Dans le post « Pourquoi épargner et surtout comment investir en temps de crise ? nous avons parlé des blocs de construction fondamentaux pour construire le économie judicieusement. Rentrons un peu dans les détails et abordons la question problématique de conseil. Oui, car dans le futur de beaucoup de quadragénaires d'aujourd'hui il y a une retraite à 70 ans ou presque, avec des chèques en moyenne bien plus minces que les derniers revenus déclarés. C'est encore pire si l'on considère les trente et vingt ans.
Cela vaut la peine de répéter à quel point c'est un bon revenu de retraite est important:
. au niveau individuel, il sert à maintenir son niveau de vie quand on n'est plus en âge de travailler, tout en garantissant une marge de sécurité pour les imprévus (qui, si on y réfléchit, deviennent une certitude quand on est âgé) ;
. au niveau public, empêche une multitude de personnes âgées de peser sur le reste de la société.
Il existe essentiellement deux outils à la disposition des épargnants pour « prendre leur retraite » : le retraite obligatoire et la sécurité sociale intégratif. Voyons voir ce que c'est.
1) Pension obligatoire INPS d'ancienneté ou de vieillesse
Tout au long de la vie active, une partie du salaire est constituée de ce que l'on appelle les "cotisations sociales", qui sont versées à l'INPS et servent à payer les pensions de ceux qui ont déjà cessé de travailler.
A la fin de l'activité professionnelle, ceux qui ont régulièrement cotisé à la sécurité sociale et accumulé les ressources nécessaires reçoivent la retraite obligatoire de l'INPS. C'est ce qu'on appelle souvent le « premier pilier » de la retraite.
Le fait qu'il y ait aujourd'hui en Italie relativement peu de jeunes (qui paient des cotisations) et beaucoup de personnes âgées (qui perçoivent des revenus de retraite) signifie que la pension versée par l'INPS est de plus en plus maigre. Comme si cela ne suffisait pas, la situation ira de mal en pis : le vieillissement progressif de la population italienne signifie que ce système n'a plus les conditions démographiques pour bien fonctionner.
2) Pension complémentaire (ou complémentaire)
Pour éviter une baisse drastique des revenus une fois l'âge de la retraite atteint, la retraite obligatoire ne suffit pas, il faut se pencher sur les formes de retraite complémentaire. Voyons ce qu'ils sont, en analysant leurs principales caractéristiques.
2.1 Catégorie « fermée » ou fonds de pension d'entreprise
Ils constituent ce que l'on appelle le "deuxième pilier" de la sécurité sociale et sont également appelés "fonds négociés" car ils résultent d'accords entre les organisations syndicales et les organisations professionnelles de secteurs, d'entreprises ou de catégories spécifiques. Par exemple, le fonds de pension Cometa est destiné aux travailleurs du secteur de l'ingénierie, tandis que Fondoposte est destiné aux employés de Poste Italiane.
Ce sont des produits financiers dans lesquels l'employeur et l'employé paient des cotisations mensuelles. Les salariés peuvent allouer l'indemnité de départ (TFR) et la contribution est favorisée par des avantages fiscauxi. L'argent accumulé dans les fonds est géré par des sociétés spécialisées qui les utilisent sur les marchés financiers avec différentes lignes d'investissement, appelées "compartiments", plus ou moins risquées (par exemple actions, obligations ou garanties). C'est le travailleur qui choisit dans quel secteur investir : un choix crucial (et donc révisable) pour déterminer ses revenus en tant que personne âgée - je reviendrai sur ce sujet avec un post spécifique, je pense que ça vaut le coup.
Le capital mûrit dans le temps grâce aux versements réguliers et aux rendements sur ceux-ci obtenus par les dirigeants (moins les frais). Soyons clairs : a priori, nOn ne sait pas à combien s'élèvera le capital final, également connu sous le nom de "droit".
Au moment de la retraite, le travailleur a deux options : convertir le montant en une pension (pour compléter celle versée par l'INPS) ou racheter pas plus de 50 % du capital accumulé et convertir le reste en une rente (c'est-à-dire une pension mensuelle).
Entre 75% et 100% du capital accumulé dans les fonds peuvent également être rachetés avant l'âge de la retraite pour des raisons extraordinaires : par exemple en cas de chômage ou de graves raisons de santé. De plus, après au moins 8 ans de versements, pour quelque raison que ce soit, le travailleur peut retirer jusqu'à 30% du capital accumulé.
Pro
. Fiscalement pratique
. En passant de l'indemnité de départ à la caisse de retraite catégorielle, la « prime » versée par l'employeur est perçue chaque année : aujourd'hui égale à environ 1,5 % du salaire
. Gestion professionnelle
. Coûts extrêmement bas
Contre
. Limitation de la disponibilité totale du capital pendant la constitution des cotisations et au moment du départ à la retraite
2.2 Caisses de retraite ouvertes et PIP (Régime Individuel de Retraite)
Ils s'adressent à tous les travailleurs, qu'ils soient salariés ou indépendants, de toute catégorie ou région (en pratique, ils s'adressent à ceux qui n'ont pas de fonds de pension fermé) et constituent ce que l'on appelle le "troisième pilier". Ils sont divisés en fonds de pension ouverts, distribué par les banques et sociétés financières e PIP, vendus par les compagnies d'assurance.
Ils fonctionnent de manière très similaire aux fonds de pension fermés, dans la mesure où les cotisations collectées et destinées à un secteur choisi par l'épargnant sont investies sur les marchés financiers par les gestionnaires dans le but de générer un montant, qui est ensuite converti en une rente à la retraite. Dans ce cas également, il est possible d'avoir le rachat du capital à l'avance.
La contribution de l'employeur n'est pas automatique, comme pour les fonds de pension fermés, même si les employeurs peuvent décider de contribuer au fonds de pension, en obtenant des avantages fiscaux.
Pro
. Fiscalement pratique
. Gestion professionnelle
. Les versements peuvent être modulés ou interrompus et le capital peut être transféré vers une autre forme de retraite complémentaire
Contre
. Coûts plus élevés (plus du double de la moyenne des fonds de pension "fermés")
. La cotisation patronale n'est pas automatique
. Limitation de la disponibilité totale du capital pendant la constitution des cotisations et au moment du départ à la retraite
2.3 Plans d'épargne personnelle
Ce sont des créer volontairement un portefeuille d'investissement personnel dans le but de mettre de côté régulièrement, par exemple mensuellement, une somme afin de se constituer un capital à utiliser au moment de votre retraite. C'est une solution qui, compte tenu de la vieillesse, peut être mise en œuvre avec divers produits financiers tels que obligations, ETF, fonds communs de placement, actes, qui peut également être souscrite via des Plans d'Epargne (PAC). S'agissant de portefeuilles créés de manière totalement autonome, ils ne sont soumis à aucune réglementation particulière.
Un exemple de portefeuilles de ce type, spécialement créés par Advise Only, sont Objective Pensione et Objective Pensione PAC, tous deux disponibles gratuitement sur le site (et dont nous avons également expliqué les caractéristiques sur le blog).
Également sur le site Advise Only, vous trouverez un portefeuille, Objective Income (vous trouverez également une présentation de ce portfolio sur le blog), créé pour ceux qui sont déjà à la retraite et qui ont besoin de transformer votre capital en rentec'est-à-dire un revenu supplémentaire.
Pro
. Faibles coûts de gestion (sélection appropriée des instruments financiers)
. Liquidité : liberté maximale dans la disponibilité du capital pendant la constitution des cotisations et au moment du départ à la retraite
Contre
. La gestion est laissée à l'initiative et à l'épargnant
. Pas d'allégements fiscaux particuliers
Attention aux frais: ils sont la seule composante certaine de tout investissement et, sur un investissement comme celui de la sécurité sociale, qui peut affecter une longue période, ils ont un impact lourd. Par exemple, une différence de 1 % de frais de gestion pour un salarié qui décide d'investir 2 35 euros par an dans le régime complémentaire de retraite pendant 4 ans avec un taux de rendement annuel brut de 26 %, aurait un impact négatif de plus de 1 18 euros sur l'investissement final total. En pratique, dans cet exemple, XNUMX% des frais rongent, sur la durée de vie de l'investissement, environ XNUMX% du capital destiné à la retraite !
