La revolución estalló alrededor de las 18 de la tarde, con las bolsas de valores cerradas, al final de una sesión plana. Unicredit, en la víspera de las cuentas, ha iniciado la venta de la totalidad de la participación en Mediobanca, equivalente al 8,4%, a través de un book building gestionado por Bofa Securities Morgan Stanley y UniCredit Corporate & Investment Banking. La operación, de la que Unicredit recibirá aproximadamente 800 millones, se ha desarrollado en un rango de precios de 10,53-10,78 euros, y permitirá a la entidad que dirige Alberto Nagel obtener una notable plusvalía dado el valor de las cargas por debajo de los 10 euros (9,89 euros ). Mustier se ha comprometido a no interferir en la cesión de las acciones ya "apoyar las economías reales en los distintos mercados": el producto de la venta se reinvertirá de hecho en el desarrollo de los negocios de los clientes.
25 PUNTOS DE NIVEL UNO MÁS PARA MUSTIER QUE EL ANTERIOR LÍDER
La venta del 8,4% a precios con un ligero descuento debería fortalecer el Common Equity Tier One de Unicredit en unos 25 puntos básicos. El comunicado de prensa sugiere que no todas las acciones fueron vendidas a Leonardo Del Vecchio, quien con su 7,5%, o quizás más, es el accionista de referencia de la empresa.
Casualmente, la separación entre Piazzetta Cuccia y Unicredit, que reconfigura el equilibrio de poder en Generali, se produjo el día en que Olaf Scholz, el ministro de finanzas alemán, abrió una garantía sobre depósitos en clave europea, el elemento necesario para completar la Unión Bancaria y allanar el camino para las fusiones transfronterizas gracias a normas comunes. Por ahora, sin embargo, se vislumbra un cambio de balance tanto en Mediobanca, cada vez más una empresa pública, como en la filial Generali. En Piazzetta Cuccia hoy Leonardo del Vecchio, a la espera de subir a más del 10%, cuenta con el 7,54% del capital (más una parte de los títulos adquiridos en la subasta de ayer), por delante de Vincent Bolloré, que baja al 6,73%.
FRANCIA MÁS CERCA DEL LEÓN
En Generali, "mister Essilux" puede contar con un 4,85% de Delfin así como con un 13% de Mediobanca en Leona, quizás camino de casarse con Axa. En términos económicos, se abre una temporada de gran efervescencia que incluye, entre otros, la presentación del plan industrial de Mediobanca y, el próximo 3 de diciembre, el de Unicredit. En clave política, la fortaleza Italia está cada vez más desguarnecida. Les Echos publica hoy un reportaje titulado "La maldición del capitalismo italiano".
EE.UU.-CHINA DIVIDIDOS EN LA SEDE DE LA CUMBRE. ASIA HACIA ABAJO
El escenario financiero mundial no se ha movido mucho. Los mercados registran con un dejo de molestia el probable aplazamiento de la cumbre entre los dos Grandes Hermanos a diciembre. Reuters escribió esta noche que Beijing rechazó la propuesta de la Casa Blanca de que los dos presidentes se reúnan en Estados Unidos, Iowa o Alaska. Parece que las partes están discutiendo una cumbre en un lugar neutral, probablemente en Europa: Londres podría estar en la pole position. El tirón, más de forma que de fondo (pero en política, la forma es el fondo) ha permitido a los mercados recoger los frutos de las recientes ampliaciones en el frente de renta variable mientras continúa el reequilibrio de los bonos.
El Nikkei de Tokio está a la par, mientras que el CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzhen bajan ligeramente (-0,3%). Hang Seng de Hong Kong -0,3%, Taiex de Taiwán -0,6%. La Bolsa de Valores de Indonesia pierde un 1,3%.
El tipo de cambio dólar-yuan se apreció a 7,02, luego de siete sesiones consecutivas de descenso. El yen gana terreno a 108,70 frente al dólar.
También las acciones estadounidenses se movieron poco: Dow Jones -0,07%, S&P 500 +0,07%. NASDAQ +0,29%.
GUERRA DE CITAS DE WALL STREET
A destacar, como curiosidad, el descenso de Match Group, empresa matriz de Tinder, líder de sitios de citas para corazones solitarios, bajo el fuego del dumping de competidores.
El oro sube un 0,1%, hasta los 1.492 dólares, desde el +0,5% del cierre de ayer.
El petróleo Brent baja un 0,2%, hasta los 61,7 dólares el barril, tras el -2% de ayer. Parece que los principales países de la OPEP se presentarán en la asamblea de diciembre con una propuesta para mantener los niveles de producción actuales. En Milán Eni sin cambios, Saipem -0,3%, Tenaris -1,3%.
FMI: EN EUROPA, EL CRECIMIENTO DE LOS SERVICIOS TAMBIÉN ESTÁ EN RIESGO
Aparte de los bancos italianos, la jornada financiera europea también fue tacaña ayer sin ideas importantes. Las Bolsas de Valores del Viejo Continente cerraron una sesión de modesta volatilidad. Mientras tanto, el Fondo Monetario da la voz de alarma: la crisis que golpea al sector manufacturero también podría extenderse a los servicios a raíz de las tensiones comerciales, frenando el crecimiento del bloque al 1,2%, por debajo de las estimaciones de abril cuando se dio a conocer. '1,3%.
Piazza Affari frena pero cierra con signo positivo por cuarta vez consecutiva: +0,04% hasta 23.373 puntos.
Fráncfort sube un 0,24%; París +0,34%; Madrid -0,07%; Londres +0,1%; Zúrich +0,47%.
BTP SOBRE EL 1%, LA AVENA VUELVE POR ENCIMA DE CERO
La mayor propensión al riesgo penaliza al papel italiano y la rentabilidad del BTP a 10 años sube hasta el 1,03% (máximo del día en el 1,08%), mientras que el diferencial con el Bund se fortalece hasta los 135 puntos básicos (+2,69%).
Variaciones más sensibles para el “núcleo” de Europa: el rendimiento del Bund a diez años sube al -0,3 %, al igual que el valor similar austriaco, a sus niveles más altos en tres meses.
El rendimiento francés a XNUMX años volvió a cero por primera vez desde julio.
PUESTOS EN FRENADO A PESAR DEL BENEFICIO
Superestrellas bancarias durante la sesión incluso antes de la colocación de Mediobanca. En gran evidencia Unicredit, +1,04% a la espera de resultados y tras completar la venta de una cartera NPL de hipotecas residenciales con un valor bruto de 4,1 millones de euros (6,1 millones de crédito total) a una titulización de vehículos vendiendo el 95% de los pagarés mezzanine y junior emitido a una entidad no perteneciente al grupo.
Poste Italiane (-2,2%) cierra el tercer trimestre con 459 millones de euros de beneficio operativo, en línea con el resultado del tercer trimestre de 2018, pero mejor de lo esperado, gracias al segmento asegurador, mientras que el del área financiera fue débil. Los ingresos de la división de entrega de correo disminuyeron un 5%, en línea con las expectativas.
TRIMESTRAL: CNH A LA BAJA, DIASORIN ARRIBA
Gestión de activos destacados. Banca Generali +2,5%. FinecoBank +1% gracias a la promoción de HSBC y MainFirst. Acimut +0,5% tras el máximo de los últimos dos años: Kepler ha recortado la recomendación de Comprar a Mantener.
Entre los industriales, Cnh Industrial se desliza (-5%). Los ingresos por ventas netas de actividades industriales del tercer trimestre fueron de $ 5,9 mil millones, un 6% menos que el tercer trimestre de 2018.
En cambio, las cuentas crecientes le dieron la carga a Diasorin (+3,3%). Los datos de los nueve primeros meses del año superaron las expectativas del consenso sobre ingresos, Ebitda y beneficio neto (126,7 millones de euros frente a los 124 millones previstos por los analistas).
FREGADEROS FINCANTIERI, PRUEBAS DE PAZ EN MEDIASET
Fincantieri -5%: la Guardia di Finanza de Venecia está realizando 80 registros como parte de una investigación por delitos de explotación laboral, corrupción entre particulares, declaraciones fraudulentas y emisión de facturas falsas en 19 empresas de construcción naval que trabajan en nombre de Fincantieri.
Mediaset (-0,1%) ha iniciado las primeras conversaciones con Vivendi para intentar resolver la disputa sobre el sistema de gobierno de MediaforEurope, el holding holandés en el que deberían fusionarse las actividades italiana y española del grupo Cologno, como parte de un proyecto de expansión paneuropeo.
