Le virus est immunisé contre les taux zéro et les mesures de relance de la Fed, mais après l'apocalypse, les marchés tentent de réagir avec la thérapie de doses massives de stimuli fiscaux. Au lendemain de la pire séance de la Bourse américaine depuis le krach de 1987, les mesures de soutien aux familles et aux entreprises arrivent aujourd'hui au Sénat américain. Les contrats à terme de Wall Street ont augmenté de 4% ce matin alors que Donald Trump revenait sur terre, admettant pour la première fois que la récession est possible à cause de ce qu'il appelle le "virus chinois".
Le monde entier a ainsi pris acte, à l'exception partielle de l'Angleterre souveraine, de la gravité du défi du coronavirus qui continue de frapper sous toutes les latitudes. Les ministres des Affaires étrangères de la Chine, du Japon et de la Corée du Sud ont tenu ce soir une conférence téléphonique, à l'issue de laquelle les trois pays ont convenu d'entamer des formes de collaboration dans la lutte contre l'épidémie.
IL PLEUT A TOKYO POUR LES ACHATS BOJ
Dans ce climat de "jour d'après", les tarifs tentent de recoller les morceaux, mais il faudra du temps pour se redresser. Trump est allé jusqu'à parler d'une reprise "en juillet ou peut-être en août". Mais c'est plus un souhait en vue des élections de novembre qu'une prédiction crédible.
Les bourses asiatiques sont très volatiles, celle du Japon a ouvert 3% en baisse, puis est repartie en gain de 3% et en fin de séance elle a enregistré +0,5% grâce aux efforts de la Banque du Japon qui a annoncé des achats d'ETF pour 12 milliards de yens. En attendant, le Premier ministre Abe insiste : les JO auront bien lieu. Le yen s'affaiblit face au dollar à 106,6.
La Bourse de Shanghai est stable, tandis que le yuan est repassé sous 7 après l'appréciation d'hier.
HONG KONG ET SYDNEY MONTENT
L'indice Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 1 %. Les responsables de la ville ont averti que toutes les écoles ne rouvriront probablement pas le 20 avril après la fin de la quarantaine. Ce soir, l'administratrice Carrie Lam a présenté de nouvelles mesures restrictives sur la circulation des personnes : toutes les personnes arrivant de l'étranger doivent s'isoler pendant 15 jours.
L'indice Kospi de Séoul perd 2%, tandis que la monnaie locale, le won, chute face au dollar à des niveaux jamais vus en 2010. Pendant ce temps, le monde tente de comprendre les secrets du modèle de Séoul qui, grâce à une utilisation massive de la technologie, a réussi à effectuer rapidement un nombre extraordinaire de tests, limitant la propagation du coronavirus.
Sidney rebondit (+5%). Dans la nuit, la Nouvelle-Zélande a annoncé un maxi plan de relance de l'économie.
Les marchés financiers des Philippines, à la fois le marché boursier et le marché obligataire, sont fermés.
Les cas de coronavirus dans le monde ont dépassé pour la première fois ceux en Chine : 87 81 contre 23.073 2.470. En Italie, il y a 349 368 patients : XNUMX XNUMX nouveaux cas enregistrés hier, une augmentation plus faible que la veille ; XNUMX nouvelles victimes de l'épidémie, contre XNUMX dimanche.
LE DOW REJOINT BURN 3 MILLE POINTS
Wall Street, désormais dominée par le Bear, va tenter de relever la tête après le cauchemar d'hier qui a obscurci le souvenir du lundi noir d'octobre 1987. Pas du tout stimulée par des taux tombés à zéro et par la relance monétaire de la Fed à hauteur de 700 milliards de dollars , les listes ont glissé dans le gouffre : Dow Jones -12,93 %, laissant 3 500 points au sol ; S&P 11,98 -12,32 %, Nasdaq -XNUMX %.
Selon une étude du Center for Aviation, la plupart des compagnies aériennes risquent la faillite d'ici la fin mai en raison de l'effondrement des vols. Les entreprises américaines ont demandé à la Maison Blanche une aide de 50 milliards de dollars. Profitant de toute l'agitation, Alitalia redeviendra publique.
LE PÉTROLE « DÉFEND » 30 DOLLARS, L'OR FAIBLE
Le pétrole Brent gagnait 2% ce matin, à 30,5 dollars le baril, contre -11% hier.
Or en baisse de 0,7 % à 1.502 1,17 $. L'euro à XNUMX contre dollar, peu bougé.
LA PUISSANCE POUR LA RELANCE FISCALE CROÎT DANS L'UE
La Bourse de Milan a clôturé en forte baisse, mais au-dessus des plus bas. La reprise partielle des prix a été permise par une indiscrétion de Reuters sur l'éventuelle utilisation des capitaux du Mécanisme européen de stabilité pour apporter une relance budgétaire à la zone euro. Plus concrets, pour l'instant, sont les achats d'obligations d'État italiennes par la BCE, un moyen (insuffisant) de remédier à la gaffe de Madame Lagarde.
PLACE DEAL DE LA MOITIÉ DES PERTES INITIALES
Piazza Affari, qui tombait à -11,3% en début d'après-midi, récupérait une partie de la chute dans les phases finales. En clôture, l'indice a marqué une chute de 6,1 %, à 14.980 20 points. Pour la séance d'aujourd'hui, la Consob a renouvelé l'interdiction quotidienne de vente à découvert sur XNUMX actions.
Paris -5,75%. Le gouvernement, rencontré à l'Elysée par le président Emmanuel Macron, a approuvé un couvre-feu à partir de 18 heures aujourd'hui avec des autorisations uniquement pour les policiers, les médecins et les travaux autorisés. Dans un décret également les dispositions pour la population pour laquelle des mesures restrictives sont attendues comme en Italie de quarantaine.
Francfort -5,26%. L'Allemagne a annoncé vendredi que l'urgence sanitaire justifiait un assouplissement des règles d'équilibre budgétaire. La banque publique Kfw prend le terrain en mettant à disposition au moins 550 milliards d'euros de ressources pour les entreprises et les familles.
Madrid -7,94 % ; Londres -4,13 %.
Les marchés, malgré les pertes dévastatrices, doivent continuer. C'est ce qu'a dit le directeur général de Borsa Italiana, Raffaele Jerusalmi, qui a déclaré que « les marchés doivent rester aussi ouverts que possible, fonctionner régulièrement et être aussi liquides que possible ». Malgré le tsunami qui a frappé et continue de frapper, sans distinction, les différentes grilles tarifaires.
LA BCE ACHÈTE BTP, L'ÉCART MONTE À 262
La vraie bataille s'est déroulée sur le front des spreads : avec une volatilité doublée au cours des deux dernières semaines, l'écart de rendement Italie-Allemagne sur le segment 17,30 ans à 262h240 heure italienne valait 271 points, contre XNUMX à la clôture de vendredi, après un pic à XNUMX, le niveau atteint jeudi dernier (d'après les propos de Lagarde) et le plus haut depuis début juin.
Dans le même temps, le taux de référence à 2,16 ans s'échangeait à 1,81%, contre 2,18% en fin de séance de vendredi, après un pic à XNUMX%, au plus haut depuis fin juin.
LE GOUVERNEMENT INVESTIT 25 MILLIARDS, FLUX POSSIBLES POUR 350
Le décret du gouvernement italien est entré en vigueur, qui comprend des mesures extraordinaires pour faire face à l'épidémie, jusqu'à un maximum de 25 milliards d'euros. La disposition, qui activera des flux pour 350 milliards, comprend une forte augmentation des coûts des soins de santé, des licenciements pouvant aller jusqu'à neuf semaines, la suspension des versements hypothécaires (pour certaines catégories de personnes), des allocations aux familles pour couvrir les frais de prise en charge des mineurs. , fonds extraordinaires pour les compagnies aériennes, garanties de l'État sur les prêts aux petites et moyennes entreprises. Entre-temps, la région de Lombardie a nommé Guido Bertolaso commissaire extraordinaire.
PLUS DE LA MOITIÉ DES TITRES SUSPENDUS. UNICREDIT -12%
Plus de la moitié des actions de Piazza Affari ont été suspendues en raison d'une tendance baissière excessive au cours de la journée. Il n'y a pas de jetons bleus avec un signe plus.
Les banquiers sont sous le feu. Unicredit cède 12%, Mediobanca 11,59%. Suivent Mps (-10,46%), Ubi (-10,65%) et Intesa (-9,75%). Finecobank contient la baisse à -1%.
FCA LE PIRE, GARDE FERRARI GRÂCE AU RACHAT
FCA (-14,46%) a été la pire des blue chips après l'annonce de l'arrêt de la production dans la plupart des usines de fabrication en Europe jusqu'au 27 mars.
Leonardo suit (-12,13% à 5,34 euros), sur lequel Mediobanca Securities et Banca Akors ont réduit l'objectif de cours respectivement à 11 euros (-24%) et 11,7 euros (au lieu de 15,5 euros). Pour le premier, la note est confirmée en surperformance, tandis que pour le second, elle est en achat.
La Stm est également en baisse (-9,37%), qui a publié hier son coupon trimestriel. Pirelli -8,9 %. Ferrari se défend (-1 %) : dans le cadre du plan de rachat d'actions propres, la société a racheté 132.424 3,66 actions, venant détenir XNUMX % du capital.
ENCORE ATLANTIA, L'AUTOGRILL S'EFFONDRE
Atlantia clôture en ligne avec le marché après plusieurs séances au cours desquelles elle a fait pire sur les incertitudes sur l'avenir de la filiale Autostrade per l'Italia, après l'effondrement du pont Morandi, ainsi que sur les craintes concernant l'impact du virus sur les comptes de la société. Nouvel effondrement d'Autogrill -14,3%. Mediobanca Securities a abaissé sa note de surperformance à neutre, avec un objectif de 7 euros contre 11 euros.
SIGNE POSITIF POUR LE SNAM ET LA JUVENTUS. BOUNCE FERRAGAMO
Dans l'après-midi, lorsque l'indice boursier de Milan remonte la tête, des achats défensifs émergent. Snam a clôturé à +0,4%, bien en dessous des plus bas de la séance. Enel, Italgas, A3A et Terna affichent des baisses inférieures à 2 %.
Les autres signes plus ne manquent pas. Juventus +1,97%, Buzzi +0,68%, Prysmian +0,26%. Salvatore Ferragamo +3,6 %. Moncler vend 7,8 %.
FONDS AMÉRICAINS POUR DIASORIN (-1,6%)
Diasorin -1,6% après le feu vert du financement du gouvernement américain pour le développement du test rapide du coronavirus.
Plusieurs moyennes capitalisations sont également en hausse : De Longhi +9,28%, Credem +2,45%, Interpump +2,76%, Ascopiave +3,65%. Kepler Cheuvreux a relevé la note de ce dernier pour acheter en attente, l'objectif passant de 4,2 euros à 4,6.
Séance positive également pour Salini (+0,9% à 0,72 euro) : Kepler Cheuvreux a relevé la recommandation sur le titre de hold to buy, l'objectif de cours étant revu à 1,05 contre 1,65 euro.
