C'est un lundi noir qui se clôture aujourd'hui sur les marchés européens et aussi Wall Street se négocie en forte baisse alors que les espoirs que l'inflation ait atteint un pic et que les banques centrales aient la possibilité de souffler un peu se sont estompés.
Les ventes affectent donc l'action et plus encore l'obligation.
La semaine dernière, les communications de la BCE et l'évolution des prix à la consommation aux Etats-Unis ont contribué à figer les anticipations, alors que mercredi la Fed pourrait décider d'augmenter les taux de 50 points de base voire de 75 points.
La session continentale enregistre des pertes de 2,79 % par an Place Afari, qui tombe à 21.918 22 points de base, sous le seuil psychologique des 8 XNUMX points comme cela ne s'était pas produit depuis le XNUMX mars. Le budget est similaire à Amsterdam -3% Parigi -2,67% Francfort -2,43% Madrid -2,5% Londra -1,59%.
Dans la matinée américaine, à New York, le Dow Jones a chuté de près de 2 %. Nasdaq il recule de plus de 3,5% et le S%P 500 baisse de 2,8% et pourrait clôturer la séance en territoire baissier, soit plus de 20% de moins que son record. Le Nasdaq Composite est déjà dans cette situation et est en baisse de 27,5% depuis le début de l'année et de 30% par rapport au record de novembre dernier.
Échapper aux obligations d'État
L'attente d'un resserrement des banques centrales met les investisseurs en fuite face aux obligations d'État.
Le secondaire italien se ferme en rouge profond, avec lo propagation qui monte à 237 points de base (+5,19%) après même avoir dépassé les 240 points. Le taux BTP 3,99 ans a clôturé à 4%, après avoir atteint 2014% en séance, un niveau jamais vu depuis janvier XNUMX.
Même le Bund, négatif jusqu'à il y a quelques mois, affiche des rendements en hausse. L'obligation à 1,62 ans monte à 1 % et même l'obligation à deux ans est de retour au-dessus de XNUMX % car cela ne s'était pas produit depuis plus d'une décennie.
« Il y a peu à dire. La seule façon d'inverser la tendance des marchés est que la BCE dise quelque chose de plus précis sur un éventuel bouclier anti-spread. La situation des taux est très compliquée », note un trader cité par Reuters.
La turbulence est encore plus forte aux USA, où l'on assiste à une vague de ventes d'obligations d'État et, depuis quelque temps, aussi à l'inversion redoutée de la courbe des taux entre l'obligation 2 ans et l'obligation XNUMX ans.
Actuellement, l'obligation à 2 ans affiche un taux de 3,22% et l'obligation à 10 ans de 3,3%.
L'inversion de cette partie de la courbe est considérée par beaucoup comme un signal décisif qu'une récession pourrait arriver l'année prochaine ou en 2024.
Ceci alors que les analystes de Barclays s'attendent à un mouvement de 75 points de base de la part de la Fed mercredi, au lieu des 50 points de base attendus.
Les achats récompensent le dollar
L'aversion au risque favorise le dollar, l'euro glissant à 1,042, en baisse d'environ 0,9 %. La livre sterling s'en tire encore moins bien, alarmée par une croissance économique plus faible que prévu en avril. Attendre que la BoE intervienne sur les taux lors de la réunion de jeudi n'est pas suffisant pour soutenir la devise britannique. La Boj se réunira vendredi, la seule grande banque centrale à maintenir une position ultra-accommodante.
Un choix qui a pesé sur le yen dans cette période, qui se redresse désormais partiellement.
Ils vont crypto-monnaies vers le bas. Le bitcoin perd près de 18 % et se déplace autour de 23 2020 dollars, son niveau le plus bas depuis décembre XNUMX. Celsius, l'une des plus grandes sociétés de prêt de crypto-monnaie au monde, a décidé de suspendre les retraits en raison des conditions de marché extrêmes. Nous adoptons aujourd'hui cette mesure - explique le groupe du New Jersey dans un communiqué - pour mettre Celsius en meilleure position et pouvoir honorer ses obligations en matière de prélèvements dans la durée".
Parmi les matières premières, le pétrole de type Brent a chuté (-1,57%, 120,09 dollars le baril), qui regarde les nouvelles restrictions anti-Covid décidées par Pékin.
Saipem s'effondre sur la Piazza Affari
Parmi les blue chips de la Piazza Affari, presque toutes négatives, c'est Saipem porter la chemise noire, -14,83%, non seulement en raison de la baisse du pétrole brut, mais parce que le regroupement des actions ordinaires et d'épargne dans un rapport de 1 à 10 est opérationnel à partir d'aujourd'hui en vue de l'augmentation de capital.
Les valeurs financières souffrent également, à commencer par nexi -7,89%, qui atteint de nouveaux plus bas historiques.
Parmi les banques, le pire est Banco Bpm, -4,91 %. La lettre continue de frapper la gestion d'actifs, Finecobank -5,05% Banca Mediolanum -4,66 %. Dans le secteur automobile, les remises les plus importantes sont payées par Iveco -7,18% et Pirelli -5,85 %. La vague mondiale de ventes de technologie implique stm, -5,53 %. Parmi les services publics se distingue dans le négatif Hera -4,52 %. Dans le secteur de la santé, Amplifon perd 7,19%.
Il n'y a que deux grandes capitalisations qui s'opposent à la tendance : Campari +1,86% et Recordati + 1,46%.
