« Au cours des derniers mois, il est apparu que la stratégie de Plan Team 23 et ses piliers fondateurs ne correspondent plus à la vision actuelle du Conseil. J'ai donc décidé de me retirer du groupe à la fin de mon mandat en avril 2021, pour permettre au nouveau conseil d'élaborer une future stratégie". Alors Jean Pierre Mustier, à l'issue d'un conseil qui a duré un peu plus d'une heure, il a démissioné de la direction d'Unicredit, qu'il a assumée en juin 2016. Une crise rapide mais annoncée, compte tenu des distances entre la vision stratégique du banquier français et la majorité du conseil d'administration de l'institut de Piazza Gae Aulenti : Mustier (« fier de ce nous avons réalisé et ce que nous avons réalisé en si peu de temps", a-t-il expliqué hier soir) s'est toujours dit opposé à la croissance par acquisitions, suggérant une stratégie de renforcement de l'institution par des rachats, ainsi que la séparation entre l'Italien et l'Allemand ceux.
TITRE EN RETOUR, MPS FLY
Au contraire, face à l'expansion d'Intesa Sanpaolo avec l'acquisition d'Ubi et au risque d'être atteint par des fusions entre l'ex-Popolari dont Banca Bpm travaille, un désir d'"italianité" s'est développé chez Unicredit qui pourrait bientôt se concrétiser avec l'acquisition de Monte Paschi sous la direction du président Pier Carlo Padoan, en tant que ministre du Trésor protagoniste du sauvetage de l'institut siennois. Ou avec d'autres acquisitions dans le sillage du « risiko » bancaire qui prend de l'ampleur.
Ce matin, l'action Unicredit perdait 6% après avoir vendu 4,96% à Piazza Affari hier. Monte Paschi, au contraire, a progressé de 3,01%. Le reste du secteur a été faible, attendant les grandes manœuvres : Mediobanca -3,31%, Bper -1,3%, Banco Bpm peu bougé (-0,30%). Intesa -1%, sur lequel Kbw a relevé la note pour surperformer, avec un objectif de 2,40 euros. Parmi les autres instituts, Bper -1,3%. Creval perd 1,1 à 11,20 euros, bien au-dessus du prix de l'OPA annoncé par Crédit Agricole à 10,5 euros. Le numéro un du Crédit Agricole Italia Giampiero Maioli a qualifié l'offre sur la banque italienne de "juste".
POUR LA SUCCESSION FAVORIS MASSIAH ET NAGEL
Dans les nouvelles structures du sommet, dont la commission des nominations commencera à s'occuper demain, le président in pectore Pier Carlo Padoan sera encore plus fort, lui qui, en tant que ministre du Trésor en 2017, a nationalisé le MPS en s'engageant auprès de l'UE à le vendre d'ici 2021. Padoan sera à la recherche du nouveau patron de la future Unicredit. Les indices pointent vers un Italien et les noms les plus accrédités semblent désormais être externes Victor Massiah, ancien PDG d'Ubi et protégé de Padoan depuis ses études universitaires à Rome, et Alberto Nagel, PDG de Mediobanca, propulsé par Delfin (et récemment confirmé jusqu'en 2023 ). Parmi les intérieurs, le plus éligible semble être Carlo Vivaldi, ex-aequo directeur opérationnel du groupe.
LA CORÉE EN PLEIN BOOM, L'AMÉLIORATION ÉCONOMIQUE EN CHINE
Au-delà des événements italiens, il faut noter que l'écart se creuse entre l'Asie qui accélère rapidement et les marchés occidentaux qui ralentissent après le rallye sensationnel de novembre.
Les actions d'Asie-Pacifique progressent ensemble. L'indice Kospi de Séoul mène la course (+1,7%). Au troisième trimestre, l'économie sud-coréenne a progressé de 2,1 %, plus que ce que la Banque de Corée avait anticipé lors de la publication des données préliminaires (+1,9 %). Le consensus attendait une confirmation du pourcentage déjà publié. En novembre, l'indice IHS Markit sur les attentes des entreprises manufacturières a atteint son plus haut niveau depuis début 2011. L'économiste Bloomberg Justin Jimenez s'attend à un retour du signe moins pour la dernière partie de l'année, mais en 2021 il y aura une très forte accélération : de -1% en 2020 à +3,8%. La semaine dernière, la Banque de Corée a amélioré ses prévisions pour 2020 de -1,3 % à -1,1 %.
L'indice de Shanghai et Shenzen a augmenté de 1,6 %. Les données anticipatives sur l'industrie manufacturière chinoise publiées hier soir par Caixin sont également très positives : l'indice sur les attentes des directeurs d'achat a encore augmenté à 54,9, un niveau jamais vu depuis la divulgation : le consensus s'attendait à une légère baisse à 53,5 contre 53,6.
Le Nikkei de Tokyo gagne 1,2%, le Hang Seng de Hong Kong 0,8%. La meilleure bourse d'Asie Pacifique ce matin est celle de Kuala Lumpur (+2,7%).
LE FUTUR DE WALL STREET, MODERNA ET ZOOM BOOM UP
Les contrats à terme de Wall Street augmentent après le recul d'hier. Le Dow Jones a clôturé novembre avec une hausse de 11,8 %, le meilleur mois depuis 1987. Hier, la liste a perdu 0,91 %, S&P -9,46 %. NASDAQ -0,06 %.
Moderna a annoncé hier qu'elle avait demandé à la Food & Drug Administration le feu vert d'urgence pour son vaccin. Le titre a bondi de 20 %, terminant le mois avec un gain de 125 %.
Crolla Nikola (-21 %) : GM s'est retiré de l'accord avec l'entreprise de camions électriques qui aimerait concurrencer Tesla.
Joe Biden a nommé son équipe économique dans laquelle la composante féminine excelle : Janet Yellen dirige la dream team (la définition est la sienne), aux côtés de Neera Tanden, ancienne assistante d'Hillary Clinton. Wally Adeyemo de la Fondation Obama est également sur le terrain.
Zoom a poursuivi sa croissance au troisième trimestre, augmentant ses revenus de plus de 350 % par rapport aux trois mois précédents, pour un montant total de 777 millions de dollars.
APPARTEMENT PÉTROLIER : L'OPEP+ NE PEUT PAS PARVENIR À UN ACCORD
Le pétrole Brent inchangé à 47,6 dollars le baril. Les ministres de l'Opep élargie à la Russie ont décidé d'ajourner jusqu'à mercredi, n'ayant pu hier parvenir à un accord sur le report de trois mois de la croissance prévue de la production. Selon des rumeurs, les Émirats arabes unis, fidèles alliés de l'Arabie saoudite depuis des décennies, contestent radicalement la proposition de gel arrivée des deux pays leaders (Russie et Arabie): ces derniers jours, il a également été question de la possibilité d'une sortie des émirs du cartel.
Une autre découverte scientifique promet de changer notre vision du monde (et de nous-mêmes). Des chercheurs de la division intelligence artificielle de Google ont annoncé être capables de prédire la structure 3D d'une protéine avec une certitude absolue, une découverte qui permettra de révéler les mécanismes de formation des tumeurs au fil du temps.
L'ITALIE DIT OUI AU MOIS, L'UNION BANCAIRE APPROCHE
Hier à l'Eurogroupe, réunion des ministres des Finances de la zone euro, le veto de l'Italie sur la réforme du Mécanisme européen de stabilité est tombé. L'accord prévoit que le Mes deviendra le parachute du Fonds de résolution bancaire (Srf) à partir de 2022, et non en 2024.
Les gouvernements de la zone euro et la Banque centrale européenne pourraient devoir fournir davantage de mesures de relance budgétaire et monétaire que prévu initialement pour contrer les effets de la deuxième vague de la pandémie de COVID-19. Et la suggestion du FMI qui espère "un nouvel assouplissement des conditions des opérations LTTRO et une baisse des taux sur les dépôts".
GOLDEN NOVEMBRE POUR LES TARIF : MILAN +23%
Piazza Affari a clôturé le mois de novembre à 22060,98, en baisse de 1,3%. Pour Milan, le +23% en novembre représente le meilleur résultat sur une base mensuelle du troisième millénaire. Le reste de la zone euro n'a pas été moins inspiré en novembre : Eurostoxx +19%, Dax +16%, Ibex +26%. En tête se trouve Athènes (+29,4%).
Hier pourtant, les actions européennes ont accéléré à la baisse en finale, suite à l'ouverture de Wall Street. Francfort -0,34 % ; Paris -1,42% : les trois principales banques (SocGen, Crédit Agricole et Bnp Paribas) gagnent plus de 40% sur le mois ; Madrid -1,52%.
Londres a chuté de 1,65% en début de semaine, ce que le ministre des Affaires étrangères Dominic Raab a qualifié de décisif pour un accord sur le Brexit. Les parties ont atteint de nombreux points de contact, mais restent divisées sur trois questions : les subventions aux entreprises, la primauté de la Cour de justice, l'accès aux eaux territoriales anglaises par les navires de pêche européens.
IHS PASSE À S&P GLOBAL POUR 44 MILLIARDS DE DOLLARS
L'attention est focalisée sur ce qui sera probablement l'acquisition la plus importante de 2020. S&P Global (-1%), une société de services financiers américaine qui émet des notations sur les dettes souveraines et d'entreprises, avec une capitalisation de 82 milliards de dollars, a racheté IHS Markit (+ 7,4%) pour 44 milliards de dollars, montant payé en actions.
RECORD POUR BITCOIN, PRÈS DE 20 MILLE DOLLARS
Record historique hier pour le Bitcoin, qui est monté à 19.850 16.542 dollars (170 20 euros) avec une hausse de 100 % depuis janvier. Étant donné que décembre est traditionnellement le meilleur mois pour les crypto-monnaies, beaucoup parient que le seuil de 318.000 500 $ sera dépassé. Le moteur de la reprise a été la position des banques centrales à partir du printemps. Mais en novembre une sorte d'exubérance irrationnelle se dessine et infecte de nombreux protagonistes. Tom Fitzpatrick, stratège chez Citigroup, parie sur un prix de XNUMX XNUMX dollars, avant de bondir à XNUMX XNUMX. Mais la prédiction la plus audacieuse a été faite par Tyler Winklevoss, une vieille connaissance du marché, qui parle de XNUMX XNUMX dollars.
L'INFLATION TOUJOURS EN BAISSE EN ITALIE ET EN ALLEMAGNE
Le BTP a clôturé la dernière séance du mois en territoire négatif, mais moins que le Bund allemand. L'écart du Bund sur le tronçon de 10 ans est à 116 points de base, contre 115 vendredi. Le taux à 0,58 ans s'est établi à 0,56 %, contre XNUMX % au départ.
En prévision du sommet de la BCE, attention aux données d'inflation en Allemagne (-0,7% sur un an) et en Italie (-0,3%, septième mois consécutif de baisse).
MORGAN STANLEY AUGMENTE L'OBJECTIF DE GENERALI
Generali -0,7% : Morgan Stanley relève l'objectif de cours à 15 euros.
Azimut -0,7% : Goldman Sachs ramène l'objectif de cours à 20,3 euros. Le même broker, sur Fineco Bank, fixe le nouveau cours cible à 14,2 euros. Banca Generali monte (+1%), ce qui devrait laisser le Ftse Mib pour laisser place à l'Ima à l'occasion de la révision trimestrielle de l'indice.
Nexi +0,5 %. Exane a relevé la note pour surperformer.
FLY PIRELLI : POUR BANCA IMI C'EST ACHETER
En grande pompe, chez les industriels, Pirelli, promu par Banca Imi de « ajouter » à « acheter », avec un objectif de cours de 5,4 euros. Le courtier écrit que suite à l'annonce des vaccins "nous sommes confiants dans les attentes pour 2021 d'une production mondiale de voitures en croissance de 13% et d'une meilleure tendance pour le groupe l'année prochaine". Prysmian également sur les boucliers (+2,8%).
NOUVEL ACCORD POUR MAIRE (+1,25%). GROUPE FLY GIGLIO
Les compagnies pétrolières ralentissent : Eni -3,2 %. HSBC relève l'objectif de cours à 9,3 euros. Tenaris -3,3%. Saipem -1,1%.
Maire Tecnimont avance (+1,25%) après l'annonce que 500 millions ont été ajoutés au projet Amur Gas Processing Plant. "Une nouvelle positive pour le titre, car elle permet à Tecnimont d'augmenter les commandes dans le but de se remettre de l'impact du Covid 19 sur le développement des projets", observe Banca Imi.
Campari a augmenté (+1,47%) après avoir annoncé que "la réduction de capital par réduction de la valeur nominale de chaque action ordinaire de 0,05 euro à 0,01 euro, approuvée par l'assemblée générale extraordinaire du 18 septembre, est devenue effective". Giglio Group +8,4% moteur du secteur du e-commerce B2B.
(Dernière mise à jour : 11.05h1 le XNUMXer décembre).
