La fièvre pétrolière semble s'apaiser, pour l'instant, dans l'espoir que l'OPEP+ augmentera l'offre la semaine prochaine. Et ainsi, après une séance cauchemardesque, les listes d'actions se redressent, du moins à en juger par les contrats à terme. Mais les rendements T-Bond supérieurs à 1,55% pèsent comme une guillotine sur le sort du Bull. Et il en sera ainsi au moins jusqu'à vendredi, date de la publication des données sur les prix à la consommation américains : en cas de forte hausse, préviennent les graphistes, le Nasdaq pourrait chuter sous les 4,300 4.352 points (hier XNUMX XNUMX) laissant place à de nouvelles baisses. .
DETTE AMÉRICAINE, TRESOR asséché le 18 octobre
Voici la photo du marché dans un moment délicat. Aux Etats-Unis, le veto républicain pèse lourdement sur le relèvement du plafond de la dette, qui, prévient la cheffe du Trésor, Janet Yellen, déclenchera le défaut de l'administration fédérale le 18 octobre. Pendant ce temps, le président de la Fed, Jerome Powell, se retrouve dans le collimateur de la gauche démocrate : "C'est un homme dangereux", estime l'influente sénatrice Elisabeth Warren. La force des chiffres reste pour soutenir les marchés : selon Data Trek, les prix ne reflètent pas la force des résultats des entreprises. Une maigre consolidation à l'issue de la réunion la plus noire à la veille d'octobre, un mauvais mois pour les portefeuilles.
NIKKEI EN ROUGE, ARGENT EVERGRANDE
Les actions d'Asie-Pacifique sont toutes en baisse, après la pire séance du Nasdaq en six mois. Mais les contrats à terme de Wall Street sont en hausse ce matin et les obligations semblent également sous contrôle.
L'indice Bloomberg Apac est en baisse de 1,7%. Nikkei de Tokyo -2,5% le jour du choix du nouveau Premier ministre après la démission de Suga.
Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,5 %. Evergrande progresse de 10%, à 2,94 dollars hongkongais, le troisième jour consécutif de forte appréciation après la cession de la participation dans Shengjing Bank, opération qui devrait lui rapporter 10,3 milliards de yuans en cash. La prochaine échéance avec les créanciers est aujourd'hui : Evergrande doit payer 47 millions de dollars d'intérêts aux souscripteurs de son dollar bond. Mais la ligne suivie jusqu'à présent est de ne rembourser que les dettes auprès des épargnants chinois.
L'indice CSI 300 des listes de Shanghai et de Shenzen a chuté (-1,5 %), tout comme le Kospi de Séoul (-1,6 %). ESB Sensex de Mumbai -0,5 %.
LES MARCHÉS AMÉRICAINS, JAMAIS AUSSI MAUVAIS DEPUIS 6 MOIS
Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en hausse de 0,5 % après avoir perdu 2,8 % hier. Les géants de la technologie, de Microsoft à Amazon, sont visés, avec des pertes comprises entre 2% et 3,6%. Ford, en revanche, progresse (+1,1%) après l'accord sur la voiture électrique avec la société coréenne SK.
Dans le post-bourse, Micron a perdu 3%. La société de puces a présenté des chiffres trimestriels inférieurs aux attentes pour les bénéfices et les ventes.
LE PÉTROLE BRUT BAS À 78 DOLLARS
Le bon du Trésor à 1,53 ans rapporte 1.739 % ce matin. L'or en légère hausse à 0,9 dollars, contre XNUMX% hier.
Huile au freinage. Le WTI s'échange à 74,3 dollars le baril, en baisse de 1,3%. Brent à 78,06 dollars le baril (-1,3%).
OPEP : INVESTIR PLUS L'AIE : IL EST TEMPS DE COUPER
L'envolée du pétrole provoque une divergence d'opinion entre les pays producteurs (OPEP) et l'Agence internationale de l'énergie qui représente la position de l'OCDE.
La demande de pétrole, selon l'OPEP, augmentera considérablement dans les années à venir, l'économie mondiale se remettant de la pandémie, le monde doit donc continuer à investir dans la production pour éviter une crise en attendant la transition énergétique. Le point de vue du cartel contraste avec celui de l'AIE qui, dans son rapport de mai, a fait valoir que les investisseurs ne devraient pas financer de nouveaux projets pétroliers si le monde veut atteindre zéro émission nette. "La demande d'énergie et de pétrole s'est considérablement redressée en 2021 après des baisses massives en 2020", a écrit le secrétaire général de l'OPEP, Mohammad Barkindo, dans l'avant-propos du rapport. Par conséquent, "une poursuite de l'expansion est attendue à long terme".
La consommation de pétrole augmentera de 1,7 million de barils par jour en 2023 pour atteindre 101,6 millions, selon le World Oil Outlook 2021 de l'OPEP, une expansion qui s'ajoutera à la croissance robuste déjà prévue pour 2021 et 2022.
LA CRISE ÉNERGÉTIQUE EFFRAYE AUSSI L'EUROPE
Une journée de passion aussi pour l'Europe. La hausse des prix du gaz et du pétrole ne s'arrête pas. Et les investisseurs craignent que la crise énergétique n'affecte également d'autres secteurs de l'économie. D'où le ralentissement des listes, malgré le fait que l'indice Gfk sur la confiance des consommateurs allemands a progressé de 0,3 point, après -1,1 point du mois précédent : le consensus était de -1,6 point. La composante liée aux anticipations de revenu s'est sensiblement améliorée, tandis que la hausse de la composante propension à acheter a été moins marquée.
De son côté, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, continue de réduire les craintes inflationnistes : « L'enjeu clé est de s'assurer que nous ne surréagissons pas à des problèmes d'offre qui n'auront pas de répercussions à moyen terme, et en même temps fois les forces positives de la demande qui pourraient conduire l'inflation vers notre objectif de 2% de manière durable ».
En attendant, les achats tant du Qe que du programme Pepp s'accélèrent : 26,420 milliards d'euros dans la semaine (contre 21,544).
BTP REND RUN, S'ÉTEND À 106
Cependant, la vague haussière des prix se fait sentir sur les marchés obligataires en lien avec les tensions sur les marchés américains : le T-bond à 1,52 ans était remonté à XNUMX% dans l'après-midi.
Les BTP affichent une nette baisse, le rendement du 0,90 ans de référence s'éloignant à un cheveu du seuil de 0,19%, au plus haut depuis fin juin. Le Bund de duration similaire traite à -XNUMX%.
Dans le même temps, l'écart de rendement avec son homologue allemand s'est creusé à son plus haut niveau depuis le début du mois à 106 points de base contre 101 en début de séance.
CENTRE D'AFFAIRES -2,14%, TECHNOLOGUES -5%
Piazza Affari souffre : -2,14%, en baisse à 25.573 2,11 points. Les autres tarifs européens ralentissent également. Francfort perd 2,17%, Paris 1,9%, Amsterdam -2,6%, Madrid -0,51%. Limite de dégâts Londres, -XNUMX %.
L'indice Eurostoxx perd 2,4%. Médicaments faibles, -0,7%. Ils retiennent bien l'énergie (+1%).
Les valeurs technologiques en particulier sont sous le feu des critiques, les plus durement touchées par la perspective d'une hausse des taux. L'indice sectoriel laisse un peu moins de 5% sur le terrain, à son plus bas du mois.
Logitech, la société suisse qui fabrique des périphériques informatiques, est en baisse de 7,25% après que Morgan Stanley a rétrogradé le titre à "sous-pondéré".
Le fournisseur néerlandais d'équipements pour semi-conducteurs Asml International a chuté de 7,21 % malgré une hausse des prévisions pour le troisième trimestre.
SOUFFRIR RETOUR AU LUXE : HERMES -4%
La baisse des estimations du PIB chinois par Goldman Sachs a eu un effet sur les valeurs du luxe : Lvmh laisse 3% sur le terrain, Hermès 4%.
ENI AU PLUS HAUT DEPUIS 2010, LES UTILITIES TIENNENT
Sur la Piazza Affari, l'étoile d'Eni brille (+0,7%), sur de nouveaux sommets depuis février 2020. Goldman Sachs a renforcé l'achat, portant l'objectif à 15 euros. Elle a lancé les travaux de construction de l'usine de traitement du gaz qui sera extrait des champs d'Argo et de Cassiopea.
Les autres compagnies pétrolières ont également épargné : Saipem a contenu la baisse à -0,14%, Tenaris -0,47%. Maire Tecnimont +0,89% suite à l'accord avec Greenfield Nitrogen pour une usine d'ammoniac vert aux USA annoncé dans la matinée.
Les utilities ont également évité le rejet, notamment Snam (-0,77%) et A2a (-1,2%), soutenus par le boom des prix de l'énergie.
STM ET NEXI SOUS LE FEU, RETENANT LES BANQUES
Les valeurs technologiques, les plus pénalisées par l'effondrement des listes, sont en forte baisse. Stm perd 5% et Nexi 4,12%.
Les banques ont été faibles, à l'exception de Bper (+1%). Intesa Sanpaolo et Unicredit perdent respectivement 1,2% et 2,3%.
DEL VECCHIO EN PRESSANT SUR MEDIOBANCA
Mediobanca. Delfin de Leonardo Del Vecchio a demandé d'intégrer l'ordre du jour de la réunion du 28 octobre en proposant de "supprimer l'exigence statutaire selon laquelle trois administrateurs (dans le cas où le conseil compte plus de treize membres) doivent être dirigeants du groupe depuis au moins trois ans" et "également d'augmenter le nombre d'administrateurs minoritaires, étant entendu que davantage de listes peuvent contribuer à la nomination de ces administrateurs", explique une note.
CATTOLICA TOUJOURS AU-DESSUS DU PRIX OFFERT
Cattolica Assicurazioni détient : -0,14%, à 7,15 euros, bien au-dessus du prix de l'OPA (5,75) que Generali lancera le mois prochain, jugée équitable par le conseil d'administration. Difficile à relever : l'opération n'est pas appréciée par le couple Caltagirone-Del Vecchio.
Réaliser sur Amplifon après le rallye récent. Interpump perd également du terrain (-3,89%).
DANIELI RUNS, DOWN ACROBATIC BUILDING MALGRÉ LES ACHATS
L'action Danieli déchire (+9%) après les résultats des comptes 2020-21 au 30 juin, bien au-dessus des attentes du marché et des perspectives positives du secteur sidérurgique cette année et la suivante. "Globalement, nous augmentons l'Ebitda attendu pour 2022-23 de 10%/8% et le bénéfice net de 18% et 14%", écrit Equita. Sull'Aim perd du terrain Edilizia Acrobatica (-2,3%), malgré le fait que les comptes semestriels montrent un doublement de la valeur de la production. Intesa Sanpaolo a réaffirmé la note d'achat.
