Asie positive, Wall Street qui tient, Europe toujours en baisse, mais pas trop : les contrats à terme sur l'indice Euro Stoxx 50 signalent un départ rouge pâle. C'est le bulletin financier du début du sixième jour d'une guerre qui, soit dit en passant, a pratiquement aplati le système financier de Moscou. Deux innovations qui méritent d'être soulignées.
Le pétrole reste sous les 100 dollars le baril : Brent à 99,02, Wti à 96,7. Un accord pour la libération d'une partie des réserves stratégiques est proche. Les États-Unis se seraient engagés à baisser les siens de trente millions de barils. Les autres pays consommateurs adhérant à l'Agence internationale de l'énergie devraient procéder de la même manière.
Bitcoin se réveille : +4%, plus de 44 dollars ila. La raison? On parle d'une éventuelle alternative pour les Russes après les sanctions qui ont gelé les réserves de Moscou. Mais Binance, le plus important échange de crypto-monnaie, a annoncé qu'il s'était joint à la demande de Kiev de geler les dépôts des clients russes.
Hors de Russie Shell, Equinor et la Volvo "chinoise"
Pendant ce temps, l'isolement économique de la Russie s'étend. Après BP, Shell et le norvégien Equinor ont procédé hier à la rupture des relations avec les entreprises russes. Pour l'instant, il ne manque plus qu'Exxon, qui s'est toujours intéressé aux champs sibériens. Arrêtez-vous aussi chez les camions Daimler et les ventes de Jaguar, Land Rover et Volvo, contrôlées par les Chinois de Geely.
Pendant ce temps, étape par étape, la reprise en Asie s'accélère, où la plupart des marchés boursiers s'orientent vers le haut ; Le yen s'affaiblit, la roupie indienne rebondit. Le Nikkei de Tokyo est sur la bonne voie pour clôturer en hausse de 1,5 %. Le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen progresse de 0,2 %.
L'économie chinoise s'accélère. L'indice PMI manufacturier est monté à 50,2 points en février, au-dessus du seuil qui sépare la contraction de l'expansion. Le consensus était à 49,8. Le PMI des services, qui comprend la construction et l'immobilier, a augmenté plus que prévu. Les indices ont battu les prévisions grâce au résultat des moyennes et grandes entreprises, tandis que la performance des petites entreprises est la plus faible depuis février 2020.
L'indice Hang Seng de Hong est à égalité, pénalisé par des rumeurs dans la presse locale sur un blocus sanitaire total à venir qui pourrait permettre à l'ensemble des 7,4 millions d'habitants de la ville d'être testés. La mesure devrait entrer en vigueur dans la deuxième quinzaine de mars.
Le Kospi de Séoul gagne 0,8%. ESB Sensex +0,7 %. S&P ASX 200 de Sydney +0,8 %.
La reprise du Nasdaq se poursuit (+0,41%), lors de la troisième séance consécutive avec un signe plus. Le S&P (-0,24%) et le Dow Jones (-0,49%) ont légèrement baissé.
Les contrats à terme avant la séance d'aujourd'hui ont légèrement bougé. Le secteur de la Défense est également très présent aux États-Unis dans le sillage de l'augmentation des dépenses militaires allemandes. Raytheon Technologies, Lockheed Martin Corp, General Dynamics Corp, Northrop Grumman et L3Harris Technologies avancent entre 8 et 3%.
La cybersécurité est également en effervescence : les gains de Palo Alto Networks, Fortinet, Zscaler et CrowdStrike Holdings sont supérieurs à 4 %.
Les bons du Trésor à 1,85 ans se négocient à 3 %, en hausse de 1.905 points de base. L'or est peu déplacé à 1,85 3 $. Bons du Trésor à 1,119 ans à XNUMX %, en hausse de XNUMX points de base. Euro-dollar en légère baisse à XNUMX.
Panetta (BCE) : les stimuli doivent rester pour l'instant
La Banque centrale européenne devrait attendre avant de supprimer de nouvelles mesures de relance, compte tenu des incertitudes croissantes dues à la guerre en Ukraine. Fabio Panetta, membre du comité exécutif de la BCE, intervient ainsi après les développements de la crise ukrainienne. "L'institut doit encore confirmer que l'inflation ne descendra pas en dessous de l'objectif de 2% - a-t-il poursuivi - Il serait imprudent d'aller plus loin tant que nous n'aurons pas la confirmation solide que l'inflation, réelle et estimée, est solidement ancrée à 2%. Dans un contexte de resserrement des conditions financières, il serait imprudent d'engager a priori de futures manœuvres de politique monétaire tant que l'impact de la crise actuelle ne sera pas plus clair », a-t-il ajouté, concluant que « le risque d'une inflation de plus en plus enracinée semble limité pour le moment. .”
Dans ce contexte, le BTP accélère en séance finale, également conforté par le feu vert de Bruxelles pour le premier versement de 21 milliards d'euros du fonds "Next Generation EU" contre les 51 projets présentés par le gouvernement.
Le taux sur 1,78 ans passe à 1,82 % contre 0,16 % au départ. Le rendement du Bund a également chuté à 160 %. L'Italie-Allemagne s'est étalée sur le même segment à 163 points contre XNUMX au départ. Dans une semaine sans adjudication d'obligations, le Trésor pourrait lancer une opération réservée aux spécialistes.
Place Afari -1,39%. Indice -7% depuis le début de l'année
Après un démarrage dans le rouge foncé à -3%, Piazza Affari a repris des positions au fur et à mesure que les négociations prenaient forme. Milan clôture à -1,39% à 25.415 points de base, en tout cas l'une des pires grilles tarifaires d'Europe, plombée par le secteur bancaire.
La bourse italienne a bouclé le deuxième mois négatif consécutif avec une perte de 5,15%, le pire bilan mensuel depuis octobre 2020. Du 7er janvier à aujourd'hui, elle a laissé XNUMX% sur le terrain.
La Suisse gèle les fonds de Poutine
Les autres marchés sont également dans le rouge. Dans le reste de l'Europe, Paris perd 1,39 % ; Francfort -0,82 % ; Londres -0,49 % ; Amsterdam grimpe de 0,26%.
Madrid -0,16 %. En février, les prix à la consommation en Espagne ont augmenté de 7,5 % sur un an, contre +6,2 % au premier mois. Le chiffre harmonisé pour la zone euro se compare aux +7% attendus par le consensus.
Zürich -0,15%. Le gouvernement suisse a pleinement adopté les sanctions de l'Union européenne. Le pays suisse a décidé de frapper financièrement le président russe Vladimir Poutine, le Premier ministre Mikhail Mishustin et le ministre des Affaires étrangères Sergueï Lavrov, avec effet immédiat.
Les obligations de Moscou sont de la pacotille, les CD montent en flèche
La Bourse de Moscou est fermée indéfiniment, mais l'effet des sanctions a néanmoins poussé la finance russe au bord du défaut.
Parmi les actions, le pire effondrement a été enregistré par Sberbank, qui a perdu 75% après que la BCE a déclaré sa division Sberbank Europe en faillite ou en risque de faillite. Lukoil (-58%) et Rosneft Oil (-41%) ont également fortement chuté après la décision de BP de vendre la participation minoritaire détenue. Gazprom Neft (-29%) et PhosAgro (-59%) ont également été mauvais.
Le rouble a perdu près de 30% en valeur à 106 contre le dollar. La hausse des taux officiels (de 20 à 9,5 %) n'a pas suffi à arrêter l'hémorragie.
En raison des sanctions occidentales, la Banque centrale ne peut pas utiliser les réserves de change pour acheter des roubles sur le marché libre. La Banque centrale de Russie a interdit aux courtiers actifs à la Bourse de Moscou de vendre des actions dans les portefeuilles de résidents non russes.
Urgence aussi pour les obligations. Les obligations en dollars russes (la plus grande tranche due en 2047) ont plongé à 33 cents après que S&P a abaissé sa note à junk.
Les contrats de protection contre les défauts, les CDS à 37 % (+ 20 %) s'envolent.
Leonardo et Fincantieri en fuite, c'est l'heure de la défense
La meilleure valeur de Piazza Affari était Leonardo (+15% à 8 euros), précédée cependant par Fincantieri (+20,82%), à la fois en net contraste avec le reste de la liste, mais en ligne avec le secteur militaire/défense européen. L'indice Stoxx Europe Total Market Aerospace & Defence progresse d'environ +4%. Le français Thales +12%, le britannique Bae System +14%. Mais la hausse a été déclenchée par la décision de l'Allemagne d'investir 2022 % de son PIB dans la défense et la sécurité dès 2, donc deux ans plus tôt que prévu. Hier, le chancelier Olaf Scholz a annoncé au Bundestag que Berlin investira plus de 2 % de son PIB chaque année. Leonardo a récemment acquis une participation de 25% dans l'allemand Hensoldt.
Banques dans le collimateur : Unicredit toujours le pire
Les banques ont payé le prix fort depuis que les banques russes ont été suspendues du système Swift. A commencer par les établissements les plus exposés avec Moscou ou l'autrichien Raffeisen, le français Société Générale et Unicredit (-9,47%) après un report pour cause de réduction excessive. Intesa Sanpaolo est également sous le feu des critiques (-7,43%). Selon Financial Times l'exposition incluant les banques italiennes et françaises avec Moscou est d'environ 25 milliards.
Pirelli limite la casse, les stratégies de Stellantis aujourd'hui
Pirelli a également fortement chuté, même s'il a réduit ses pertes initiales à -4,76%. L'emprunt obligataire qui liait le groupe à Rosneft pèse sur Bicocca. En baisse à la veille de la présentation du plan stratégique à long terme de Stellantis (-3,83%).
Achats sur Tenaris en hausse de 3,59% et sur Saipem +4,3%. Les valeurs liées aux énergies renouvelables telles que l'Erg et l'Alérion ont également été dynamiques. Nouvelle larme de Gaz Plus (+30%) sur les attentes d'une augmentation de la production nationale de gaz.
Generali, le conseil d'administration se concentre sur Sironi pour l'après Galateri
Hier soir, le Conseil d'administration de Generali a nommé par cooptation Alessia Falsarone, Andrea Sironi, actuel président de Borsa Italiana, et Luisa Torchia administrateurs de la Société. Sironi, désigné comme administrateur indépendant, sera proposé comme candidat à la Présidence dans la liste de renouvellement du CA qui sera présentée par le Conseil sortant. Sironi est professeur et recteur d'université et l'un des principaux experts internationaux en matière de gouvernance et de gestion des risques.
