Vous manquiez de volatilité ? Vous voilà satisfait : indice Vix hier après-midi en hausse de 28%, à 13,7. L'indice S&P 500 (-1,8%) a subi la baisse la plus violente des huit derniers mois. Le mérite, voire la faute, de Donald Trump, qui, d'un titre féroce dans le Washington Post : « Ce n'est pas un enfant. Mais bien pire : un enfant apprend ».
"Dans l'histoire, aucun président n'a été moins bien traité que moi par les médias", avait-il répondu à la veille de son départ pour la première et délicate mission internationale en Arabie saoudite et en Israël avant d'arriver au sommet du G7 à Taormina et à Bruxelles.
Le dernier rebondissement concerne la nomination de l'ancien directeur du FBI Robert Mueller à la tête de la commission d'enquête sur le Russiagate et le limogeage de William Comey de l'agence. Ce sera Mueller, entouré de l'estime générale, qui enquêtera sur les allégations qui pourraient conduire, dans le cas extrême, à la destitution du président. Les démocrates ont ainsi obtenu ce qu'ils voulaient : la nomination d'un procureur spécial pour enquêter sur les allégations d'ingérence russe dans les élections présidentielles. La décision a été annoncée par le sous-secrétaire à la Justice Rod Rosenstein : le ministre de la Justice Session a dû s'abstenir car lui aussi est potentiellement impliqué dans l'affaire. Mueller aura des pouvoirs absolus et ne pourra pas être démis de ses fonctions. Au terme de son enquête, il fera rapport au Congrès, qui décidera s'il y a lieu de destituer le président.
Mais entre-temps, les marchés ont pris acte que l'effet Trump, de moteur à la hausse, menace de se transformer en un lourd handicap. Les premières victimes de une éventuelle mise en accusation (scénario très improbable pour le moment) sont les réformes (fiscalité, règles de finances, commerce) promises par la Maison Blanche. La situation économique reste solide, mais le terrain politique a échoué. Le dollar, les marchés monétaires (il risque de faire l'impasse sur la prochaine hausse de taux prévue par la Fed) et toutes les bourses en ont fait les frais. En fait, la tempête n'a épargné aucune place financière, éclipsant toute bonne nouvelle.
L'ASIE EN DÉCLIN, LE BRÉSIL EN ÉCLAT
La confirmation est venue ce matin des tarifs asiatiques. Tokyo perd 1,6% le jour où la politique monétaire de Shinzo Abe enregistre ses succès les plus significatifs : le PIB japonais a enregistré une croissance de 2,2% au premier trimestre, un demi-point au-dessus des estimations, grâce au volant des exportations. Les indices économiques sont en hausse depuis 11 trimestres. Mais la bonne conjoncture économique n'a pas empêché le secteur financier de perdre 2,9%, suivi des télécommunications et de l'énergie (-2,4%). Les bourses australiennes (-1,2 %), coréennes et hongkongaises ont également été lourdes. Pendant ce temps, l'urgence est de retour au Brésil : deux entrepreneurs ont remis à la justice des dossiers selon lesquels en mars dernier le président Michel Temer aurait autorisé le versement de pots-de-vin à l'ancien président des députés, Eduardo Cunha. A Tokyo, les ETF sur le marché carioca perdent 8%.
JOURNÉE NOIRE POUR WALL STREET. BANQUES ET TECH À GENOUX
Journée noire pour Wall Street : le Dow Jones (-1,78%) et le S%P 500 (-1,82%) ont connu leur journée la plus négative depuis le 9 septembre dernier. Le Nasdaq a fait encore pire : -2,57%, la plus forte baisse depuis le 24 juin 2016, au lendemain du Brexit. Les principaux titres étaient en tête de la glissade. Apple a chuté de 3,3 %. Le secteur financier a chuté de 4 %, suivi de Bank of America (-5,9 %), JP Morgan (-3,8 %) et Goldman Sachs (-5,3 %).
L'or en hausse de 2%, à 1.261 dollars. Rendement des bons du Trésor à 2,24 %. Le pétrole Brent a baissé de 0,4 % à 52 $ le baril après avoir gagné 1 % hier. Sur la Piazza Affari, Eni a perdu 1,5 %. Saipem -0,8%.
L'EURO FLYES, LES ÉCHANGES EUROPÉENS EN TROUBLE
Aucun marché européen n'a été épargné par la tempête Trump, surtout après l'apparition du mot "impeachment" dans les nouvelles de Washington. Les contrats à terme sur les bourses européennes anticipent une baisse de 0,3 %.
Les ventes ont touché Piazza Affari, le pire marché avec une baisse de 2,3 %. La Bourse de Paris baisse de 1,6%, Francfort de -1,3%. Madrid -1,7 %. En Europe, les plus fortes baisses ont été celles des banques (Stoxx du secteur -2%) et des assurances (-1,5%). Limite de dégâts Londres seulement -0,25 %. Mais ce qui a poussé les prix à la hausse, c'est la dépréciation de la livre face à la monnaie unique (+0,38% à 0,860535).
La crise du dollar, conjuguée aux meilleures perspectives de la zone euro, a donné un nouvel élan à l'euro : la monnaie commune s'échange à 1,11544 contre la devise américaine. La reprise de l'inflation se confirme. L'indice des prix à la consommation de la zone euro a augmenté de 1,9 % en avril (-0,2 % il y a un an).
BTP ITALIA CLÔTURE À 3,39 MILLIARDS. AUJOURD'HUI LES INSTITUTIONNELS
Avec des demandes de 494 millions hier, les dernières réservées aux investisseurs particuliers, le BTP Italia clôture avec des ordres définitifs d'épargnants s'élevant à un total de 3,29 milliards. La demande totale du secteur dans l'édition d'octobre s'était arrêtée à 2,2 milliards. Dans les séances du lundi 15 et du mardi 16, le titre avait enregistré des demandes pour environ 2,7 milliards d'euros, 1,62 milliard le premier jour, 1,08 le second. Aujourd'hui l'offre se poursuivra avec la matinée dédiée aux institutionnels, de 9h à 11h.
COURSE AUX TITRES DE REFUGE : LA RÉPARTITION JUSQU'À 176
L'aversion au risque a favorisé la course du marché de la dette. Le capital revient se réfugier dans les obligations : le rendement du Bund 0,37 ans est tombé à 0,43 %, contre 2,25 % mardi. Le BTP a franchi à la baisse le seuil de rendement de 176 %. L'écart est revenu à 180, en dessous de XNUMX points de base.
L'indice de référence à 10 ans en juin 2027 a atteint un rendement minimum de 2,157% en séance, un niveau qu'il n'avait pas vu depuis le 2 mai dernier. En prévision de la réunion de la direction de la BCE dédiée aux taux, prévue le 8 juin, le calendrier des émissions en zone euro s'intensifie. Sur le front primaire au niveau européen, après la nouvelle OAT 30 ans de 7 milliards lancée mardi par la France, l'Allemagne est également intervenue hier sur le secteur très long, avec 812 millions d'euros de Bund 1,24 ans placés avec un taux moyen en hausse. à 0,87, XNUMX% de XNUMX%.
Madrid a annoncé aujourd'hui qu'elle mettra aux enchères entre 4 et 5 milliards d'euros en quatre obligations d'État à moyen et long terme.
L'UE CONTRE L'ITALIE SUR LES ÉMISSIONS FCA -4,5%
Il y a eu une tempête annoncée : comme l'avait anticipé le Handelsblatt allemand, la Commission européenne a commencé une procédure légale d'infraction contre l'Italie pour avoir ignoré les allégations de fraude aux tests d'émissions par le groupe Fiat Chrysler. Rome a maintenant deux mois pour répondre. La Commission, si elle n'est pas satisfaite de la réponse, peut décider de traduire l'Italie devant un tribunal.
Le gouvernement italien est déçu par le lancement d'une procédure d'infraction européenne contre l'Italie pour avoir ignoré la présence de dispositifs antipollution illégaux dans les voitures diesel de Fiat Chrysler, et rappelle que les contrôles effectués ne révèlent aucune manipulation. C'est ce qu'a écrit le ministre des Transports, Graziano Delrio, dans une lettre adressée à la commissaire européenne au marché intérieur, Elzbieta Bienkowska.
A Piazza Affari, Fiat Chrysler a clôturé avec une perte de 4,5%. Volkswagen est également sous pression judiciaire (-1,8%). Les enquêteurs allemands ont confirmé l'enquête sur le PDG Matthias Mueller, soupçonné d'être responsable du scandale du Dieselgate. Le secteur automobile européen a chuté de 1,2 %.
PLUIE DE SUSPENSION SUR LES RIVES. CARIGE EST SAUVÉ
Les valeurs bancaires sont sous le feu des critiques, qui ont subi une vague de suspensions pour tendance baissière excessive. Intesa clôture à 2,8 euros, à -1,4%, Unicredit s'effondre à 16,36 euros (-4,3%). Bpm faible, avec une baisse de 4%. Le pire a été Ubi Banca, qui a perdu 5,2%, à 3,61 euros.
Banca Mediolanum également en baisse (-2,5%, à 7,255 euros) malgré les bonnes nouvelles sur le Pir. En effet, Equita Sim a multiplié par six son estimation des flux 1,6 de l'ensemble du marché de l'épargne individuelle, de 10 milliard à 2017 milliards d'euros. "Banca Mediolanum - a déclaré Equita - s'avère être le leader incontesté du Pir, ce qui n'est pas surprenant compte tenu de l'ADN de l'entreprise et de son réseau de promoteurs".
Seul titre positif, Banca Carige (+1,8%), en attente du conseil d'administration qui devra lancer une augmentation de capital de 450 millions. La baisse a touché tous les secteurs. Revers pour Atlantia (-1,6%), qui sur les deux dernières séances avait gagné plus de 3,3%, après l'annonce de l'OPA de 16,3 milliards sur l'espagnol Abertis.
Enel -1,1%, Snam (-1,7%) et Terna (-1,4%) en baisse. Secteur industriel en déclin : Leonardo -4%, Stm -4,6% et Prysmian -1,6%. Pesante Buzzi (-6%) : le cimentier, bien présent en Amérique, souffre après les données d'hier qui montrent un ralentissement de l'activité de construction aux USA.
