Face à la tension sur les marchés, le Trésor et la Banque d'Italie sont favorables à une intervention publique pour soutenir les établissements de crédit de notre pays. Le message est venu de l'assemblée de l'ABI, où le Ministre de l'Economie, Pier Carlo Padoan, et le numéro un de la Via Nazionale, Ignazio Visco. « Les nouvelles réglementations européennes sont très exigeantes - a déclaré le ministre -, mais elles prévoient des espaces de flexibilité qui doivent être pleinement exploitésnotamment en cas de risque systémique. Le dialogue du Gouvernement avec les autorités européennes est continu sur toutes les mesures d'intervention publique admises ».
Dans la lignée de Padoan, Visco il a expliqué que, "compte tenu du risque que, dans un contexte de forte incertitude, des problèmes limités puissent ébranler la confiance dans le système bancaire, une intervention publique ne peut être exclue. Nous ne sous-estimons pas les signes d'inquiétude et de nervosité qui découlent de la situation sur les marchés financiers et affectent les banques italiennes : avec les autres autorités, nous agissons avec détermination pour promouvoir des interventions efficaces sur le marché". Le gouverneur n'a pas mentionné explicitement Monte dei Paschi, mais la référence à l'institut siennois est apparue claire.
Selon Visco, la situation « nécessite la préparation d'un filet de sécurité public à activer en cas de besoin, dans le plein respect des réglementations de l'UE, en gardant à l'esprit les effets systémiques potentiels de toute crise pour les États membres individuels et pour la zone euro ». Le Gouverneur fait référence à la recapitalisation de précaution envisagée par la directive BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive), qui n'exclut pas les interventions publiques si la stabilité du système financier est menacée.
A l'ouverture de la même réunion, le président d'ABI Antonio Patuelli avait plutôt demandé un changement de bail-in.
"BANQUES : BAISSE EN BOURSE ACCEPTEE PAR THEME NPL, QUI MAIS N'EST PAS UNE URGENCE"
Quant à la baisse des cours des actions des banques italiennes, "elle reflétait les craintes qu'un ralentissement de la croissance puisse avoir des répercussions sur la rentabilité et les conditions des intermédiaires - a poursuivi Visco -, mais elle a été accentuée par la présence d'un niveau élevé de non - des prêts performants hérités de la récession et des craintes que les conditions actuelles du marché ne rendent plus difficile la vente de ces expositions ou la levée de capitaux.
Cependant, le numéro un du Palazzo Koch a encore souligné : "il est faux de parler du problème des prêts non performants comme d'une urgence pour l'ensemble du système bancaire. Une surveillance efficace doit évaluer la situation réelle des intermédiaires individuels à l'aide d'informations détaillées, à l'aide d'analyses solides, en tenant compte de la vitesse moyenne de recouvrement des créances. La plupart des expositions non performantes sont concentrées sur des banques en bonne santé financière malgré les effets de la longue et profonde récession. Les banques "importantes" avec des niveaux particulièrement élevés de prêts non performants et, parmi les intermédiaires, celles dont les ratios de fonds propres (core tier 1) sont inférieurs à 10 % détenaient un total de 15 milliards de créances douteuses à la fin de l'année dernière, déduction faite de l'écriture -les acomptes déjà comptabilisés au bilan également couverts par des garanties réelles et personnelles ».
D'autre part, le gouverneur a averti les banques italiennes de ne trouver dans aucune mesure introduite pour protéger la stabilité systémique "un prétexte pour retarder les actions correctives importantes que les intermédiaires doivent entreprendre au plus vite. Les défis auxquels sont confrontées les banques italiennes, en particulier celles qui sont actuellement en difficulté, sont nombreux et exigeants : de la gestion plus active des prêts non performants, qui vise à leur transfert ou à leur recouvrement plus efficace s'ils restent impayés, à l'atteinte de niveaux d'efficacité plus élevés ; de l'exploitation des opportunités offertes par la révolution numérique à la nécessaire réorganisation de la présence sur le territoire et au lancement de mesures extraordinaires de maîtrise des coûts, également en référence aux dépenses de personnel ».
« DE NOUVELLES AGRÉGATIONS À VENIR. OK RÉINITIALISATION UNICREDIT”
Du côté de la fusion, Visco s'attend « à ce que d'autres initiatives d'agrégation ont lieu dans peu de tempsi » et estime que l'alliance en cours de définition entre la Bpm et Banco Popolare « constitue un test important de la capacité du système à se renouveler suite au processus de réforme ».
Le Gouverneur a ensuite déclaré que « le tout récent renouvellement du top management d'une grande banque pose les bases d'une amélioration de sa capitalisation et d'un relèvement de sa rentabilité en ligne avec les exigences que l'Autorité de Supervision et le marché imposent aux groupes de niveau systémique à l'international ». niveau". La référence est à la réorganisation managériale qui a récemment amené Jean Pierre Mustier à la tête d'Unicredit.
« DU POTENTIEL BREXIT -0,25 POINT DU PIB DE L'ITALIE SUR LA PÉRIODE TROIS ANNÉE 2016-2018 »
Enfin, en ce qui concerne le Brexit, "les mouvements des taux d'intérêt et des taux de change - a expliqué Visco - ne sont pas de nature à avoir des effets significatifs sur les perspectives de croissance de l'Italie", mais il y a un effet potentiel de la baisse des exportations britanniques qui pourrait être d'un quart d'un point de PIB en moins en trois ans, ainsi que des risques liés à d'éventuelles anticipations défavorables. En cas de ralentissement de 10 % des importations vers la Grande-Bretagne, borne haute des estimations des analystes, « l'effet global sur le niveau du produit italien serait de l'ordre d'un quart de point sur le triennal 2016 ». -2018. Des risques plus élevés pour les perspectives à moyen terme de notre économie et de la zone euro pourraient découler de la propagation d'anticipations défavorables qui, comme l'expérience de la crise nous l'a appris, peuvent avoir des effets non linéaires et difficiles à prévoir », a-t-il conclu. gouverneur.
Quant à la performance des marchés financiers après le Brexit, selon Padoan, il faut « résister à la tentation de réagir avec nervosité : les décisions doivent être prises sur des perspectives à long terme tournées vers l'avenir ».
