El gran miedo parece haberse desvanecido. Wall Street celebra el dato del PIB estadounidense, que subió un 3,7% en el segundo trimestre, con una nueva subida robusta: S&P 500 +2,43%, Dow +2,27%, Nasdaq +2,45%. En dos días, las bolsas americanas han recuperado la mitad de las pérdidas sufridas en seis días de caída.
La economía real también está detrás de la recuperación en Tokio, con un aumento del 2,8% esta mañana. Japón no ha caído, como se temía (y se esperaba), en la deflación, mientras que las ventas minoristas aumentan (+1,6 %) y el desempleo cae al 3,3 %.
El final de la semana también fue rosa en Shanghái (+2,2% a mitad de sesión) y en Shenzhen (+1,7%).
La crisis del petróleo también cae, repuntando un 10% en solo dos sesiones: el WTI cotiza en 43 dólares, el Brent en 47,6.
Pocas horas después de las intervenciones más esperadas de los banqueros centrales en la reunión de Jackson Hole (hoy hablará el número dos de la Fed, Stanley Fisher), el mundo financiero parece un lugar mucho menos peligroso de lo que parecía el pasado miércoles. Pero, en palabras de un analista estadounidense a Reuters “la era de las tasas bajas ha terminado: no más drogas, pero todavía necesitamos metadona”.
Pintoresco pero eficaz modo de subrayar que, habiendo aplazado a septiembre la elección del aumento del coste del dinero, la cuestión volverá a plantearse en diciembre. La temporada de repuntes bursátiles respaldados por los bancos centrales está llegando a su fin.
MILÁN +3,3%. EL NUEVO BTP 10 SE ESTRENA HOY
Las bolsas europeas se aceleraron ayer detrás de la liebre. En Piazza Affari, el índice Ftse Mib cerró en +3,3%. París +3,6%, Fráncfort +3,4%. Londres +3,6%. Madrid +3,5%, El índice Eurofirst 300 sube un 3,7%.
Vuelve el mini rally del euro, bajando frente al dólar a 1,123 desde 1,131.
Los BTPs son positivos: las compras premian sobre todo el vencimiento extralargo, el diferencial con los Bunds desciende hasta los 118 puntos básicos (-7 puntos básicos).
El Tesoro colocó fácilmente los 6,75 millones de BOT semestrales esperados (de los más de 7,3 millones que vencen), con el rendimiento sin cambios en 0,007% desde la subasta anterior. Y los operadores no tienen preocupaciones por la oferta hoy de un total de 7,5 millones del nuevo Btp a diez años diciembre 2025, cupón 2%, y la reapertura del cinco años mayo 2020 y el Ccteu junio 2022.
PETRÓLEO Y UTIIDADES EN VUELO. TENARIS ES EL MEJOR BLUE CHIP
El boletín de Piazza Affari es triunfal: las 40 fichas azules de la canasta del Ftse Mib cerraron al alza. Hasta siete acciones registraron ganancias de más del 5%. Entre ellas se encuentran las acciones petroleras: a la cabeza de la clasificación se encuentra Tenaris (+9 %), seguida de Eni (+6,3 %) y Saipem (+5,5 %), que ganó dos contratos con Kuwait National Petroleum (Knpc) para la construcción de la nueva refinería de al-Zour en Kuwait por valor de unos 1,3 millones de dólares correspondientes.
Desde Wall Street llega el eco del fuerte repunte de las acciones de equipos petroleros y mineros. Tras la operación Schlumberger/Cameron, el salto de Freeport, líder en el sector del cobre, contribuye a mantener alta la atención, saltando un 16% tras el anuncio de la entrada en el capital de Carl Icahn con una participación del 8,5%.
El despertar de los precios de las materias primas también ha dado alas a otros valores del sector: Alcoa, líder en aluminio, gana un 5%, Newfield Exploration, extracción de petróleo, +11%, Cheasepeake Energy, gas y petróleo, +9%, Apache +7% .
Las utilidades también son geniales. Enel (+5%) fue la mejor acción de hoy dentro del índice Eurostoxx Utility, con un aumento del 3%. A2A +3 %, Snam +3 %.
MARCHIONNE: FCA PUEDE SEGUIR SOLO
Entre los industriales, Fiat Chrysler (+3%). Los motores se están calentando de cara a la salida a bolsa de Ferrari, que cotizará el 10% del capital en Wall Street no antes del 12 de octubre y se escindirá de la empresa matriz Fiat Chrysler en 2016.
El actual consejero delegado de Ferrari, Amedeo Felisa, en el umbral de los 70 años, podría dejar su cargo antes de la salida a bolsa de la compañía, lo que llevaría a Sergio Marchionne a ocupar el doble cargo de presidente y consejero delegado.
Mientras tanto, en la reunión con los distribuidores del grupo en Las Vegas, Marchionne lanzó una señal clara: FCA también puede avanzar por sí sola porque tiene la capacidad de financiar la cartera de productos por sí sola.
Finmecánica +3,3%. Liderar la carrera StM +4,5%.
RECUPERACIÓN DE LUJO: FERRAGAMO +15% EBITDA
Las empresas de lujo se están recuperando. En París Lvmh marca un aumento del 3%. Ayer por la tarde, con los mercados cerrados, Salvatore Ferragamo (+3,3%) publicó las cifras del primer semestre: beneficio neto de 90 millones (+10%); los ingresos de 659 a 722 millones (+10%) El Ebitda aumentó un 15% de 243 a 165 millones y el Ebit aumentó un 12% de 121 a 136 millones. La deuda financiera neta pasó de 114 millones a 30 de junio de 2014 a 98.
Yoox (+4,9%) y Tod's (+4%) también fueron positivos, alcanzando los 83,60 euros. Brian Garnier reiteró la recomendación Neutral para la empresa del grupo Della Valle con un precio objetivo de 88 euros.
Brunello Cucinelli (+3,02%) tras la publicación de las cuentas semestrales (beneficio neto de 15,5 millones + 2,7%). Mediobanca Securities elevó el precio objetivo hasta los 17,7 euros, confirmando el rating en neutral.
ACELERAR CRÉDITO BANCARIO. CANJEO MPS +6,5%
En los primeros siete meses del año, los datos sobre el crédito concedido por los bancos italianos volvieron a mejorar, con el fuerte repunte de los nuevos préstamos para vivienda (+82%), el crecimiento anual del 16% en los nuevos préstamos a empresas y con el total de préstamos a familias y negocios que frenaron la caída, marcando el mejor dato desde abril de 2012.
A la cabeza del pelotón de bancos está Monte Paschi (+6,5%). Le siguen Intesa (+2,4%) y Unicredit (+2%). Seguros y administrados también obtuvieron buenos resultados: Generali +2,5%, Azimut +1,7%.
MEDIASET: SUPERIOR PARA MEDIOBANCA
Mediaset sigue siendo digno de mención entre los títulos más animados (+5,1% a 4,320 euros). Mediobanca elevó su rating a Outperform desde Neutral, reduciendo el precio objetivo a 4,96 euros desde 5,15 euros. Desde los máximos de principios de agosto, la acción ha llegado a perder una cuarta parte de su valor. Tras la reciente corrección, el rendimiento del año hasta la fecha ha disminuido del +41 % al +20 %.
