Joe Biden, plus tard ayant reçu Mario Draghi, a remis hier le dossier Ukraine dans son tiroir pour se consacrer à la guerre qui décidera des prochaines élections américaines de novembre : celle contre l'inflation, le spectre qui hante les pompes à essence américaines, où le carburant a atteint un nouveau record de 4,37 dollars le gallon . Biden a promis diverses interventions pour freiner les prix, sans même exclure la fin des droits sur les produits chinois. Une véritable offensive quelques heures seulement après l'annonce des chiffres de la hausse des prix d'aujourd'hui (14.30h8,5 en Italie) qui devrait signaler les premiers signes d'un ralentissement des prix à la consommation, de 8,1 à XNUMX%. C'est la donnée la plus attendue de Wall Street (les données allemandes seront publiées aujourd'hui), même si le chœur des gouverneurs de la Fed a répété hier que les taux étaient voués à croître d'au moins un demi-point lors des prochaines réunions de la Banque. Bref, cette fois la Fed pense plus à l'économie réelle qu'aux besoins de la Bourse.
L'attente de meilleurs chiffres sur l'inflation favorise la hausse des contrats à terme sur les marchés américains ce matin. Le future de l'indice EuroStoxx 50 s'est également bien comporté, en hausse de 0,5%.
Les listes de prix asiatiques en profitent également, y compris la Chine. L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzen est en hausse de 2 % quelques heures après la publication des données sur l'inflation. Probablement aussi en raison des restrictions à la circulation des personnes, les prix à la production ont augmenté plus que prévu en avril, +8 % en glissement annuel. Le consensus était de +7,8%. Les prix à la consommation ont accéléré le mois dernier, +2,1% après +1,5% en mars.
Le Hang Seng de Hong Kong il est en hausse de 1,7% grâce à la poussée des techs. POUR Tokyo, Nikkei +0,3 %. Le yen est tombé à son plus bas niveau en 20 ans, les prix remontent. Kospi de Séoul -0,2%. ESB Sensex de Mumbai -0,1%.
Après un démarrage radieux, les indices américains ont perdu de leur élan au cours de la séance. Le Nasdaq clôturé avec une augmentation de 1 %. S & P500 +0,2 %. Bien en dessous des sommets de l'ouverture.
Il Wall Street Journal il signale que, face aux ventes des grandes maisons, se constitue une armée d'investisseurs individuels qui achètent, séduits par la baisse des prix : 28 milliards de dollars en avril.
Elon Musk a déclaré qu'« il est stupide d'interdire à Trump d'utiliser Twitter » : l'ancien président reviendra sur Twitter après l'offre publique d'achat.
Billet du Trésor dix ans à 2,97 %, contre 3,04 % hier. Les membres du conseil d'administration de la Réserve fédérale qui se sont exprimés au cours des dernières heures ont plus ou moins confirmé la trajectoire de resserrement monétaire. Loretta Mester de la Fed de Cleveland a expliqué que, si l'inflation devait encore être très élevée au second semestre, il pourrait être nécessaire de procéder à des augmentations de 75 points de base. Raphael Bostic de la Fed d'Atlanta a déclaré ce soir que la banque centrale pourrait également envisager d'être moins agressive.
Les matières premières se sont redressées après un début de semaine baissier. L'indice Bloomberg Commodity est en hausse de 0,7 %. Petrol Brent et WTI +1,5%, contre -3% hier. Les contrats à terme sur le gaz aux États-Unis sont en hausse de 1 %. Gaz européen +5 %. Hier soir, l'opérateur gazier ukrainien a déclaré qu'il arrêterait le flux de gaz russe à partir d'aujourd'hui, suite à la destruction de certaines infrastructures de pompage. Gazprom a précisé que pour des raisons techniques, il n'est pas possible d'acheminer le gaz par un pipeline de grande hauteur.
L'Europe ralentit après l'ouverture de Wall Street
"L'épicentre de cette phase négative est et reste aux USA", commente Giuseppe Sersale d'Anthilia. Le jugement est justifié par l'exécution de la séance d'hier. Les marchés européens, grâce aussi à l'évolution de l'indice Zew et de la production industrielle italienne, ont relevé la tête en attendant les indications sur l'inflation américaine attendues pour aujourd'hui. Mais la réponse de Wall Street a été faible. Pendant ce temps, le président de la Fed de New York, John Williams, lors d'un événement en Allemagne, a gelé les espoirs : "Pour freiner l'inflation - a-t-il dit - la Réserve fédérale devrait relever rapidement les taux d'intérêt d'ici la fin de l'année". Ainsi, dans l'après-midi, la hausse des tarifs du Vieux Continent s'est largement estompée.
Btp en dessous de 3%, mais les rendements hypothécaires augmentent
Dans ce contexte, les achats d'obligations d'Etat ont été revus. Le BTP 3 ans glisse, quoique légèrement, sous les 2,99%, à 15%, avec une hausse de 0,99 points de base la veille. Même le Bund allemand à 9% (-1 points de base) passe sous la barre des XNUMX%.
Cependant, les premiers effets de l'augmentation des rendements sont visibles. Pour la première fois depuis trois ans, les taux des crédits aux ménages ont dépassé 2% (contre 1,85% enregistré en février).
Nagel (Bundesbank) : le spread ne nous concerne pas. À l'heure actuelle
Selon Joachim Nagel, président de la Bundesbank, la BCE doit se concentrer sur la lutte contre l'inflation dans la zone sans se soucier des conséquences de l'augmentation du spread. À l'avenir, dit le banquier, nous devrons faire face à la fragmentation entre les différents pays. « Mais pour l'instant, notre mandat en est un autre ». Par conséquent, "la BCE devrait relever les taux d'intérêt en juillet pour empêcher l'inflation de se renforcer davantage".
Piazza Affari dépasse les 23 XNUMX points.
Les Bourses européennes ont ainsi réalisé un rebond, mais ont clôturé sous les plus hauts.
Piazza Affari monte de 1,04% et rafle les 23.069 1,17 points de base d'un cheveu, dans la lignée de Francfort (+XNUMX%).
Amsterdam (+0,54%), Paris (+0,51%), Londres (+0,35%) et Madrid (+0,09%) sont à la traîne.
Industrie, l'Italie a retrouvé ses niveaux d'avant la pandémie
Les données sur la production industrielle du mois de mars ont donné un coup de pouce au marché italien, étonnamment stable, alors qu'une réduction significative était attendue. En tout cas, rapporte Paolo Mameli d'Intesa Sanpaolo, "l'Italie reste le seul parmi les quatre principaux pays de la zone euro à avoir plus que retrouvé les niveaux de production industrielle d'avant la pandémie (+2,7% par rapport aux niveaux de février 2020, contre -1,4% en Espagne, -5,4% en France et -9,4% en Allemagne). La cause est probablement à rechercher dans la plus petite part de la chaîne de production basée en Asie et en Europe de l'Est, les zones où se posent les plus grands problèmes d'approvisionnement ».
Bonne nouvelle, étonnamment, également de l'indice Zew allemand : les données sur la confiance restent négatives, mais il y a une amélioration du sentiment.
Stockholm, les matchs suédois font mouche (+24,5%)
Parmi les valeurs individuelles, on notera l'envolée de Swedish Match : +24,5% à la Bourse de Stockholm après confirmation des négociations avec Philip Morris pour une éventuelle offre publique d'achat du géant américain de la cigarette.
Renault freine en finale (-0,3%), déjà en hausse après la confirmation des négociations avec le chinois Geely pour la cession de la filiale coréenne.
Pour les superstars, Unicredit redémarre
Rassemblement des banques sur la Piazza Affari. En grande poussière Bper (+7,85%), en tête de liste pour toute la séance après les comptes trimestriels. Suivent Unicredit (+5,46%), récompensé par les analystes après le premier feu vert partiel au rachat par la BCE, et Intesa San Paolo (+1,7%). Credem et Pop Sondrio se portent également bien.
Pirelli vole après les comptes
Pirelli très fort (+3,91%) après les comptes positifs du premier trimestre de l'année (ebot ajusté +35,4%) et la révision de la guidance sur le chiffre d'affaires, même si l'entreprise a limité ses attentes sur les volumes. La Turquie et la Roumanie ont compensé le blocage des usines en Ukraine.
Stellantis Ok, mais Tavares lance l'alarme batterie
Stellantis court également (+1,17%), adjugé par Berenberg avec un achat. Carlos Tavares a émis un avertissement hier. Le secteur, a-t-il dit, pourrait subir des pénuries d'approvisionnement en batteries vers 2025-2026. "Et s'il n'y a pas de pénurie de batteries, alors il y aura une dépendance importante du monde occidental vis-à-vis de l'Asie."
Dans le rallye Campari, aujourd'hui Sace vient à la rescousse de Tim
Campari rebondit également (+2,7%) après le rachat de la marque Picon en France (+2,69%).
Tim en direct (+2,60%). La Sace donnera aujourd'hui son accord préliminaire à la garantie de 3 milliards sur les prêts de l'entreprise.
Éclaboussure de Saipem, augmentation en montée
Leonardo (-3%) et Diasorin (-2,65%) sont en terrain négatif. Mais le maillot noir appartient à Saipem (-6,6%). L'annonce du top management du service pétrolier qui vise à accélérer les délais de l'augmentation de capital prévue de 2 milliards, la lançant à l'été, malgré les tensions sur les marchés, a pesé sur les prix.
