Beaucoup de bruit pour (presque) rien. Ou, ce qui revient au même, la confirmation que la Banque centrale européenne ne voit pas de danger immédiat pour la reprise en Europe. La BCE n'a adopté aucune des mesures envisagées par les marchés ces derniers jours : la question de l'allongement du QE (« qui marche », a rappelé Mario Draghi) a été confiée à une commission d'étude et les autres mesures évoquées à la veille « nous n'en a même pas parlé », a déclaré Draghi lui-même. Le mot d'ordre de la BCE est d'attendre et de regarder sans gaspiller de munitions.
Il est probable que la même stratégie sera adoptée par la Banque du Japon qui se réunira le 21 septembre, le jour même où la Fed se déclarera très prête à remonter les taux, sinon les monter. Ainsi le grand calme perdure sur les marchés, qui ont réagi par des baisses contenues à l'absence de choc d'adrénaline. Une situation calme mais pas forcément solide, qui offre pourtant à l'Italie le temps nécessaire pour régler le dossier bancaire : la relève de la garde à Sienne va dans ce sens.
SEUL TREMBLAIT APRÈS L'ATOMIC DE LA CORÉE DU NORD
Le choc des bourses asiatiques est en fait venu de l'annonce d'un nouvel essai nucléaire par la Corée du Nord. La Bourse de Séoul a perdu 1,4%. Bénéfices Hong Kong (+1,4%). Signaux positifs du front d'inflation chinois : la baisse des prix à la production a été la plus faible depuis 2012.
Wall Street faible, déjà focalisé sur la réunion de la Fed du 20.21 septembre : le Dow Jones a chuté de 0.25 %, l'indice S&P 500 de 0,22 %. Le Nasdaq est moins bon (-0,46%).
LA POMME CHUTE (-2,6%), LE PÉTROLE SOUTIENT LES MARCHÉS
La performance d'Apple (-2,46% à 105,52 dollars) a pesé sur les tarifs américains, auxquels la décision d'Apple de ne pas communiquer les données de la première semaine de vente du 1Phone 7 au marché a certainement contribué.
Les prix du pétrole continuent de grimper, tirés par les stocks hebdomadaires américains : le brut léger WTI augmente de 2,12 dollars à 47,62 le baril, le Brent monte à 49m8 dollars (+3,8%). Les données sur les stocks aux États-Unis ont donné un coup de fouet aux valeurs énergétiques. Exxon a augmenté de 0,9 %, Chevron de 1,23 %. À Piazza Affari, Eni a gagné 1 %, Saipem +0,3 %.
DRAGHI NE FREINE PAS MILAN +0,48. LE BTP 10 MONTE A 1,16%
Un air de déception dans les tarifs européens en raison des décisions (ratées) de la BCE. Mais les exceptions sont Milan et Madrid. L'indice Ftse Mib a atteint un minimum de 17.118 0,48 points hier lors de la conférence de presse du président de la Banque centrale européenne, mais a ensuite regagné tout le terrain perdu grâce à la poussée bancaire et pétrolière : clôturant à +17 % à 376 XNUMX points.
La Bourse espagnole (+0,95%) et Londres (+0,18%) ont également progressé. En baisse Paris (-0,36%) et Francfort (-0,72%).
Fin négative pour le marché obligataire. Le taux 1,07 ans italien s'est éloigné des niveaux observés le matin, lorsqu'il s'était maintenu proche des plus bas historiques atteints mi-août, autour de 1,16%, pour clôturer à XNUMX%.
Le Trésor a annoncé le montant des adjudications à moyen terme mardi 16. Elles seront proposées de 1,5 à 2 milliards de BTP à 3 ans, de 3,5 à 4 milliards de nouveaux BTP à 7 ans ; de 750 millions à 1,25 milliard de Btp à 20 ans et de 500 à 750 millions de Btp à 30 ans.
SIENNE, AVANT LE CHIFFRE D'AFFAIRES, LE BOOM DE LA BOURSE
Pleins feux sur Monte Paschi après la démission hier soir, au terme d'un conseil d'administration long et (apparemment) contesté, du directeur général Fabrizio Viola. La situation semble avoir été précipitée par les perplexités d'une partie du conseil d'administration sur les commissions à rétrocéder au consortium garantissant l'augmentation égale à environ 4% du montant, soit environ 200 millions contre la capitalisation de la banque de 800 millions.
Un remplacement éclair se profile pour respecter le timing de la présentation du nouveau plan industriel au marché et pour le début de l'augmentation de capital qui, selon des sources citées par Reuters, pourrait être repoussée de quelques mois. Le ministère de l'Economie, qui est également actionnaire à 4% de l'institut, a annoncé que "la situation est sous contrôle", confirmant que la nomination du nouveau PDG de Rocca Salimbeni interviendra prochainement.
En pole position, Marco Morelli numéro un de Merrill Lynch en Italie et de 2006 à 2010 directeur général adjoint de Monte, suivi de Giancarlo Maioli de Cariparma. L'outsider est Corrado Passera. Hier, l'action Monte's a enregistré une hausse de 3,6 % après la promotion de Morgan Stanley qui a relevé la cote de poids égal à poids insuffisant.
MARIAGE BANCO POPOLARE-BPM : OK DE LA BCE
Le mariage entre Banco Popolare (+0,08%) et Popolare di Milano (+1,23%) peut se faire. La Banque d'Italie a délivré l'autorisation de mariage "compte tenu des résultats de l'enquête menée" et "de l'absence d'objections de la BCE". Déjà aujourd'hui, l'octroi de la licence bancaire qui permettra à Banco Bpm d'opérer devrait également arriver de la BCE. Les conseils d'administration des deux banques se réuniront lundi pour convoquer les assemblées générales extraordinaires qui devront délibérer sur l'opération.
La direction souhaite convoquer la réunion pour le 15 octobre, date qui pourrait être reportée à la semaine suivante (22 octobre) dans le cas où toutes les obligations légales ne seraient pas remplies d'ici le mercredi 15 septembre (pour respecter le préavis d'un mois nécessaire). Si les deux assemblées générales approuvent l'opération, le troisième groupe bancaire en Italie sera créé avec 2.500 4 agences, 1,1 millions de clients et l'objectif d'atteindre 2019 milliard de bénéfices d'ici XNUMX.
Dans le reste du secteur, Unicredit brille (+2 %) : l'institution a conclu un accord avec Balbec Asset Management pour la cession sans recours d'un portefeuille de créances douteuses brutes d'un montant d'environ 570 millions d'euros.
Intesa a également bien performé (+1,5%). Pour la sixième année consécutive, la banque figure dans les indices financiers Dow Jones Sustainability Index Europe et Dow Jones Sustainability Index World, c'est-à-dire parmi les entreprises les plus actives au monde en termes de durabilité économique, sociale et environnementale.
UTILITIES EN RALLYE, ITALGAS BIENTÔT EN BOURSE
Le rallye des services aux collectivités se poursuit, porté par la baisse des taux d'intérêt. A2A progresse (+1,95%) également dans le sillage des propos tenus aujourd'hui par le PDG Luca Valerio Camerano sur l'évolution des relations avec Linea Group Holding : le dirigeant s'attend à un renouvellement des pactes d'actionnaires actuels en 2019, ou à une fusion.
Hera (+1 %) et Iren (+1,7 %) ont également bien performé. Terna +0,1% : hier, l'entreprise a signé un accord pour la construction de lignes électriques en Uruguay. Enel a clôturé sur une perte (-0,6%) après les forts gains de la veille. Snam se redresse en finale (+0,2%) : le PDG Marco Alverà est confiant dans la cotation d'Italgas dès novembre, même si l'objectif reste toujours officiel à la fin de l'année.
FERRAGAMO +4,2%, EMBAUCHE LA STAR DE LA CHAUSSURE
A noter dans le Luxe la montée en puissance de Ferragamo (+4,2%) suite à la nomination de Paul Andrew au poste de directeur du design chaussures femme. C'est le premier geste du PDG, Eraldo Poletto qui a remplacé Michele Norsa depuis début août. Paul Andrew, le premier créateur de chaussures à recevoir le prix de la mode CFDA/Vogue, continuera également à suivre la marque qui porte son nom.
Les autres valeurs du luxe ont été faibles : Tod's -1%, Luxottica -0,8%.
Les valeurs industrielles contrastent : Leonardo (+0,8%) et Cnh Industrial (+1%) progressent. Baisse Fiat Chrysler (-1,2%) et Buzzi (-4,1%). Positive Astaldi (+0,7%), qui a finalisé hier la cession à l'espagnol Abertis des participations détenues dans A4 Holding pour une valeur de 130 millions d'euros.
