 19.015 0,5 points de base, bien que les compagnies pétrolières et certaines banques relèvent la tête. Sur une longueur d'onde similaire, ils sont Francfort -0,59 % ; Paris -0,05% ; Madrid +0,47 % ; Londres -XNUMX %.
Aux États-Unis, en revanche, les inquiétudes concernant les élections présidentielles, après le face-à-face chaotique Trump-Biden, laissent place à l'espoir que démocrates et républicains trouveront un accord sur le plan d'aide, redonnant du sprint à les marchés. Le secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, a déclaré qu'il parlerait à la présidente de la Chambre, Nancy Pelosi, et qu'il était "optimiste" quant à une solution. L'objectif est un "compromis raisonnable" après que les démocrates ont présenté un projet de 2.200 billions de dollars sur lequel ils ont l'intention de voter cette semaine.
Cela éclipse la lecture finale du PIB du deuxième trimestre, la pire depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, avec une baisse de 31,4 % (estimations et deuxième lecture à -31,7 %). Une poussée à la hausse vient ensuite d'autres données macro : l'emploi dans le secteur privé progresse, avec 749.000 600 emplois créés en septembre contre 62,4 2018 attendus ; le PMI de Chicago monte à XNUMX points en septembre et est le meilleur chiffre depuis décembre XNUMX.
Dans ce contexte, l'euro-dollar est peu bougé et s'échange autour de 1,173. En revanche, le pétrole s'est relancé, également grâce à une baisse des stocks hebdomadaires US supérieure aux attentes : Brent +0,67%, 41,84 dollars le baril ; Wti +1,17 %, 39,75 $.
Il faut peser l'intervention de la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde qui, dans le sillage de la Fed, s'ouvre sur un possible et important changement de stratégie sur l'inflation. La formulation de l'objectif d'inflation de la BCE, déclaré en 2003 comme "inférieur mais proche de 2%", "était appropriée à une époque où la BCE tentait d'affirmer sa crédibilité et où une inflation trop élevée était la principale préoccupation", explique Lagarde. Mais "dans la situation actuelle de faible inflation, les inquiétudes sont différentes et cela doit se refléter dans notre objectif d'inflation".
Sur le secondaire italien le spread s'améliore légèrement, à 138 points de base (-0,45%) et le rendement du BTP à dix ans chute à +0,86%, alors que les premiers chiffres de la prochaine manœuvre budgétaire commencent à circuler : 40 milliards entre marges de déficit et d'avance des fonds du Plan de Relance, ce qui devrait entraîner un rebond de 6% du PIB.
Pour en revenir à l'action milanaise : la meilleure blue chips du jour est Saipem, +4,93%, qui semble être une boule magique cette semaine, en raison des hauts et des bas qu'elle a connus. Tenaris a également bien performé +3,15% (en retard sur Eni +0,35%). Les stocks pourraient être affectés par la spéculation liée aux déclarations du ministre du Développement économique, Patuanelli, qui a évoqué des investissements dans l'hydrogène pour 3 milliards en mer Adriatique et "les services pétroliers pourraient jouer un rôle important dans la création de plateformes de stockage", observe-t-il. un commerçant interrogé par Reuters.
Certaines valeurs bancaires font également leur retour. Notamment Banco Bpm, +3,92%.
Bper était également très positif, +195%, à l'issue d'une séance à double face, d'abord en baisse puis en hausse. La banque modénaise a annoncé les modalités de l'augmentation de capital d'environ 800 millions destinée à financer le rachat de la business unit dans l'opération Intesa (-0,24%)-Ubi, avec une décote sur le Terp de 30,97%.
En bas de la liste se trouve Banca Generali, -4,35%, qui paie la peine de déception pour le désintérêt de Mediobanca (+0,18%). Selon ce qui a été rapporté par Bloomberg hier, l'institut Piazzetta Cuccia aurait évalué l'acquisition de Banca Generali ces derniers mois, pour ensuite mettre le projet en veilleuse en raison de conditions défavorables à une offre.
Les prises de bénéfices envoient Amplifon dans le rouge, -2,64%, après de récents gains. Lettre également pour Recordati -1,99% et Snam -2,05%.
Parmi les valeurs qui restent au centre de l'attention, Atlantia perd 1,32%, après qu'hier le conseil d'administration a confirmé sa volonté de négocier le transfert du contrôle d'Aspi à Cdp mais avec une opération de marché, jugée également inacceptable, dans ce contexte, la conditions imposées par la contrepartie, y compris les garanties et les indemnités.
Hors du panier principal Massimo Zanetti s'envole, +29,17%, après l'annonce d'une OPA volontaire visant la radiation par la maison mère.
