Les PME cotées se développent et l'intérêt des investisseurs grandit. Au cours de l'Aim Investor Day organisé par Ir Top jeudi dernier à la Bourse italienne, une moyenne d'environ 400 investisseurs et opérateurs, avec des pics à 1000 à certains moments de la journée. Des analystes et des opérateurs ont assisté à la présentation des résultats et des plans industriels d'un groupe d'entreprises cotées sur le marché alternatif de Piazza Affari dédié aux PME : d'Enertronica à Modelleria Brambilla, de Mailup à Masi Agricola, de Mc Link à Bio-On, pour pour en nommer quelques uns. Entre autres, deux d'entre elles étaient en phase de roadshow : 4Aim Sicaf et Mirabello Carrara.
Il y a 91 investisseurs institutionnels parmi les actionnaires des sociétés Aim Italia, dont 46 italiens (51%) et 45 étrangers (49%), avec un investissement total de 286 millions d'euros et un total de 335 participations. La valeur moyenne de l'investissement individuel est égale à 0,9 million d'euros. Le principal investisseur international est le Swiss Patrimony 1873 qui, à travers White Fleet III Globes Italy Equity Star, le premier fonds étranger dédié à Aim Italia, détient 22 participations. L'investisseur italien le plus actif est AcomeA Sgr, qui détient 25 participations, suivi de Zenit Sgr (20).
"Aim démontre sa croissance, également en termes de nouvelles initiatives d'investissement spécialisées et représente une source alternative concrète de capital pour la croissance des PME - a-t-il déclaré Anna Lambase, Chef de la direction Haut IR, une société de relations investisseurs spécialisée dans Aim – depuis 2009, le total des ressources levées en Equity s'élève à 800 millions d'euros, répartis entre les investisseurs institutionnels et la chaîne privée ».
LES CHIFFRES D'AIM
Au 7 avril, la capitalisation boursière d'Aim Italia atteignait 2,8 milliards d'euros. Le financement en fonds propres de l'introduction en bourse des 74 sociétés cotées actuellement incluses dans l'indice FTSE AIM Italia est égal à 749 millions d'euros. Un chiffre qui monte à 805 millions compte tenu du financement cumulé en fonds propres de l'introduction en bourse depuis 2009, réparti entre les investisseurs institutionnels et la chaîne privée. Et les données s'accélèrent. Si l'on restreint le champ à 2015 et 2016, la valeur des financements s'élève à 312 millions, soit près de 40 % de tous les financements depuis 2009. Il y a eu 3 introductions en bourse en 2016 et 22 en 2015, pour un total de 25, soit environ un tiers des financements. sociétés cotées aujourd'hui. Combien de ressources moyennes sont nécessaires sur le marché ? Les dépôts médians s'élèvent à 5,3 millions d'euros (10,0 millions d'euros en moyenne) avec 45% des entreprises encaissant moins de 5 millions d'euros, pour un flottant moyen de 25%. La Finance, le Vert et le Digital sont les secteurs les plus collectés.
CROÎTRE LES FONDAMENTAUX
Pour comprendre le succès réel ou non d'AIM, les chiffres sur les nouvelles introductions en bourse doivent être accompagnés d'une vérification des fondamentaux des réalités qui demandent de l'argent au marché. Sur ce front, l'échantillon d'entreprises ayant participé à l'Investor Day affiche des chiffres croissants avec en un chiffre d'affaires en hausse de 36% par rapport à 2014 et une marge d'Ebitda à 19%. « Les entreprises que nous avons présentées aujourd'hui à l'AIM Investor Day – a expliqué Lambiase – présentent des fondamentaux solides ; les états financiers 2015 montrent des revenus en hausse de 36 % et des marges moyennes de 19 %. Toutes les entreprises industrielles clôturent leurs bilans avec un bénéfice et distribuent pour moitié des dividendes. Les modèles de revenus montrent une composante étrangère croissante ; les orientations stratégiques pour 2016 annoncées par les sociétés sont orientées vers la consolidation du développement international, l'investissement dans l'innovation et la technologie et l'optimisation des structures opérationnelles et des activités de M&A ». Lors de l'Investor Day, Ir Top a décerné le prix « Best IPO Innovative Project 2016 » à Gigitouch (marketing numérique), Piteco (éditeur de logiciels) et Siti B&T Group (usines pour l'industrie céramique).
