La semaine des marchés boursiers européens s'est clôturée, sur fond de tensions géopolitiques en Ukraine, de données macroéconomiques mitigées et de rapports trimestriels peu convaincants. En Italie, le Quirinal reste également inconnu.
La fin est en tout cas meilleure que les plus bas de la journée, grâce à la performance de Wall Street, positive après un début incertain.
Place Afari perd 1,18%, pour s'arrêter à 26.565 XNUMX points de base ; Francfort -1,31%; Parigi -0,82%; Amsterdam -1,26%; Madrid -1,07%; Londra -1,09 %. Le rouge est le plus brillant pour les actions automobiles, à la recherche du plongeon de Volvo (-3,54 %), après des bénéfices de base inférieurs aux attentes et un dividende inférieur aux attentes. Dans le luxe ça brille plutôt Lvmh (+3,7%), après avoir affiché uneaccélération des ventes au quatrième trimestre.
À l'étranger Wall Street semble avoir trouvé la bonne intonation, après un premier chemin chancelant sur la ligne ténue tracée par la Fed (prête à avancer plus résolument sur la voie du resserrement monétaire si l'inflation le rendait nécessaire). Aux Etats-Unis, les données relatives au coût du travail se confirment, en hausse de 4% sur les 12 derniers mois et l'indice PCE, +5,8% par rapport à il y a 12 mois, au plus haut depuis près de quarante ans. En revanche, les dépenses de consommation ont baissé en décembre plus que le consensus. Parmi les actions les plus importantes sont à la hausse Apple et Visa, après trimestrielle.
Le dollar baisse légèrement; les rendements des bons du Trésor baissent modérément ; le pétrole voyage de façon soutenue.
Milan en rouge avec banques, pétrole et Stellantis
A Piazza Affari, après les gains d'hier, les valeurs pétrolières et les banques reculent. Les ventes reprennent également sur certains titres de la galaxie Agnelli.
Ils s'arrêtent alors en bas de la liste : Saipem, -5,05 % ; Bper -3,81%; CNH -3,3%; A2a -2,93%; stellante -2,7%; Banco Bpm -2,56 %. Limitez les dégâts Unicredit, -0,19 %, qui a dépassé les prévisions avec les résultats 2021 et a confirmé l'engagement d'une rémunération "significative" des actionnaires avec la distribution proposée de 3,75 milliards de lires en dividendes et rachats. Le Financial Times écrit également que l'institution dirigée par Orcel a fait marche arrière sur l'offre de la banque russe Otkritie en raison des tensions en Ukraine, après des pourparlers entre Vladimir Poutine et les dirigeants de certaines grandes entreprises italiennes.
C'est à contre-courant du secteur Mediobanca +0,35%, parmi les quelques blue chips en hausse avec inwit +1,66 % ; Hera +1,14 % ; Leonardo +0,97 % ; Banca Generali +0,29 %. Incolore Ferrari, + 0,05%.
Hors du panier principal, il trébuche Ferragamo, -4,27%, après avoir communiqué hier après la fermeture du marché, des résultats sur les revenus 2021 en ligne avec le consensus.
Freiner la locomotive allemande
Le ralentissement de la principale économie de la zone euro a contribué aujourd'hui à figer les listes européennes. Au quatrième trimestre, le PIB allemand s'est contracté plus que prévu, -0,7% par rapport au trimestre précédent, en raison des restrictions du Covid-19 qui ont ralenti l'activité économique.
Sur la même période pourtant, la France progresse de 0,7%, réalisant en 2021 une croissance record de +7%, la plus élevée depuis 50 ans.
L'Espagne brille également de +2% en dernière partie d'année par rapport aux trois mois précédents, au-delà des prévisions des analystes.
En Italie, tant l'indice de confiance des entreprises a chuté en janvier, qui est tombé à la valeur la plus basse des neuf derniers mois, que celui de la confiance des consommateurs, toujours en raison de problèmes liés au Covid et aux prix de l'énergie.
Les prix à la production de l'industrie ont également enregistré la plus forte croissance depuis 2021 en 2000. Selon les données publiées ce matin par l'Istat, la croissance moyenne l'an dernier était de 10,7 %, contre -3,4 % en 2020.
Le problème des prix de l'énergie reste sur la table, surtout dans ce contexte de haute tension avec la Russie. Selon le FT, l'UE a l'intention de demander à l'Azerbaïdjan des approvisionnements en gaz d'urgence au cas où une invasion russe de l'Ukraine mettrait en péril ses approvisionnements.
Le pétrole au plus haut depuis sept ans
En parlant de coûts énergétiques, le pétrole est en fuite, se négociant à un sommet de sept ans, après avoir atteint un sommet de 91,04 $ hier. Le Brent il marque actuellement une hausse de 1,45% et un prix de 90,64 dollars le baril ; WTI +1,35%, 87,78 dollars le baril.
Pour le moment, l'or noir semble se diriger vers une hausse de la sixième semaine.
Les prix du pétrole brut tirent parti des craintes d'un impact de la crise en Europe de l'Est, alors même que le ministre russe des Affaires étrangères Sergueï Lavrov a déclaré que Moscou ne voulait pas d'une guerre avec l'Ukraine.
La hausse est légèrement limitée par la reprise du dollar américain, qui est sur le point de terminer sa meilleure semaine en sept mois en raison d'anticipations de taux d'intérêt plus élevés.
L'indice du billet vert est actuellement en légère baisse. L'euro en a profité pour remonter autour de 1,16.
Les rendements des enchères sont en hausse
Dans la zone euro, les rendements augmentent obligations d'État. En particulier, le Bund 0,08 ans a clôturé à -1,28%. En revanche, le 137 ans italien reste quasi stable, à +0,77%, pour un spread de XNUMX points de base, en légère baisse par rapport à la clôture d'hier (-XNUMX%).
En revanche, les taux des obligations italiennes dans les adjudications d'obligations à moyen-long terme ont fortement augmenté.
Dans le détail, le Trésor a émis la onzième tranche du BTP 5 ans à échéance 01/08/2026 pour 3 milliards contre une demande de 4,603 milliards (1,53 le ratio de couverture). Le rendement a augmenté de 31 cents à 0,50 %.
La cinquième tranche du BTP 10 ans à échéance 01/06/2032 a également été placée : contre des demandes de 4,842 milliards, le montant émis était de 3,5 milliards (1,38 le taux de couverture) alors que le rendement, en croissance de 36 centimes sur l'adjudication du mois dernier , il s'établit à 1,39 %. Enfin, la onzième tranche du CcTeu venant à échéance le 15/04/2029, attribuée pour 1,5 milliard contre une demande totale de 2,443 milliards (1,63 le taux de couverture), a réalisé un rendement brut de 0,08 %, (+6 cents sur l'enchère précédente ). Le règlement des enchères tombe le 1er février.
