De Nora Industries en chute libre à la Piazza Affari après que Snam a vendu une participation de 5 % dans la société à prix réduit. En milieu de matinée, le titre perd 12,1%, tombant à 6,5 euros, en dessous du prix de placement. Un signe moins également pour Snam qui a perdu 1,2 % pour s'établir à 5 588 euros.
Snam vend 5 % de De Nora
Lundi, les marchés étant fermés, Société d'actifs 10, une société détenue à 100 % par Snam, a finalisé le placement d'environ 10 millions d'actions ordinaires d'Industrie De Nora au prix de 6,69 euros par action, pour une valeur brute totale d'environ 67 millions d'euros, un chiffre qui implique une décote de 9,5 % par rapport au cours de clôture de De Nora hier, soit 7,40 euros. Suite à cette vente, Asset Company 10 détient environ 33 millions d'actions à droit de vote multiple, soit 16,6 % du capital de la famille De Nora.
La société contrôlée par Snam s'est engagée à être le seul teneur de livre à ne pas transférer ni céder autrement de leur participation résiduelle dans la société pendant une période de Jour 90 À compter de la date de règlement de la vente, sous réserve des exceptions usuelles et avec l'accord préalable du teneur de livre unique. Goldman Sachs a agi en qualité de teneur de livre unique dans le cadre de cette offre accélérée. Le cabinet Latham & Watkins a conseillé le vendeur.
Commentaire des analystes
Pour Banca Akros (qui a une recommandation neutre sur le titre avec un objectif de cours de 8,50 euros), la couverture rapide du livre « est un signe de bonne demande initiale de la part des investisseurs institutionnels, probablement soutenue par la décote de 9,5 % par rapport au cours de clôture précédent ».
Du point de vue de Snam, l'opération est conforme au programme de rotation des actifs défini dans son plan industriel, « ce qui permet », explique-t-il. Intermonte – de réaffecter des capitaux à des activités qui renforcent davantage la plateforme d'infrastructures gazières et soutiennent sa stratégie énergétique intégrée. Le prix de vente, soulignent les analystes (qui recommandent l'achat du titre Snam avec un objectif de cours de 6,90 euros), devrait être sensiblement conforme à la valeur comptable (environ 7 euros par action).
La gigafactory de Cernusco sul Naviglio
Il convient également de noter qu'Industrie De Nora a annoncé que le ministère de l'Entreprise a revu à la hausse le montant total des fonds publics accordés au développement du projet de gigafactory italienne, le portant à 50,3 millions d'euros, couverture à 100 % des coûts admissibles du projet.
