Les Bourses asiatiques et Wall Street sont en hausse, dans l'espoir qu'un accord arrivera bientôt au Congrès américain, avant la fermeture du Parlement pour les élections. Un appel téléphonique de 45 minutes entre la présidente de la Chambre Nancy Pelosi et le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin laisse espérer un programme d'aide économique d'environ 2 XNUMX milliards de dollars. Les indices reflètent l'attitude prudemment optimiste même si le Coronavirus ne s'arrête pas et que les duellistes de la Maison Blanche continuent de se battre.
Le S&P500 a clôturé en hausse de 0,5 % à Wall Street hier. Le future du même indice gagnait 0,7% ce matin.
En Asie, Nikkei de Tokyo -0,4%, Kospi de Séoul +0,4%, Mumbai +0,9%, Hang Seng de Hong Kong +0,7%. Le Shanghai Composite a baissé de 0,4 %.
TRIMESTRIEL: FLY SNAP, BRAKE NETFLIX
Les rapports trimestriels publiés hier ont fourni un tableau suffisamment rassurant : la forte demande de produits pour l'hygiène personnelle et domestique a incité Procter&Gamble à relever ses prévisions de revenus pour 2020. Texas Instruments a plutôt bénéficié d'une hausse vigoureuse de la demande de semi-conducteurs pour l'électronique automobile : The Dallas Le fabricant de puces basé à New York a publié des estimations pour le quatrième trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes. Snap, la maison mère de Snapchat, a enregistré une hausse inattendue des utilisateurs : +11 millions au troisième trimestre, soit le double de ce que le consensus avait pris en compte.
La note négative concerne Netflix, -6% après avoir enregistré seulement 2,2 millions d'abonnés supplémentaires : la concurrence des nouvelles plateformes se fait sentir, à commencer par Disney+, mais plus encore la reprise des retransmissions sportives en direct.
LA LOI CONTRE GOOGLE EST EN COURS
Donald Trump a pris le terrain contre Google. Le ministère américain de la Justice et 10 États ont déposé une plainte pour violation des lois antitrust par Google, accusé de protéger son monopole à la fois sur le service de recherche et sur les publicités. Avec Apple, cet accord prévoit le versement de XNUMX milliards de dollars par an. "Nous travaillons essentiellement comme si nous étions une seule entreprise", a déclaré un dirigeant d'Apple dans un document déposé dans le cadre de l'enquête. Mais il est peu probable que la cause puisse limiter la puissance écrasante du moteur de recherche.
Une enquête de Financial Times en collaboration avec la Fondation Peter G Peterson, elle a souligné que 46% des Américains interrogés considèrent les mesures du président Trump négatives pour la reprise du pays, contre 44% qui les évaluent positivement.
Le dollar a chuté pour la quatrième journée consécutive face à ses principaux homologues, à 1,184 contre l'euro.
LE T-NOTE MONTE, LE MARCHÉ PRÉVOIT LA VICTOIRE DE BIDEN
Les obligations commencent à ressentir les effets d'une victoire de Joe Biden, avec ce qui suit en termes d'augmentation de la dette fédérale. Le bon du Trésor à 0,82 ans a atteint un rendement de XNUMX %, un niveau jamais vu depuis quatre mois. La courbe des taux d'intérêt devient de plus en plus pentue, aussi parce que, comme le Financial Times, les paris sur l'accentuation du mouvement n'ont jamais été aussi élevés depuis dix ans : l'écart deux ans – dix ans est au plus haut depuis juin, à 67 points de base.
Le pétrole Brent en baisse de 0,5% à 43 dollars le baril. L'American Petroleum Institute prévoit une augmentation de 600 XNUMX barils des stocks de brut la semaine dernière.
MILAN ET MADRID EN TÊTE DES TARIF EUROPÉENS
Milan et Madrid, les capitales de la soi-disant périphérie de la zone euro, avancent. Le reste du peloton marque le pas sous la pression de la contagion qui ne s'arrête pas. Le 5 novembre, à l'occasion de la publication des prévisions économiques d'automne, il devra admettre le passage à vide de la zone euro au cours des trois derniers mois de l'année, accompagné de surcroît par de nouveaux risques baissiers forts dictés par l'évolution incertaine de la pandémie. D'où la tension au sein de la BCE : il est imaginé de relancer le Fonds de relance, en augmentant sa puissance de feu et en le pérennisant, et de réformer le Mécanisme européen de stabilité (MES).
Piazza Affari clôture à +0,56%, à 19.482 0,97. Seule Madrid (+XNUMX%) fait mieux que la Bourse italienne.
Le gouvernement italien a transmis aux autorités européennes le document de planification budgétaire, dans lequel il révise à la baisse le déficit 2020, le portant à 10,5% du PIB contre 10,8% indiqués en septembre.
GUALTIERI : NADEF TIENT MALGRÉ LA CROISSANCE DES CONTAGIEUX
Dans l'interview publiée aujourd'hui par Sole24Ore, le ministre Roberto Gualtieri affirme que les chiffres du programme des finances publiques ne changent pas, en raison de la détérioration de la situation sanitaire. « La prévision macroéconomique présentée dans la Nadef reste valable. Des risques baissiers existent et nous ne les avons certainement pas cachés, il suffit de lire la Nadef. Cependant, je rappelle qu'en ce qui concerne 2020, les -9% que nous estimons sur les données annuelles du PIB reposent sur un fort rebond au troisième trimestre, ce qui au regard des données les plus récentes apparaît hautement probable".
Les autres marchés ont été faibles : Londres a stagné (+0,07%), Paris a perdu 0,27%. Francfort -0,92 %.
UBS, ERMOTTI PART AVEC UN BÉNÉFICE RECORD : +99%
Les rapports trimestriels d'hier ont donné des résultats significatifs. Reckit Benckiser brille (+2,5%) grâce à la hausse de la demande de produits d'entretien des entreprises due à la pandémie. Fly Logitech (+21,4%) leader des souris et autres périphériques PC.
Sergio Ermotti quitte en trombe UBS (+2,5%), qui quittera la banque en décembre après avoir enregistré un bond de 99% de ses bénéfices au troisième trimestre grâce au boom de la banque d'investissement. "Je n'ai jamais regretté d'être allé à contre-courant", commente le banquier célèbre pour ses hauts salaires.
Julius Baer a également progressé (+5%) après avoir cédé 30% du capital de Kairos à certains managers de la société.
PLUIE DE NOUVELLES POUR LES OBLIGATIONS : BTP À 0,74%
Rendement du BTP en hausse à 0,74%, +2 points de base (maximum 0,77%) au jour d'une grande nouvelle : le "roll" du BTP XNUMX ans de référence, le lancement de première obligation sûre de l'UE, l'annonce par le Trésor qu'il émettra prochainement une obligation Global libellée en dollars et un nouveau Btp Futura.
SÛR, LE BOND À TRAVERS LES ÉTOILES : LA DEMANDE BAT L'OFFRE 14 POUR 1
Boom des demandes pour la première obligation émise par l'Union européenne, plus de 233 milliards d'euros, pour l'opération qui lance la collecte de fonds pour le programme Sure chômage. La demande était près de 14 fois supérieure aux 17 milliards d'euros que l'UE a levés, avec des obligations à 10 et 20 ans.
Commentant le succès de l'opération, le directeur général du Trésor Alessandro Rivera a déclaré qu'il n'était pas préoccupé par l'augmentation de l'offre d'obligations de l'UE, et a en effet vu "un effet de report positif dans la réduction des spreads dans la zone euro".
LE NOUVEAU BTP FUTURA EST EN TÊTE
L'emprunt d'Etat italien dédié au retail est également de retour, le BTP Futura, proposé du 9 au 13 novembre : la durée sera plus courte que la première émission : huit ans au lieu des dix précédents. Le mécanisme d'augmentation des coupons et des récompenses pour ceux qui détiennent l'instrument dans leurs portefeuilles demeure, allant d'un minimum de 1% à un maximum de 3% en fonction de l'évolution du PIB au cours des prochaines années.
BIENTÔT DU TRÉSOR UN GLOBAL EN DOLLARS
Outre le lancement du Global en dollars dans l'année et le lancement en novembre du second Btp Futura dédié au retail, via XX Settembre a indiqué que l'émission des obligations vertes attendues devrait se concrétiser début 2021 au plus tard et que les titres pouvaient également être adressés à des clients privés.
RECHERCHE DE PLACES D'AFFAIRES POUR FUSION BANCAIRE, BPER +9,75%
La fièvre des fusions bancaires a explosé sur la Piazza Affari. Bper bondit (+9,75%) après la conclusion de l'augmentation de capital et le placement des droits. Banca Bpm tourne (+3,08%) soutenu par les attentes d'un rapprochement avec Crédit Agricole Italia. Vente d'Unicredit (+2,32%) également sous l'impulsion d'une éventuelle fusion avec Banca Montepaschi (+1,32%), hier le conseil d'administration a alloué 500 millions à un fonds de poursuites. Pop Sondrio (+3,46%) et Banca Profilo (+3,8%) sont également sous le feu des spéculations.
ATLANTIA -3,2% : L'OFFRE DE CDP "N'EST PAS ADAPTÉE"
Atlantique -3,17 %. La vente d'Aspi se fait toujours en haute mer. L'offre de CDP n'est pas conforme à la demande selon la société Benetton car il ne s'agit que d'une offre préliminaire, alors que la société attendait une offre ferme. Pas seulement : la fourchette de prix indiquée - entre 8,5 et 9,5 milliards pour 100 % d'Aspi - est jugée insatisfaisante (le fonds Tci, deuxième actionnaire d'Atlantia, a toujours parlé de 11-12 milliards) et donc il n'y a pas de conditions, comme espéré. par le CDP, de reporter la réunion d'Atlantia du 30 octobre, de se prononcer sur l'adjudication d'Aspi ou à défaut sur la scission. Mais ça vient quand même.
Les Utilities ont bien performé : Hera +2,11%, Snam +1,75%, Terna +0,97% et Italgas +0,98%. Progression d'Enel (+1,51%) : l'entreprise a lancé, à travers Enel X, services de paiement numérique.
AUTOGRILL DÉCOLLE AUX USA, ENAV FAIT VOLER LE RWANDA
Parmi les moyennes capitalisations, Autogrill a progressé (+3,22%) après les données fournies par la Transportation Security Administration, qui montre que dimanche dernier, pour la première fois depuis mars, le nombre d'entrées dans les aéroports américains a dépassé le million (- 60% sur un an ).
Bravo Enav (+2,02%) qui, à travers sa filiale Ids AirNav, société spécialisée dans les systèmes de gestion de l'information aéronautique, a remporté un contrat d'une valeur de 2,2 millions de dollars pour Rwanda Airports Company.
