Les bourses européennes ont confirmé leur hausse lors de la dernière séance de la semaine, après les beaux gains de Tokyo (+1,81%) et le démarrage positif de Wall Street. Pendant ce temps, le dollar s'aplatit (l'euro reste dans la zone de 1,16), tandis que le bitcoin s'envole (qui atteint 60 mille dollars, pour ensuite retomber) et que le pétrole continue de monter. Le Wti dépasse les 82 dollars le baril, tandis que le Brent approche les 85 dollars (84,74).
Piazza Affari progresse de 0,81% et vise 26.500 0,87 points, malgré la fin mitigée des banques et le signe négatif des valeurs défensives comme les utilities. Après le crash de la veille, Leonardo a rebondi de XNUMX% et archivé une journée volatile, encore vécue sous le signe des relations avec Boeing.
Dans le reste de l'Europe, Amsterdam +1,21% reste en pole position, suivi de Francfort +0,8%, Madrid +0,78%, Paris +0,63%. Hors zone monnaie unique, Londres affiche +0,37%, le jour de l'agression d'un parlementaire à l'église et avec 45 nouveaux positifs au Covid en 24h (mais sur plus d'un million de prélèvements), une tendance qui interroge sur la gratuité. tout le monde sans masque, à l'intérieur comme à l'extérieur, à l'anglaise.
Pourtant, d'un côté à l'autre de l'océan, les titres de voyages et de vacances s'apprécient avec la réouverture des États-Unis, à partir du 8 novembre, aux personnes vaccinées en provenance de Grande-Bretagne et de l'UE. Dans l'après-midi, les données macro américaines et les données trimestrielles au-delà des attentes de Goldman Sachs ont contribué à soutenir l'appétit pour le risque, les grandes banques nord-américaines confirmant leur solidité.
Parmi les données macroéconomiques du jour, les investisseurs se sont réjouis de la hausse inattendue des ventes au détail aux États-Unis en septembre. La hausse est de 0,7% à 625,4 milliards de dollars, après +0,9% en août (révisé du +0,7% initial) ; les estimations indiquaient une baisse de 0,2 %. Par rapport à septembre 2020, les ventes au détail ont bondi de 13,9 %. Des craintes subsistent pour l'avenir en raison de la pénurie persistante de marchandises qui pourrait peser notamment sur les achats de Noël.
Face à une donnée qui témoigne de l'état de santé de l'économie étoilée (et écarte les craintes de « stagflation »), en revanche, une autre est apparue qui semble semer le doute sur l'avenir : en effet, la confiance des consommateurs américains . L'indice préliminaire mensuel de l'Université du Michigan (qui semble avoir souvent repéré un ralentissement avant qu'il ne se produise) est de 71,4, supérieur à la lecture de 71 à la mi-septembre, mais inférieur à la lecture finale de 72,8 le mois dernier et contre les attentes d'un chiffre de 73. Par rapport à il y a un an, il baisse de 12,7 %. En ce qui concerne l'inflation, les attentes à un an sont passées de 4,6 % à 4,8 %, tandis que les attentes à cinq ans ont diminué de 3 % à 2,8 %.
Dans ce contexte, les rendements des obligations d'Etat sont en hausse, même en Europe, alors qu'hier Christine Lagarde a rappelé que la hausse de l'inflation dans la zone euro est temporaire et ne se répercute pas sur les salaires. Sur le secondaire, le taux du BTP 10 ans est passé à +0,87% (contre +0,84% à la clôture précédente) et celui du Bund à -0,17% (contre -0,23%). L'écart s'élargit à 104 points de base (+2,29%). La dette publique italienne augmente à nouveau : dans la nouvelle enquête de la Banque d'Italie fin août, elle ajoute 8,5 milliards par rapport au mois précédent, soit 2.734,4 XNUMX milliards.
Pour accompagner la reprise, le ministère de l'Economie et des Finances a décidé de procéder à la quatrième émission du BTP Futura, la seule obligation d'Etat destinée exclusivement aux épargnants privés et assimilés. La durée cette fois est de 12 ans. Comme pour les éditions précédentes, il sera possible de souscrire au titre en banque, en bureau de poste ou via la banque à domicile du lundi 8 novembre au vendredi 12 novembre (jusqu'à 13,00hXNUMX), sauf fermeture anticipée. Le mécanisme de la double prime de fidélité, lié à la croissance de l'économie nationale, reste confirmé.
Sur le plan politique, il convient de noter qu'en Allemagne des progrès sont en cours vers la formation d'un nouveau gouvernement : la coalition dite "traffic light" (SPD, Verts et Libéraux) a signé un document politique pour le début des négociations et la naissance d'un exécutif qui devrait être dirigé par le leader social-démocrate Olaf Scholz.
En Italie, le jour J du laissez-passer vert, qui marque l'obligation du certificat sur le lieu de travail, s'est passé au milieu de nombreuses protestations, mais sans la paralysie redoutée. Le gouvernement a également donné son feu vert au décret fiscal, avec des frictions entre la Lega et les 5 Etoiles sur le refinancement du revenu de base.
Piazza Affari n'a pas laissé retomber ces tensions, profitant d'un climat généralement favorable au risque. Sur le Ftse Mib, la blue chips reine est Cnh, +3,37%, qui a connu une séance volatile hier en raison de problèmes d'approvisionnement et de la fermeture temporaire conséquente de certains sites de production en Europe. Les valeurs pétrolières reviennent en tête de liste, avec de nouvelles hausses des prix du pétrole : Tenaris +3,13% ; Eni +1,9%.
Parmi les banques, Intesa se démarque +2,04%, dans un secteur fort dans toute l'Europe et dans un marché qui regarde avec intérêt la nouvelle vague de consolidation attendue en Italie. Selon des sources de Reuters, le Trésor envisage une prolongation de six mois du délai d'accès aux incitations à la fusion des entreprises (jusqu'en juin 2022).
Pour Equita, s'il se confirme, cet élément « conforte l'attrait spéculatif du secteur pour les trimestres à venir ». Leonardo récupère une partie des pertes à la veille, après avoir précisé qu'un sous-traitant que l'entreprise n'utilise plus fournissait des composants défectueux à Boeing. Le groupe dirigé par Alessandro Profumo s'estime lésé et n'a pas fourni de composants en titane pour les programmes d'Airbus.
Timide Generali, +0,35%, sur lequel les acquisitions par Leonardo Del Vecchio se poursuivent. Le 13 octobre, le patron de Luxottica, par l'intermédiaire de Delfin, a acheté 350 0,02 actions sur le marché, soit 5,48 %, portant ainsi sa participation à 13,28 %. L'ensemble du pacte, qui comprend également Francesco Gaetano Caltagirone et la Fondation CrT, affiche désormais +1,41%. Les baisses sont menées par Banca Bper -1,06%, avec Telecom -0,74%, Hera -0,68%, Atlantia -0,6%, Poste -XNUMX%.
