Hormis la peur de l'inflation, l'Amérique continue tout droit, voire accélère. Le budget que le président Biden présentera aujourd'hui au Congrès sera, si l'on respecte les avancées du New York Times, la plus exigeante depuis la Seconde Guerre mondiale : 6 8.200 milliards de dépenses qui s'élèveront à 2030 1.300 milliards d'ici XNUMX avec un déséquilibre de XNUMX XNUMX milliards par an année largement récupérée en augmentant les impôts sur les entreprises et les contribuables les plus riches. La capacité de la Fed à contenir l'impact de la pluie de liquidités manœuvres sur les taux d'intérêt. Janet Yellen, la secrétaire au Trésor qui est la véritable directrice du New Deal de Biden, est confiante : le coût de la vie, a-t-elle déclaré hier, va encore augmenter dans les mois à venir, jusqu'à atteindre un pic vers le milieu de l'année, mais la tendance de fond de consommation les prix restent faibles. Les marchés apprécient évidemment la perspective de l'arrivée de beaucoup d'argent qui anticipent les bonnes affaires :
WALL STREET FUTURES ÉGALEMENT EN HAUSSE
Fin de semaine libre pour les tarifs asiatiques. Le Nikkei gagne 2% aujourd'hui, +3% sur la semaine. Hang Seng de Hong Kong +0,6%, +3% sur la semaine. Le CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen est stable, mais la semaine est sur le point de se clôturer avec une hausse de 4 %. Taiex à Taipei se redresse pleinement : +1,7% ce matin et +4% cette semaine.
Ce matin je Contrats à terme de Wall Street ils sont en hausse d'environ 0,2 %. Hier, le S&P500 a clôturé en hausse de 0,1%, le Dow Jones, grâce au coup de pouce des sociétés industrielles, en hausse de 0,4%. Aplatit le Nasdaq -0,01%. Mais les protagonistes du jour, les grands bénéficiaires de l'augmentation des dépenses publiques, sont les petites entreprises. L'indice Russell 2000 est en hausse de plus de 1 %.
LA LISTE DES "PETITS" RUNS COURT, LE TRÉSOR AMÉRICAIN SE REMPLIT
Amc prend son envol, la chaîne de cinémas la plus importante au monde, qui a réalisé la meilleure séance de l'année, atteignant une valeur de 13 milliards de dollars.
La baisse des demandes de licenciements (seulement 406 dans la semaine) et la révision à la hausse du PIB (+6,4% pour le deuxième trimestre) ont favorisé le bon accueil de la dernière offre du Trésor : l'adjudication d'obligations à dix ans, malgré le montant record de 62 milliards, a été vendu. Les obligations étaient affectées d'un rendement inférieur à celui du secondaire (1,285 %) et la contribution des primary dealers, le parachute au service du Trésor, a été modeste, même inférieure à 20 %, le minimum depuis janvier.
LE PÉTROLE À 70 DOLLARS, LES MATIÈRES PREMIÈRES RESTART
Le pétrole est revenu près des 70 dollars : Brent à 69,78, Wti à 67. Les matières premières repartent à la hausse : hier le cuivre gagne 2,4%, l'aluminium 3,5%, le minerai de fer et 3% le nickel. L'indice Bloomberg Commodity est en hausse depuis trois jours, en hausse de 0,3% ce matin. Le bitcoin est en baisse de 2,5 %. L'or et l'euro dollar sont peu bougés.
PREMIÈRE PLACE D'AFFAIRES EN EUROPE AU PLUS HAUT DEPUIS FÉVRIER 2020
Le vent de reprise soufflant des USA a donné à Piazza Affari le coup de pouce nécessaire pour enfin franchir la barre des 25 25.066 points au final : 1,12 20 avec un bond de 2020 %, le plus haut depuis le XNUMX février XNUMX. La donnée US, c'est-à-dire la nouvelle baisse des allocations chômage et le bond du PIB au premier trimestre a servi de propulseur à la hausse alimenté par les manœuvres sur le front bancaire. Les autres places sont plus prudentes, même si pour l'instant l'appel du président de la Bundesbank tombe dans l'oreille d'un sourd. « Il est essentiel – a déclaré Jens Weidmann – de maintenir les mesures de soutien budgétaire limitées dans le temps pour réduire la possibilité de conflits avec la politique monétaire ».
ACCÉLÉREZ LA CONFIANCE DES ENTREPRISES. PIB +1% SUR LE TRIMESTRE
Pour une fois, la reprise de la Bourse coïncide avec les indications venant de l'économie réelle. Istat rapporte que l'indice de confiance des consommateurs "se rapproche du niveau de février 2020 signalant une reprise complète par rapport à la baisse due à l'urgence sanitaire". Le climat des affaires « s'accélère fortement par rapport à la tendance positive depuis décembre 2020, atteignant le plus haut niveau depuis février 2018 ».
Même en Italie, l'économie pourrait aller plus haut que prévu cette année, selon l'avis des chercheurs d'Intesa San Paolo. "Les développements récents nous semblent cohérents avec notre estimation d'un rebond d'un point de pourcentage du PIB au cours du trimestre en cours. Surtout, les conditions sont en train d'être créées pour voir une accélération potentiellement très forte au trimestre d'été ».
BAYER PINCES FRANCFORT
Contrasté le reste de l'Europe: Francfort perd 0,29 %. Bayer perd -5%, après qu'un tribunal américain a rejeté l'accord pour régler les poursuites liées à l'herbicide à base de Roundup glyphosate.
PARIS : AIRBUS VOLE, DES DIZAINES D'IPOS SUR LISTE D'ATTENTE
Paris s'apprécie de 0,69%, sur les ailes de Airbus. +9,22%, ce qui a averti les fournisseurs d'attendre un rythme de production supérieur aux niveaux d'avant-crise d'ici mi-2023.
Kering a annoncé la cession de 5,9% de Puma -2%. Pendant ce temps, la liste d'attente des débutants sur Euronext s'allonge. D'ici à l'été, une trentaine d'introductions en bourse pourraient faire leur entrée, notamment dans le secteur technologique plus diversifié, les SPAC. Amsterdam est en baisse, -0,4%, tandis que Madrid est stable.
HSBC QUITTE DE PLUS EN PLUS L'ASIE DES ÉTATS-UNIS
Aussi Londra reste pratiquement figé sur les niveaux de la veille. HSBC a grimpé de 0,66% après avoir déclaré qu'il quittait ses activités de vente au détail aux États-Unis pour se concentrer sur l'Asie, son plus grand marché.
La livre s'est appréciée après Gertjan Vlieghe, membre du Banque centrale britannique, a déclaré que la BoE pourrait relever ses taux l'année prochaine ou plus tôt si l'économie se redresse plus rapidement que prévu.
PROPAGÉ À 111, VENTE AUX ENCHÈRES BTP AUJOURD'HUI
Le marché du BTP s'affaiblit au final mais moins que les titres européens "core" déprimés par les ventes sur le Trésor sur la vague d'avances budgétaires qui sera présentée aujourd'hui par Joe Biden qui prévoit le paquet de dépenses le plus important depuis la Première Guerre mondiale.
Lo propagation entre le BTP 111 ans et le Bund il est indiqué à 0,94 points de base. Le taux 0,92 ans clôture à 6% (contre 0,504% la veille). Le Trésor a placé 2 milliards de BOT à six mois à un rendement de -6,75%, 5 cents de moins que lors de l'enchère précédente. Aujourd'hui, c'est au tour des valeurs moyennes-longues. La Mef propose des obligations pour 10 milliards en BTP 2 et XNUMX ans ainsi que XNUMX milliards en Ccteu XNUMX ans.
STELLANTIS ET CNH DRAG MILAN, LEONARDO EN PREUVE
Les projecteurs sur l'équipe Agnelli étaient braqués sur l'assemblée générale des actionnaires d'Exor +0,80% (dividende 0,43 euro) en attendant l'éclaircissement sur Juventus et Ferrari -0,8 %. Aucune nouvelle "sportive" n'est ressortie de la réunion, mais John Elkann a pu lancer Stellantis +4,09%, qui présentait hier l'introduction en bourse d'Aramis (société spécialisée dans l'occasion) et surtout Cnh Industrial +5,03 à la Bourse de Paris. XNUMX%, dont la prochaine scission en deux a été confirmée.
Chez les industriels ça brille aussi Leonardo +2,58% qui a conclu hier un accord avec Maire Tecnimont +3,16% pour concevoir des usines de nouvelle génération pour la transformation des ressources naturelles et la chimie verte. Bestinver a confirmé la cote d'achat avec un objectif de 8 euros, après une autre nouvelle, celle de la collaboration avec Microsoft pour contribuer au développement numérique du pays sous le signe de la cybersécurité et de l'innovation technologique.
BPM ET UNICREDIT RUN. INTESA LEADER AUSSI EN GESTION
Les banquiers au diapason après les soubresauts d'hier sur les anticipations d'opérations de consolidation déclenchées par l'augmentation de la part de UnipolSai à Popolare di Sondrio. Après la glissade de la veille, Bper progresse de 1,6%, tandis que Banco Bpm fait beaucoup mieux avec une progression d'environ 3%. Popolare Sondrio est également bien encaissé +3,3%. Unicredit progresse également fortement de +2,6% et Intesa de +2,05% qui gagne également en leadership dans la gestion d'actifs.
RUFFINI (MONCLER) OUVRE UNE FUSION "PRODUISANT DES BÉNÉFICES"
Le rebond des prix du pétrole brut dans l'après-midi s'est répercuté sur les prix des Tenaris + 3 % et Saipem + 2,6 %. Eni +0,70%. L'argent sur le luxe : Brunello Cucinelli +2,5%, Moncler +2,8%. « Je veux créer – a déclaré le PDG Remo Ruffini – un groupe hautement rentable et je suis ouvert à toute solution qui suive cette logique ».
ALLEGRI CHARGE JUVE. ROME, L'EFFET MOURINHO CONTINUE
C'était le jour du football. La Juventus en hausse de +1,33% sur la vague de l'accord avec Massimiliano Allegri. Roma monte en orbite +16%, grâce au propulseur Mourinho : depuis le 4 mai, date de l'accord avec le "Special One", l'action As Roma a gagné 73% (100 millions de capitalisation).
EN ROUGE ENREGISTREZ-VOUS. EQUITA AWARDS MARQUES DE VINS ITALIENNES
À la lumière Valoriser +1,91 %. La société avancera le paiement de dividendes de 20,8 millions d'euros au 23 juin par rapport au 11 août précédent. Dans le rouge Recordati -1,34% et les utilities freinées par la remontée des taux du marché. Marques de vins italiennes Hausse de +2,43 % de l'objectif. Equita a confirmé la note d'achat sur le stock. La barrière des 1.900 XNUMX dollars l'once s'avère difficile à franchir, mais l'or a trouvé le carburant pour alimenter de nouvelles hausses : d'un côté les investisseurs, qui après des mois de rachats se sont remis à acheter des ETF, et de l'autre les achats par la Chine, qui a repris du poil de la bête et qui pourrait s'avérer un facteur de soutien encore plus solide que la faveur de la communauté financière, car moins influencée par les incertitudes sur le scénario de taux d'intérêt.
