Les tensions géopolitiques déclenchées du jour au lendemain par la chute d'un missile en Pologne se sont apaisées, mais le sentiment du marché a été meurtri. Certains investisseurs profitent de quelques prises de bénéfices après la récente reprise, déclenchées par un ralentissement de l'inflation américaine et les espoirs d'une Fed plus accommodante. En Europe, cependant, le ruée vers les prix il ne s'arrête pas et, au contraire, actualise ses plus hauts depuis 41 ans en Grande-Bretagne (+2% en octobre, +11,1% par an). En Italie, l'Istat révise le chiffre d'inflation d'octobre à 11,8% contre 11,9%, qui reste cependant à son plus haut niveau depuis mars 1984.
Il BTP décennal cependant, il n'est pas affecté et le taux tombe en dessous de 4% car cela ne s'est pas produit depuis un certain temps.
Du côté des actions, les listes européennes ont clôturé la séance d'aujourd'hui avec diverses nuances de rouge et Wall Street se déplace faible. Les technologues se retirent après les progrès réalisés la veille ; Le Nasdaq rendement 1,5 %.
Faiblesse de l'Europe : Mercedes et Air France en baisse
En Europe Place Afari il perd 0,68% et retombe à 24.531 XNUMX points. Le rouge est plus lumineux un Francfort, -1 %, pondéré par les actions automobiles puisque, selon un rapport, Mercedes Benz (-5,72%) a réduit les prix de ses véhicules électriques en Chine jusqu'à 33.000 XNUMX $ en raison de retards de vente.
Les ventes sur les valeurs technologiques pénalisent Amsterdam -1,02 %. Mal Madrid -1,08%. Parigi limite les dégâts à 0,52%, mais s'effondre Air France-Klm (-10,72%) après avoir annoncé son intention d'offrir des obligations subordonnées convertibles en actions nouvelles pour 300 millions d'euros. La baisse est également une fraction Londra -0,26%.
Outre-mer, Wall Street, après une ouverture fracassante, continue en territoire négatif.
Le pire stock du S&P 500 est le géant de la vente au détail Target (-15%) après des résultats trimestriels décevants et des perspectives négatives pour les mois à venir. Dans le contexte macroéconomique, les ventes au détail aux États-Unis en octobre ont toutefois dépassé les estimations (+1,3 %) après le chiffre inchangé de septembre.
La flamme du dollar s'éteint
Sur le marché des changes, la flamme du dollar s'est éteinte, déclenchée par les risques d'une prolongation de la guerre. L'EUR section en cours vers 1,039.
Parmi les matières premières, la huile: le contrat de Brent à échéance janvier 2023 perd 2% et se négocie actuellement autour de 92,90 dollars le baril. Les stocks hebdomadaires américains déçoivent.
La phase positive des obligations d'État se poursuit, après les données sur l'inflation américaine publiées ces derniers jours. Le 3,73 ans du Trésor voit un taux chuter à 4,384%, bien que l'inversion de la courbe des taux s'accentue et l'obligation à XNUMX ans affiche un taux en hausse à XNUMX%.
Baisse des taux dans la zone euro ; Btp 10 ans en dessous de 4%
Les taux baissent également dans la zone euro et lo propagation entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans, il chute encore à 193 points de base (-1,7 %), après la forte baisse d'hier.
Il BTP 10 ans affiche un rendement de 3,92% et le Bund de même duration de 2,09%.
Selon le gouverneur Ignazio Visco, la BCE devra poursuivre son action restrictive, avec des hausses de taux, mais les raisons de mettre en œuvre cette action de manière moins agressive se multiplient également.
Pendant ce temps, Eurotower, dans son rapport sur la stabilité financière de novembre, écrit que les risques pour la stabilité financière dans la zone euro "ont augmenté" dans un contexte de chocs énergétiques, d'inflation élevée et de faible croissance et avec des conditions financières qui se détériorent et le vice-président Luis de Guindos observe que "la probabilité d'une récession technique dans la zone euro a augmenté".
Quant au nouveau numéro de BTP Italie, à l'issue du dernier jour de l'offre, le titre à échéance novembre 2028 a obtenu des demandes pour plus de 1,85 milliard d'euros, avec 71.645 7,28 contrats signés. La demande totale, y compris le financement relatif aux deux premiers jours, était d'environ XNUMX milliards d'euros, en ligne avec l'émission de juin.
Piazza Affari se défend avec Leonardo
Pour défendre Piazza Affari, en une journée de soldes, il assure Leonardo, +2,17%, meilleur blue chip du jour dans un secteur globalement effervescent en Europe suite à la montée des tensions autour de la guerre en Ukraine. A l'issue de la réunion des ambassadeurs du Conseil de l'Atlantique, le secrétaire général de l'Otan, Jens Stoltenberg, a pourtant jeté beaucoup d'eau sur le feu de l'incident polonais. "Nous n'avons aucune indication qu'il s'agissait d'une attaque délibérée en Pologne. Et nous ne savons pas si la Russie planifie des attaques contre l'OTAN. C'était un incident de la défense ukrainienne mais ce n'est pas la responsabilité des Ukrainiens.
Les services publics sont positifs avec Hera + 1,54% Enel + 0,57% A2a +0,62%, tandis que les producteurs d'énergie essaient de comprendre quel effet pourrait avoir une taxe sur les bénéfices supplémentaires détournés vers les bénéfices. Eni donne 0,82 %.
"Une taxation extraordinaire sur les 'bénéfices excédentaires' semble moins dangereuse pour le secteur des services publics en 2022, étant donné que presque toutes les entreprises du secteur enregistreront un bénéfice consolidé inférieur en raison des énormes pertes du segment de la vente au détail, ainsi que 40 % d'Hydro moins de production. Au lieu de cela, cela représente un risque réglementaire pour 2023 », commente Equita.
Parmi les stocks de pétrole, il reste en espèces Tenaris +0,48%, alors que les réalisations pénalisent Saipem -2,84%.
Parmi les banques, il se démarque encore Banco Bpm + 1,39%.
Le maillot noir de l'étape d'aujourd'hui des blue chips revient à Amplifon -3,74 %. Lettre sur Télécom -2,75%, également plombé par la baisse de la note de Fitch à "BB-". Bas STM –2,62%, après le rallye d'hier.
Les actions en dehors du panier principal sont en rouge Mfe A (-1,07%) ed Mfe B (-4,14%) après des résultats du troisième trimestre en ligne ou légèrement inférieurs aux attentes.
