Seul Moncler est épargné parmi les blue chips. Le feu croisé des données macroéconomiques et des tensions géopolitiques a assommé toutes les principales valeurs de la Bourse de Milan. Seules les couettes colorées arrivées en Bourse fin 2013 avec une introduction en bourse fulgurante ont clôturé les dix premiers jours du mois d'août sur une performance positive : +6,69% qui les ramène à 12,13 euros, après avoir atteint le début de Août le plus bas depuis l'inscription à 10,94 euros (le prix de placement était de 10,2 euros). Grâce aux données du deuxième trimestre ci-dessus attendues et au déluge de jugements positifs des analystes.
Les autres titres de luxe sont plutôt éparpillés dans le classement des meilleurs et des pires de cette semaine passionnelle. Cinq positions en dessous vient Tod's qui limite ses pertes à -3,89% malgré le fait que le rapport trimestriel n'ait pas été bien accueilli par les analystes. Luxottica a chuté de 5,27 % et Ferragamo de 6,04 % tout en dégringolant dans le bas de la classe Yoox : la société de commerce électronique de mode et de design enregistre une perte à deux chiffres de 13,62 %. Bien pire que le Ftse Mib, qui a perdu 6,7% depuis début août. Dans l'ensemble, 19 actions ont surperformé l'indice de référence tandis que les 21 autres ont enregistré des baisses plus importantes.
Le marché boursier a été affecté par les tensions géopolitiques en Irak avec le feu vert d'Obama pour une frappe aérienne en Irak, la poursuite des combats en Ukraine et la recrudescence des tirs entre Israël et Gaza. Et de l'alarme lancée jeudi par Mario Draghi : "L'augmentation des risques géopolitiques - a déclaré le président de la BCE - ainsi que l'évolution des économies des pays émergents, ont le potentiel d'affecter négativement les conditions de l'économie". Du côté macroéconomique, il n'y a pas de meilleure nouvelle : mercredi, l'Istat a publié les données du PIB italien pour le deuxième trimestre, qui sont redevenues négatives de 0,2 % par rapport au premier trimestre (+0,1 %) signalant le retour de l'Italie en récession. En glissement annuel, il a chuté de 0,3 %.
Le gel a déclenché un fort courant de ventes sur l'ensemble de la Bourse et surtout sur les banques qui figuraient parmi les titres les plus durement touchés mercredi dernier. Globalement, depuis début août la tendance du secteur est négative : seuls Intesa et Unicredit parviennent à faire mieux que l'indice, limitant le rouge à -4,81% et -5,88% respectivement (Ftse Mib -6,7%). Lourd bilan pour Ubi -8,86%, Mediobanca -9,27%, Bper -12,48%, Bpm -12,88% qui a pourtant annoncé hier le retour au dividende, Banco Popolare -13,75%. Pire parmi les banques, mais aussi parmi tous les titres du Ftse Mib, Mps qui s'effondre de 22,16% détachant l'avant-dernier pire titre (Banco Popolare) de près de dix points de pourcentage. Sienne n'est pas encore sortie de la tempête : le semestre s'est terminé sur une perte supérieure aux attentes des analystes.
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Parmi les meilleures valeurs on retrouve Pirelli qui avec une baisse de 1,44% est la deuxième meilleure valeur de la période et Generali -3,24%, soutenu par l'entrée au capital de la Banque Populaire de Chine. Finmeccanica -4,25%, Mediaset -4,87% et Telecom Italia -4,88% ont également fait mieux que l'indice de référence au cours de la semaine au cours de laquelle Telefonica a étonnamment offert 6,7 milliards en espèces et en actions pour acquérir l'opérateur brésilien de fibre optique Gvt contrôlé par le français Vivendi . Une opération qui, en cas de succès, acculerait Telecom qui pourrait perdre son partenaire industriel et actionnaire majoritaire (Telefonica), le retrouvant comme concurrent en Amérique du Sud. Limite également les dégâts à Eni -5,09%.
Pire que l'indice, Fiat -6,22%, sous le feu des craintes que les demandes d'exercice du droit de rétractation ne dépassent les 500 millions d'euros, plafond au-dessus duquel la clause suspensive qui annule la fusion avec Chrysler devrait être déclenchée. Cnh -7,79 %, Autogrill -9,92 % et Enel -11,86 %.
Si, en revanche, on élargit notre regard à l'ensemble des titres cotés à Milan, il est également possible de relever quelques performances positives à deux chiffres malgré les turbulences des grilles de prix. Parmi les valeurs les plus minces, également influencées par la période estivale de rareté des échanges, figurent Bialetti Industrie +12,53%, Boero Bartolomeo +11,95%, Roma +10,72% et Banca Intermobiliare +8,82%. En bas on trouve à la place Screen Service qui chute de 42,3%, Moviemax -29,36% et Zucchi -27,69% après que le cabinet d'audit Kpmg n'ait pas certifié le rapport semestriel du groupe. Après la séparation d'avec sa femme et la Coupe du monde de Rio à oublier, l'été orageux continue pour le gardien de la Juve Gigi Buffon, le plus grand actionnaire de Zucchi avec 12 %.
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