Rallye des obligations d'État e clôture dans le rouge foncé pour les bourses européennes : les investisseurs réagissent ainsi à l'avancée russe sur Kiev, où des missiles frappent aujourd'hui la tour de télévision.
Les premiers pourparlers entamés hier entre les parties concernées n'ont pas donné de grands résultats, même si les négociations devraient reprendre demain. Le climat n'augure rien de bon et en lien vidéo avec le Parlement européen, le président ukrainien Volodymyr Zelensky lance un nouvel appel à l'Europe, "Ne nous abandonnez pas", alors qu'aux Etats-Unis le discours sur l'état de l'Union du président Joe Biden est attendu.
Les listes du Vieux Continent clôturent ainsi une autre séance et Milan, -4,14%, c'est le pire. Paris perd 3,94 % ; Francfort -3,85 % ; Madrid -3,48 % ; Amsterdam -2,23 % ; Londres -1,71 %.
Wall Street, hier en contraste, a commencé faiblement et a chuté. Visa (-3%) et Mastercard (-2,7%), l'une des principales sociétés mondiales de cartes de crédit, a bloqué plusieurs institutions financières russes de leur réseau. Le résultat est qu'hier déjà, il était pratiquement impossible d'effectuer un paiement par carte de crédit à Moscou.
La banque centrale russe a en revanche décidé de conserver Place Moscovite fermée pour la deuxième journée consécutive, mais les ventes continuent de frapper le rouble qui, après une tentative de reprise, est à nouveau en baisse.
La guerre en Ukraine, aux issues et développements imprévisibles, continue de tenir les citoyens européens en haleine et les marchés sous contrôle, poussant les investisseurs à privilégier les valeurs refuges traditionnelles. En premier lieu, les obligations d'Etat : le rendement du Bund 10 ans redevient négatif, mais le BTP italien fait encore mieux et le spread recule ; les prix des bons du Trésor à 1921 ans augmentent, tandis que le taux baisse. L'or brille plus fort et oscille autour de XNUMX dollars l'once.
Le dollar, le yen et le franc suisse se sont appréciés sur le marché des changes. La monnaie unique recule face au billet vert dans la zone des 1,138.
Les crypto-monnaies repartent à la hausse, après les pertes des huitièmes de finale et on soupçonne que cette effervescence est due au fait que Moscou et les oligarques tentent, par ce biais, de contourner les sanctions de l'Occident. Ce serait sept banques russes hors Swift. En attendant, il semble que Moscou prépare un décret pour endiguer l'hémorragie des investissements étrangers. Le Premier ministre Mikhail Michoustin a parlé d'un projet visant à introduire des restrictions temporaires à la sortie des investisseurs étrangers des actifs russes, afin de "permettre aux entreprises de prendre des décisions éclairées" et non sous "pression politique".
Continuez à monter le prix des matières premières du gaz (+12%) au pétrole. Le brut texan dépasse rapidement les 100 dollars et se négocie actuellement autour de 104 dollars le baril, en hausse d'environ 9 %. Hier, le Canada a décidé d'interdire toute importation de pétrole russe, mais jusqu'à présent, c'est le seul État à avoir directement touché le secteur énergétique du président Vladimir Poutine. Depuis le début de l'année, le prix du pétrole WTI a augmenté d'environ 33 %. La performance est similaire pour le Brent qui passe au dessus de 105 dollars le baril.
L'Europe en chute libre
Les marchés européens, qui hier ont réussi à limiter la casse en finale, ne reproduisent pas le même schéma aujourd'hui. Les valeurs financières, le secteur des voyages et des loisirs ont connu des difficultés après les résultats décevants du groupe de jeux d'argent Flutte. Ils clôturent à contre-courant titres de défense comme les allemands, Rheinmetall, qui fabrique des chars et des véhicules blindés de transport de troupes et Hensoldt, qui se spécialise dans les capteurs électroniques. Leonardo a également bien fait +1,45%, à Milan.
Shell à Londres limite les dommages à 1,06 %. La major britannique va abandonner toutes les activités du groupe en Russie, dont une importante usine de gaz naturel liquéfié.
L'actualité de Reuters pèse sur le secteur continental de l'énergie la société Nord Stream 2, basée en Suisse et qui gère le gazoduc du même nom qui relie la Russie à l'Allemagne en contournant l'Ukraine, envisage de déposer un dossier d'insolvabilité.
La première compagnie maritime mondiale, Maersk, a annoncé qu'elle suspendrait les expéditions de fret à destination et en provenance de la Russie.
Le Markit PMI du secteur manufacturier a montré un léger ralentissement de la croissance en zone euro en février, même si l'activité reste à des niveaux élevés. Les chaînes d'approvisionnement, déjà durement touchées par la pandémie, semblaient avoir retrouvé une certaine fluidité, mais sont désormais confrontées à de nouvelles perturbations, car les fermetures de l'espace aérien affectent inévitablement également le transport de marchandises à travers le ciel. Le transport entre l'Europe et les destinations nord-asiatiques telles que le Japon, la Corée du Sud et la Chine est devenu problématique.
Piazza Affari en dessous de 25 mille points
Les pertes de Piazza Affari ont entraîné le Ftse Mib sous le seuil psychologique de 25 24.363 points de base (2021 XNUMX) au plus bas depuis juillet XNUMX.
Le maillot noir du jour appartient Moncler -9,12%, suivi de Telecom, -9,05%, à la veille du conseil d'administration qui discutera du plan industriel devant conduire au dégroupage des actifs du réseau et créer les conditions de leur intégration à la Fibre Ouverte, alors que l'offre sans engagement de Kkr apparaît de plus en plus dans la balance.
En tant qu'information de service, qui n'a rien à voir avec le bruit sourd du stock d'aujourd'hui, il convient de noter que, comme prévu, Adrian Calaza a rejoint le groupe rapportant directement à Pietro Labriola, directeur général et directeur général, succédant à Giovanni Ronca au poste de directeur financier.
Les banques font toujours partie des blue chips le pire à partir de Mediobanca -7,83% et Intesa, -7,72%. Même Unicredit, après une tentative de rebond ratée, a clôturé avec une perte de 6,95 %.
Mauvais l'automobile avec Pirelli -6,92% et Stellantis -6,93%, ce dernier malgré l'optimisme du plan stratégique à l'horizon 2030. Il se démarque sur les titres du Ftse Mib Eni, +3,04%, avec les hausses du pétrole brut.
La phase favorable de Léonard se poursuit. Bon pour Terna +1,83%.
Spreads à la baisse, pariant sur la prudence de la BCE
Le secondaire italien ferme en grand. L'écart entre les BTP à 10 ans et les Bunds pour la même durée, il a baissé de 149 points de base, avec une baisse de 7,31% par rapport à la clôture d'hier.
Le taux du BTP baisse à +1,42%, celle du Bund à -0,07%. Au cours de la séance, le taux obligataire italien à deux ans est également revenu négatif.
Les investisseurs parient que la crise ukrainienne ralentira le rythme auquel les banques centrales réduiront leurs mesures de relance, malgré la montée de l'inflation.
A l'issue du face à face avec la chancelière allemande, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a tweeté : "Scholz et moi avons eu une bonne rencontre. La BCE met en œuvre les sanctions décidées par l'UE. Nous ferons le nécessaire dans le cadre de notre mandat pour assurer la stabilité financière et des prix. Cela limitera les implications de l'horrible guerre de la Russie contre l'Ukraine pour l'économie européenne."
Outre-mer ils attendent, demain et jeudi, discours du président de la Fed au Congrès, où il présentera l'habituel rapport semestriel sur la politique monétaire ; les investisseurs espèrent de nouvelles indications sur les prochains mouvements de la banque centrale américaine. Selon les experts, la crise ukrainienne convaincra la Fed de ne procéder qu'à une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base en mars, et non de 50 points de base.
