Ils ont fait un désert et l'ont appelé la paix. Le fameux dicton de Tacite cadre parfaitement avec la gestion de la crise syrienne par Donald Trump, qui a levé hier les sanctions déjà infligées à la Turquie pour avoir profité du retrait des troupes américaines pour régler ses comptes avec les Kurdes. Vu de Wall Street, l'action du président a levé un obstacle gênant à l'avancée du Bull. Le pétrole, en légère baisse ce matin, est néanmoins remonté au-delà de la barre des 60 dollars (60,81 pour le Brent) comme l'ont salué l'Arabie Saoudite et la Russie.
BOOM DE LA VOITURE ÉLECTRIQUE (+17%)
En attendant, les marchés tentent d'interpréter les données contradictoires provenant des états financiers des entreprises. La note la plus inquiétante vient des comptes de Texas Instruments (-7,5%), qui a entraîné vers le bas le secteur des puces, le plus fidèle thermomètre de l'économie à l'ère numérique. Mais les marchés ont accueilli sans drame les résultats trimestriels en baisse de Boeing et Caterpillar, champions de la vieille économie. L'optimisme a ensuite été impressionné par le boom de Tesla (+17%) après la hausse surprise des livraisons et des comptes de Microsoft (+0,70% ensuite grâce aux brillants résultats du trimestre). Les indications positives des entreprises américaines ont apporté de la bonne humeur aux bourses asiatiques et promettent des augmentations également pour le Vieux Continent le jour de la "dernière danse" de Draghi :
TOKYO MONTE MALGRÉ LA BÉNÉDICTION DE SOFTBANK
Les bourses de Tokyo et de Hong Kong sont en hausse ce matin, soutenues par les indications positives arrivées ces dernières heures en provenance des grandes entreprises des Etats-Unis. Nikkei +0,6%, Hang Seng +0,5%. Le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzhen (-0,3%) et le Kospi de Séoul (-0,2%) reculent légèrement. Les marchés boursiers d'Australie, de Taïwan et d'Indonésie ont augmenté.
Dans l'indice japonais, Softbank perd 3 % après que WeWork ait accepté son offre de sauvetage de 5 milliards de dollars : le fondateur, et ancien PDG de la société de gestion des espaces de travail communs, Adam Neuman, quitte la scène : semble-t-il avec une indemnité de départ équivalente à 1,7 milliard de dollars. Les effets de la crise qui ont durement touché le fonds Vision promu par Softbank sont destinés à peser sur les prix de la tech en Asie.
Clôture en hausse pour les actions américaines : Dow Jones +0,17 %, S&P 500 +0,28 %, Nasdaq +0,19 %.
APPLE VERS LES DÉBUTS DU STREAMING, PAYPAL S'ENVOLE
Good Apple (+1,3 %) : les analystes sont optimistes quant aux débuts d'Apple dans le streaming en concurrence avec Netflix. Facebook monte aussi : hier Mark Zuckerberg a défendu sa monnaie virtuelle, Lybra, au Congrès en affirmant qu'il s'agit d'une arme anti-Chine.
Les marchés étant fermés, le feu d'artifice est arrivé avec Tesla gagnant 143 millions de dollars sur le trimestre, soit 80 cents par action : un chiffre totalement inattendu, étant donné que le consensus s'attendait à une lourde perte. Le constructeur de voitures de sport électriques a déclaré que ses principaux projets de développement, y compris de nouveaux modèles, étaient en avance sur le temps de développement. L'action a gagné 20 %.
Après la Bourse, d'autres grands noms de la Bourse américaine ont également présenté les données trimestrielles. Microsoft a gagné 10,7 milliards de dollars sur des revenus de 33,1 milliards de dollars, deux éléments plus élevés qu'il y a un an et dépassant les attentes. Cependant, les nouvelles initiatives cloud ne se portent pas très bien, en fait le stock a baissé.
Les données du trimestre de PayPal sont tout à fait convaincantes, qui a gagné près de 10 % après la Bourse.
L'euro a peu bougé ce matin, s'échangeant à 1,137 le jour du départ de son sauveur Mario Draghi de la scène BCE.
LE MAILLOT NOIR À PIAZZA AFFARI, FRANCFORT BON
A la veille du relais à Francfort, Piazza Affari a glissé au fond du peloton de la Bourse de l'Euroland. En revanche, la plus brillante a été la Bourse de Francfort. Probablement juste une affaire mais qui sert à décrire les différentes humeurs des marchés à la veille d'un relais historique après huit ans de gouvernement de "super Mario" défini comme "Draghila" par les tabloïds allemands qui l'accusent d'avoir sucé le sang de épargnants. Cependant, la direction d'aujourd'hui ne se limitera pas à un salut au président sortant. Même si aucune communication sur les taux n'est attendue, la réunion servira à faire le point sur l'état de l'économie eurolandaise à la lumière du ralentissement économique et du début du prochain Qe.
De son côté, le syndicat des salariés de la BCE a mis aux voix, par un sondage, la direction de Draghi jugée "très bonne" par 54,5% des salariés d'Eurotower. Mais la majorité des répondants se sont plaints d'un manque de transparence dans l'embauche et de ce qui est perçu comme un "favoritisme généralisé".
AUJOURD'HUI L'ANNONCE SUR LES TAUX DES BANQUES SCANDINAVES
Pas seulement BCE. Les annonces de politique monétaire des banques centrales de Suède, de Norvège, de Turquie et d'Ukraine arrivent aujourd'hui.
Milan perd 0,60% à 22.351 XNUMX points.
Sur la manœuvre pour 2020, l'Italie trouvera un compromis avec Bruxelles sans entrer dans l'affrontement comme cela s'est produit l'an dernier, selon un rapport de Moody's. L'agence de notation ajoute que le profil de crédit de l'Italie — noté « Baa3 » par l'agence — reflète une économie diversifiée équilibrée par une dette publique élevée et une faible croissance.
Francfort +0,34% ; Paris -0,07% ; Madrid +0,07%.
Londres +0,63% est la seule à ne pas souffrir apparemment du mal du Brexit.
BREXIT, TUSK PRÊTE LA MAIN À BORIS JOHNSON
Cependant, la stabilité du titre est indirectement proportionnelle à la baisse de la livre qui s'est inversée dans la journée jusqu'à perdre 0,2% à 0,862 dans l'après-midi. Le président du Conseil européen, Donald Tusk, a écrit sur Twitter qu'il souhaitait soutenir la demande de prolongation de l'accord avec l'Union européenne arrivée samedi de Londres. Après les derniers votes du Parlement, il semble toutefois quasiment impossible de respecter l'échéance du 31 octobre.
BTP ITALIA, 6,75 MILLIARDS LEVÉS, 0,94 ANS À XNUMX%
Le jour de la conclusion positive de l'offre BTP Italia, l'obligation à 0,94 ans clôture à un rendement de XNUMX %.
L'écart s'est établi à 134 points de base (au lieu de 130).
Le placement du nouveau Btp Italia d'octobre 6,75 a été réalisé à un total de 2027 milliards d'euros avec une performance nettement meilleure que celle de novembre dernier, où 2,2 milliards avaient été totalisés.
Pour la quinzième édition de l'obligation indexée sur l'inflation italienne, le Trésor a décidé de réduire les jours d'offre au public de détail de trois à deux et de communiquer le taux du coupon final — qui est descendu à 0,65 % contre 0,60 % initialement — avant le lancement de l'offre dédiée aux institutionnels. Le coupon définitif est à comparer aux 1,45% de l'édition précédente, lorsque la maturité était de quatre ans (contre huit pour l'édition actuelle). Aux près de 3 milliards de souscriptions des particuliers (2,99 milliards précisément, pleinement satisfaits comme l'exige le mécanisme d'offre) ont été rejoints ce matin par les 3,76 milliards attribués aux investisseurs institutionnels, contre des demandes de 9,85 milliards.
VISER, PONDÉRER L'EFFET BIO.ON
L'incertitude sur le Brexit, mais plus encore les signaux négatifs des rapports trimestriels de Texas Instruments, fidèle thermomètre de la demande de puces par l'économie, ont pesé sur l'humeur de la Piazza Affari, également impressionnée par le tintement des menottes dans la maison Bio.on, ancien étudiant de première année prodige de Aim. « Les enquêtes sur la société – a déclaré le procureur en chef Giuseppe Amato – ont révélé une altération factuelle de la société, visant à modifier la valeur des titres à la Bourse. Nous sommes intervenus pour interrompre cette représentation artificielle que la société se faisait en dehors d'elle-même"
SUR LES COMPTES DE STM THE SHADOW OF TEXAS INSTRUMENTS
Stm perd du terrain (-2,8%) en ligne avec le secteur des semi-conducteurs. Le trimestriel du groupe italo-français arrive.
En revanche, le rapport trimestriel de Nokian Tyres (-2%) a mis Pirelli sous pression (-4,8%).
Des prises de bénéfices ont été réalisées sur Ferrari (-2,2%), l'une des actions automobiles qui a le mieux résisté aux ventes sur la dernière période.
FCA PLUS ÉLECTRIQUE, PAUSE POUR LES BANQUES
Fiat Chrysler (-2%) franchit de nouvelles étapes sur la route électrique. Il a annoncé la création d'un centre d'assemblage de batteries à Mirafiori, qui équipera les nouvelles générations de modèles « full électriques » du groupe. L'investissement prévu dans la première phase sera d'environ 50 millions d'euros, tandis que les travaux préparatoires débuteront dans la première partie de 2020.
La tonalité générale morose a également affecté un secteur défensif comme les utilities : Italgas -0,8% et Enel -1,4%.
Les finances sont également en baisse. Je retrace la gestion d'actifs : Azimut -1,9%, Banca Generali -2,1%.
L'exception parmi les banques est Bper (+1,3%) portée par l'avis positif de Kepler Chevreux : acheter avec un objectif de 4,4 euros.
Banque Bpm-1,5 %. Unicrédit -0,4%. Ubi Banca -1,6%.
BELPIETRO TOURNE SUR LE TITRE MONDADORI
Avance Mondadori (+3,8%), qui a reçu une offre ferme pour l'acquisition des magazines Confidenze, Cucina Moderna, Sale&Pepe, Starbene et Tustyle par La Verità. L'offre, valable jusqu'au 31 décembre, prévoit la constitution d'une NewCo, dans laquelle La Verità détiendra 75% et Mondadori 25% et comporte également un complément de prix en faveur du groupe Segrate et des mécanismes de put/call en faveur des actionnaires.
Technogym -5% après résultats trimestriels.
Gamenet -8%. Un consortium de fonds lance l'OPA, après avoir acquis les parts des deux principaux actionnaires, soit au total 48,67% du capital, au prix de 12,5 euros par action. Le prix de l'OPA, visant à la radiation, sera établi ultérieurement, sur la base de la valeur de la transaction avec les actionnaires concernés.
