La sortie du tunnel est encore loin. Après le fort rebond d'hier à Wall Street, les bourses commencent à ouvrir en baisse ce matin. C'est du moins ce qui ressort de la faible performance des bourses asiatiques et de l'incertitude des contrats à terme. Les attentes pèsent lourdement sur les prochains mouvements de la Fed, ainsi que sur le plan anti-spread de la BCE, la quadrature compliquée du cercle entre les faucons et les colombes. Mais, à y regarder de plus près, les inconnues sont plus profondes.
Commerce de l'or pour la Chine et l'Inde avec l'embargo sur le pétrole brut
A commencer par le dossier énergétique qui, alors que le bras de fer avec la Russie se poursuit, présente de nombreuses incohérences. Le attribuer ce matin l'Oscar de la devise du mois au rouble, supporté paraugmentation des ventes de pétrole brut de Moscou (+1,7 milliard de dollars en mai). Pour acheter du pétrole russe, interdit par les sanctions, ce sont les pays asiatiques : La Chine a augmenté ses achats de 28% de la Russie, qui a contourné l'Arabie Saoudite. Encore plus significatif le solde de l'Inde : de zéro à 760 mille barils par jourà un prix bien inférieur au prix catalogue. Certes, Moscou paie un prix énorme en termes de PIB (-15%), mais le coût est élevé pour tout le monde.
Ouverture en baisse de 1% pour l'Eurostoxx et Wall Street
Les actions européennes devraient ouvrir environ 1% de moins, les contrats à terme de Wall Street sont en baisse de plus de 1%.
Aussi en rouge l'huile: Le WTI perd 3,7% à 106$ le baril, un prix jamais vu depuis cinq semaines.
Da Seguire leur, en baisse de 0,5 %, à 1.825 XNUMX $. L'UE a l'intention d'étendre l'embargo au métal en provenance de Moscou. Mais Bloomberg rapporte que la Russie a vendu des lingots à la Suisse hier. Bien sûr avec la remise.
Hong Kong en baisse, Pékin augmente ses dépenses
Ainsi s'est terminé le rallye éphémère des marchés en Asie. Lors de la session finale, les Nikkei Tokyo c'est plat. Le Hang Seng de Hong Kong perd 1,3%, le CSI 300 des listes de Shanghai e Shenzen 0,4 %. Après trois séances positives, la technologie Hang Seng perdre plus de 2 %.
Pékin semble déterminé à agir comme un moteur de croissance. Lors de la réunion du comité permanent de l'Assemblée populaire nationale qui s'est tenue hier soir à Pékin, la volonté de augmenter les dépenses d'infrastructure par l'émission de prêts spéciaux émis par les collectivités locales.
Prague augmente également ses tarifs. Veille des choix pour la BCE
Il est peu probable que le vent d'est souffle sur la vieille Europe pour l'instant. Ce matin, en effet, là Banque centrale de la République tchèque, dernier dans l'ordre du temps, rejoindra le hausse générale des taux avec une augmentation d'au moins 0,75 point. Les yeux des marchés restent braqués sur la salle de contrôle de la BCE, où les techniciens de l'institut déposent les détails du plan anti-spread afin qu'il puisse passer les examens de la Cour constitutionnelle allemande.
Le spread s'arrête à 192, Milan +0,39%
En attendant, la propagation il reste à 192 points, malgré la remontée des rendements tant sur les BTP que sur les Bunds.
Place Afari il s'apprécie de 0,39% et consolide plus de 22 mille points de base. Les banques se confirment bien achetées.
Mais le gros problème a fait Leonardo (+3,51%), qui d'un seul coup restaure la filiale américaine Drs et établit, grâce à une fusion, un axe avec la Rada israélienne, à la pointe des radars, petit bijou coté à la fois à Tel-Aviv et au Nasdaq.
Fauteuil vide chez Generali
Une journée haute tension se profile à la maison Général. La réunion du comité de nomination pour le remplacement de Francesco Caltagirone comme vice-présidentfermé hier sans accord. Strictement statutaire, le poste sera proposé à Claudio Costamagna, qui le refusera, tout comme Luigi Cirinnà. D'autres noms devront trouver l'approbation, loin d'être évidente, des administrateurs minoritaires.
La proposition anti-inflationniste de Savone
A l'occasion de son rendez-vous annuel avec la place financière, le président de la Consob, Paolo Savona, a lancé la proposition d'un «Bouclier contre l'inflation pour protéger l'épargne" .
Barkin (Fed) : la hausse doit être rapide mais de courte durée
Cependant, le long week-end a été bon pour les marchés américains, hier dans un rallye robuste attendant l'audition de Jerome Powell aujourd'hui. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a averti que la banque centrale américaine devait augmenter les taux aussi vite que possible, regardant en même temps causer le moins de dommages possible à l'économie et au système financier. Un avertissement similaire est susceptible de venir aujourd'hui de Jerome Powell, lors d'une audition au Congrès.
La revanche d'Exxon, Tesla s'envole
Les 11 secteurs de l'indice ont augmenté hier S & P (+2,4%). Ils remontent également le Dow Jones (+ 2,1%) et le Nasdaq (+ 2,5%).
Continuer la revanche de Exxon (+6,2% à 91,48 dollars). Le géant pétrolier, exclu l'an dernier de l'indice principal, a été accusé par le président Biden "d'avoir gagné plus d'argent que Dieu. Commencez à investir et à payer des impôts".
Le retour du marché a coïncidé avec une forte augmentation Ventes d'obligations en T: Le rendement du 3,304 ans s'est redressé à XNUMX %.
Rebond à deux chiffres également pour Tesla. Elon Musk a également eu son mot à dire sur la récession : le milliardaire la juge "probable" à court terme, alors que les banques centrales du monde entier se précipitent pour retirer les mesures de relance monétaire. Le ralentissement pourrait entraîner une réduction de 10 % du nombre d'employés de Tesla.
Goldman Sachs voit une récession à 30 %. Pour Summers c'est évitable
La récession remplace déjà l'inflation dans le classement des dangers les plus redoutés. Les pessimistes sont majoritaires : Viraj Patel, l'un des stratèges les plus suivis, parle de faire rebondir le chat mort ajoutant que "le pire est à venir". Pour Goldman Sachs, le risque de récession est désormais de 30% (le double de l'enquête précédente).
Le président Biden, cependant, fait savoir que Lawrence Summers, l'économiste qui avait prédit (sans en tenir compte) que la politique de soutiens forts post-Covid déclencherait l'inflation, lui a dit que «une récession est loin d'être inévitable”. Tout dépendra de la capacité de la Fed à manœuvrer les taux dans une situation tendue, notamment sur le front des salaires.
