Piazza Affari a poursuivi la semaine en hausse et clôturé la séance sur une hausse de 0,81% à 21.935 points de base soutenu par les valeurs bancaires et industrielles, dans un contexte européen mitigé. Francfort est la meilleure place, +1,05%, grâce au bond de Volkswagen +6% ; Paris (+0,5%) et Madrid (0,13%) ont peu bougé, tandis que Londres (-0,25%) et Zurich (-0,31%) sont en baisse. Une légère amélioration du sentiment a été observée au cours des dernières heures de négociation, après la cloche d'ouverture de Wall Street alors qu'Apple a grimpé de 4 %, stimulé par un rapport dans lequel il prévoit d'augmenter la production d'iPhone de 30 % au premier semestre 2021.
Les marchés oscillent entre optimisme et pessimisme, mus d'une part par la confiance dans les vaccins et d'autre part par la férocité de la pandémie et les restrictions de Noël qui en découlent. Nous luttons contre le Covid 19 et l'Europe aussi, pressée par l'Allemagne (en confinement à partir de demain) accélère sur les vaccins : l'agence européenne des médicaments (EMA) tiendra une réunion extraordinaire le 21 décembre (et non le 29 comme précédemment décidé), pour donner son possible feu vert au produit anticovid développé par BioNTech et Pfizer, qui est déjà administré en Grande-Bretagne et aux USA.
Les États-Unis vont plus loin et, d'après les documents publiés aujourd'hui, il semble que les membres de la FDA américaine n'aient pas signalé de craintes sérieuses même concernant l'utilisation du vaccin de Moderna. Le plan bipartite de nouvelle aide anti-crise présenté au Congrès soutient également l'humeur des tarifs américains ; le projet initial de 908 milliards de dollars a été scindé en deux, pour augmenter les chances d'approbation, séparant les 748 milliards de dollars destinés aux petites entreprises et aux chômeurs des mesures plus controversées relatives à la responsabilité des entreprises et aux aides d'État.
L'appétit pour le risque pousse le pétrole et le Brent franchit à nouveau le seuil de 50 $, s'échangeant en hausse de près de 1 % à 50,80 $ le baril. L'or a également progressé, l'or au comptant s'appréciant de 1.13% à 1848,57 dollars l'once.
Le marché des devises voit l'euro-dollar bloqué à un taux de change de 1,215. La monnaie unique s'est plutôt dépréciée face à la livre de 0,6% et s'est échangée à 0,905. Le Premier ministre britannique Boris Johnson a réitéré aux ministres aujourd'hui qu'un "pas d'accord" est le résultat le plus probable des négociations commerciales post-Brexit avec l'Union européenne, bien que son équipe tentera de parvenir à un accord.
Dans ce panorama plein d'espoirs, mais aussi d'inconnues, le secondaire italien se mobilise, malgré la dette publique en octobre atteignant un nouveau record à 2.587,0 milliards, soit une augmentation de 3,2 milliards par rapport au mois précédent et alors qu'il reste la vérification de la la majorité est en attente, en raison du report du face-à-face attendu Renzi-Conte en raison de l'absence du ministre d'Iv. Bellanova.
L'écart entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans est tombé à 109 points de base (-2,89%) et le rendement de l'obligation italienne à dix ans s'est resserré à un minimum de +0,48%. Une euphorie qui touche aussi les Bonos espagnols : le taux 0,02 ans ibérique atteint un rendement négatif de -59% (écart de XNUMX points avec le Bund de même duration).
La principale bourse de la Piazza Affari est emmenée par la Stm, +4,25%, suivie par Apple. Les banques progressent, dans l'attente de la décision de la Banque centrale européenne sur la distribution de dividendes, suspendue depuis mars dernier où l'arrêt a aussi été instauré pour les établissements d'acheter des actions propres.
En pole position se trouve Mediobanca, +3,29%, mais Unicredit +2,55% et Intesa +1,85% enregistrent également d'excellentes performances.
Parmi les dix plus fortes hausses aujourd'hui figure Leonardo +3,04%, qui après une période de volatilité profite des rumeurs d'une augmentation des dépenses de défense italiennes en 2021.
Atlantia rebondit, +3,03%, après la glissade de la veille suite à des indiscrétions sur la valeur, inférieure aux attentes, que le consortium mené par Cdp attribuerait à Autostrade per l'Italia. Le conseil d'administration a convoqué une assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 15 janvier pour délibérer sur le projet de spin-off d'ASPI, tandis que Reuters écrit que le gouvernement se dit confiant qu'Atlantia pourra parvenir à un accord avec Cassa Depositi e Prestiti sur la vente de 88% de l'entreprise avant la mi-janvier, selon une source politique. Dans le quotidien Equita souligne que "l'accord avec CDP éliminerait le risque politique, résoudrait le problème d'endettement de la holding (4,5 milliards) et assurerait une flexibilité financière à Atlantia".
Les voitures se sont bien comportées avec Fiat +2,21% et Ferrari +1,51%, avec des perspectives de nouvelles incitations en 2021. Le bond de Volkswagen à Francfort aide également le secteur au niveau européen. La nouveauté, c'est qu'Herbert Diess, numéro un du groupe allemand, a reçu tout le soutien de son travail de la part du conseil de surveillance. Un accord a également été trouvé pour que Lamborghini et Ducati restent dans le groupe, tandis que Bentley passe sous la direction d'Audi.
Cnh, +3,16% : le broker Deutsche Bank a relevé son objectif de cours à 16 dollars contre 12 dollars sur l'action cotée à la Bourse de New York. Toujours en évidence Moncler +1,92%. Petit mouvement Telecom, +0,31%, qui au Brésil remporte Oi.
La liquidation a touché les actions défensives, les produits pharmaceutiques et les services publics. Les réductions les plus importantes proviennent de Recordati -2,97 % ; Amplifon -2,29 % ; A2a -2,46 %. Campri négatif -2,31%. Pirelli vend 1,98%, suite au placement d'une obligation convertible de 500 millions d'euros avec un prix de conversion fixé à 6,235 euros par action.
