Bénéfice net en baisse de 14% pour Banca Generali au premier semestre 2018, mais actifs sous gestion et sous administration en forte hausse.
L'institut dirigé par Gian Maria Mossa a clôturé les six premiers mois de l'année en cours avec un résultat net de 92,6 millions d'euros, en baisse de 14% par rapport à la même période de 2017, reflétant la "réduction significative des composantes de revenus plus variables en fonction de les marchés (commissions de surperformance -70 %), partiellement compensées par la forte croissance des activités récurrentes et les mesures de maîtrise des coûts ». Net des premiers éléments les plus volatils, annonce la banque dans une note, le résultat net récurrent progresse de 65% à 58,1 millions.
Les encours gérés et administrés pour le compte de la clientèle progressent fortement, atteignant un nouveau record à 58,1 milliards (+11%), tandis que les flux nets nouveaux atteignent 3,15 milliards. "Il faut souligner que - comme au premier trimestre - cette croissance a été réalisée dans un contexte de marchés financiers contrastés, tant sur le front actions que sur le front obligataire", poursuit la note.
La Bourse semble apprécier les chiffres publiés par la banque et l'action progresse de 1,2% à 22,18 euros.
S'agissant des données relatives au deuxième trimestre, le bénéfice net s'est établi à 43,5 millions contre 51,9 millions sur la même période de 2017. Le résultat a battu le consensus des analystes qui tablaient sur un bénéfice de 41 millions. Le chiffre - explique la banque - a été affecté par des ajustements de valorisation pour 3,8 millions liés à l'application de la nouvelle norme IFRS 9 dans le contexte d'une volatilité extraordinaire sur les obligations d'État italiennes. Sur la même période, le chiffre d'affaires consolidé a atteint 109,3 millions, légèrement supérieur aux 107,4 attendus. Le résultat d'exploitation, égal à 62,2 millions, est au contraire supérieur aux prévisions de 56,9 millions.
Si l'on remonte au semestre, la marge d'intermédiation de Banca Generali est tombée à 223,4 millions contre 235,3 millions l'an dernier. En revanche, les commissions de gestion augmentent (317,9 millions, +14%), tirées par la croissance des encours et l'accélération des frais bancaires et d'entrée (36,1 millions, +25%). Cette dernière "a profité des nouveaux produits et services lancés par la banque au cours de la dernière année pour compléter l'offre et favoriser la diversification des revenus".
Sur la marge financière, qui progresse de 18,7% à 48,6 millions « principalement en raison de la décision d'augmenter le profil défensif du portefeuille-titres du Trésor en début d'année avec une augmentation conséquente des profits commerciaux sur la période ».
La décision de réinvestir la trésorerie au deuxième trimestre a favorisé une reprise des revenus nets d'intérêts (14,8 millions, +12% t/t) qui, selon la banque, se poursuivra tout au long de l'année.
Les charges de fonctionnement s'élèvent à 93,6 millions d'euros (+0,4 %) et incluent 3,8 millions d'euros versés aux fonds de résolution bancaire (1,8 million d'euros au premier semestre 2017). Le coefficient d'exploitation publié s'élève à 40 %. Au deuxième trimestre, le résultat d'exploitation s'est élevé à 109,3 millions contre 112,8 millions l'année précédente. Les commissions récurrentes nettes augmentent de 24% à 74,2 millions, mais les commissions variables, liées aux marchés financiers, baissent de 52% à 14,9 millions. Le ratio CET 1 au 30 juin 2018, y compris l'impact des normes Ifrs 9 et Ifrs 15, s'élève à 18,2 % et le ratio Total Capital à 19,8 %. "Les deux ratios - souligne la banque - sont nettement supérieurs aux exigences Srep fixées par la Banque d'Italie pour 2018 (ratio Cet1 à 6,5% et Total Capital Ratio à 10,2%)". L'excédent de capital au regard des exigences réglementaires atteint 305 millions.
Satisfait et confiant dans les résultats des prochains trimestres, le PDG de Banca Generali, Gian Maria Mostra, a souligné comment la banque a réalisé « un résultat très solide qui démontre notre capacité à attirer de nouveaux clients même dans des contextes de marché difficiles. Fin juin, nos masses ont atteint un nouveau record historique avec une augmentation à deux chiffres par rapport à l'année dernière », souligne Mossa. La banque « reste également focalisée sur la stratégie de renforcement de la composante récurrente des résultats pour accroître leur pérennité quelle que soit la dynamique des marchés financiers. La réponse positive aux nouvelles solutions d'investissement et aux services de conseil avancés combinée à la mise en œuvre de certains nouveaux projets stratégiques pour la banque nous rend confiants pour les prochains trimestres et pour la réalisation des objectifs fixés », conclut le PDG.
En ce qui concerne l'avenir, la banque s'attend à ce que "la tendance à la croissance commerciale se poursuive au second semestre grâce également à l'enrichissement de la gamme de solutions et de services".
