Il semble que les Américains ne peuvent pas éviter les problèmes de crédit. Vendredi dernier, les démocrates et les républicains sont parvenus à un compromis concernant la prêts étudiants : le Sénat adopte une motion démocrate pour maintenir les taux d'intérêt à 3,4 %, allouer 6 milliards de dollars supplémentaires à cette fin. Avec 7,4 millions d'Américains qui devaient entre 100 200 $ et XNUMX XNUMX $, il était essentiel que le Parlement adopte cette motion pour maintenir les taux d'intérêt bas.
Essayons de mieux comprendre ce phénomène entièrement américain.
La réalité universitaire américaine est très différente de celle italienne, notamment en ce qui concerne les coûts associés à l'obtention d'un diplôme. Les universités publiques (partiellement financés par le gouvernement régional) ne sont normalement accessibles qu'aux résidents de l'État en question, avec un coût moyen compris entre 15 25 et XNUMX XNUMX dollars par an. Il faut environ quatre ans pour obtenir un diplôme : l'étudiant devra donc supporter une dépense comprise entre 60 et 100 mille dollars.
Dans le cas de les prix des universités privées doublent: de 35 à 55 mille dollars par an. Pour un diplôme de l'autre côté de l'océan, on peut débourser jusqu'à 220 10 dollars, souvent logement et repas compris, mais des chiffres tout de même effroyables par rapport à l'Italie, où un diplôme Bocconi (environ XNUMX XNUMX euros annuels, si l'on ne bénéficie pas de bourses ) est considéré comme coûteux.
En raison de ces prix élevés, de nombreux étudiants ont besoin d'un prêt hypothécaire pour payer leurs études collégiales., ce qui n'était pas un problème tant que la plupart des diplômés pouvaient trouver un emploi bien rémunéré dans les trois mois suivant la fin de leurs études. Comme nous le savons tous, En ce moment, les taux de chômage européens et américains montent en flèche et aussi pour les jeunes diplômés, il est de plus en plus difficile de trouver un poste permanent qui vous permet de payer les versements hypothécaires, un loyer et peut-être d'avoir quelque chose à mettre dans le fonds de pension.
Malgré ces difficultés, le nombre d'étudiants demandant un prêt universitaire augmente: Une enquête du Département américain de l'éducation montre que 66 % des étudiants diplômés entre 2007 et 2008 avaient une hypothèque pour payer leurs études universitaires, et ce chiffre ne tient pas compte des prêts des parents ou des particuliers.
Les prêts hypothécaires étudiants ont certaines caractéristiques en commun.
- le Le remboursement de la dette ne commence qu'après six mois d'obtention du diplôme mais, si l'étudiant décide également d'obtenir une maîtrise, ce n'est qu'à l'obtention de celle-ci que la dette devra être remise.
- Dans le cas de faillite de l'étudiant débiteur (le fameux Chapitre 11 qui protège habituellement le particulier des créanciers), 25% du salaire seront retenus jusqu'à extinction complète.
Ces caractéristiques posent certains problèmes à l'étudiant, au prêteur et au gouvernement.
L'étudiant ne réalise sa dette qu'à l'arrivée des premières demandes de paiement, quatre ans et six mois après l'ouverture de l'hypothèque. Le prêteur, qu'il s'agisse du gouvernement ou d'un prêteur indépendant, n'a pas reçu de paiements depuis longtemps et ne sait donc pas si le prêt accordé aboutira ou si le créancier sera insolvable ; dans le cas où le prêteur ne peut pas payer et est également sans travail, le gouvernement devra rembourser l'hypothèque.
Après la crise des subprimes en 2007-2008, il semble que les Américains aient retenu la leçon et ne se soient endettés qu'en sachant qu'ils pourraient payer leurs dettes. En fait, les taux de délinquance à 2009 jours pour la plupart des prêts hypothécaires sont en baisse depuis le troisième trimestre de XNUMX. Les délinquances étudiantes (indiquées en rouge dans le graphique), en revanche, sont les seules à avoir une tendance positive. Cela signifie que la crise, du point de vue de l'emploi, est loin d'être résolue.
Les raisons de cette tendance sont essentiellement trois : Les frais de scolarité dans les universités publiques ont augmenté de 72% entre 2001 et 2011 en raison de la baisse du financement public de l'éducation ; la plus grande facilité à trouver un emploi pour les diplômés par rapport à ceux qui n'ont qu'un diplôme (l'écart de taux de chômage a doublé après 2008 !) ; la réduction de moitié des taux d'intérêt sur les crédits immobiliers pour le collège par les démocrates en 2007 et les récentes politiques monétaires de la Fed ont accéléré la demande de prêts par les étudiants. Dans le rapport publié le 31 mai 2012, la Fed montre que la dette étudiante continue de croître et, au premier trimestre 2012, elle a atteint 904 milliards de dollars, augmente de 30 milliards par rapport au trimestre précédent et le problème est qu'il continue de croître. En 2010, la dette étudiante a dépassé la dette des cartes de crédit (qui reste stable à environ 670 milliards de dollars) et est devenue le deuxième poste de dette aux États-Unis, après le logement.
Les risques liés à la hausse de la dette étudiante sont préoccupants : pourrait compromettre la reprise économique américaine. Contrairement à la crise du crédit de 2008, cette fois les banques ne sont pas encore particulièrement exposées, mais le pays l'est directement, et les Etats-Unis sont vraiment "too big to fail".
