UniCredit vendió Pioneer a la francesa Amundi por 3,545 millones. El acuerdo vinculante firmado por el grupo bancario excluye la Negocio pionero en Polonia, vendido en los últimos días y, además de la contraprestación pactada, prevé también el pago de un dividendo extraordinario de 315 millones que Unicredit recibirá antes del cierre de la operación. El título está claramente en aumento en Piazza Affari.
En una nota Unicredit subraya que la operación tendrá un positivo en el CET1 del instituto en Piazza Gae Aulenti estimado en alrededor de 78 puntos básicos.
Como parte de la transacción, UniCredit y Amundi formarán una asociación estratégica para la distribución de productos de gestión de activos en Italia, Alemania y Austria consolidada por un acuerdo de distribución de diez años. UniCredit se reposicionará en un modelo de negocio centrado en la distribución, manteniendo la exposición a los ingresos por comisiones generados por la colocación de productos de gestión de activos.
La transacción generará una plusvalía neta para UniCredit a nivel consolidado de 2,2 millones de euros en 2017, con un impacto positivo en el Common Equity Tier 1 de UniCredit estimado en unos 78 puntos básicos, según el comunicado del grupo.
La transacción, aprobada por los Consejos de Administración de UniCredit, Pioneer y Amundi, está sujeta a las condiciones precedentes habituales, incluida la obtención de las aprobaciones necesarias de las autoridades supervisoras y antimonopolio. El cierre de la transacción se espera para el primer semestre de 2017.
Al comentar sobre la transacción, Jean Pierre Mustier, director ejecutivo de UniCredit, declaró: “La venta de Pioneer a Amundi es otro ejemplo tangible del nuevo enfoque estratégico de UniCredit anunciado el 11 de julio de 2016. Pioneer, su equipo y sus clientes minoristas e institucionales pasará a formar parte de un operador principal en la gestión de activos, reconocido a nivel mundial. Gracias a un acuerdo de distribución a largo plazo, los clientes de UniCredit tendrán acceso a una gama más amplia de productos y servicios de calidad, mientras que el Grupo se beneficiará de mayores ingresos por comisiones de distribución como resultado de mayores ingresos esperados. Tras la transacción, Italia se convertirá en el segundo mercado nacional de Amundi, y Milán en particular representará uno de sus principales centros de inversión, con la creación de nuevos puestos de trabajo y al mismo tiempo asegurando la proximidad con UniCredit, nuestros empleados y clientes”.
El grupo Unicredit se presenta mañana a los analistas en Londres con el Capital Markets Day en el que Jean Pierre Mustier actualizará a los inversores sobre la implementación del plan estratégico del grupo y sobre los ajustes realizados en estos primeros meses desde su nombramiento al frente del gigante crediticio .
Por parte francesa, sin embargo, para respaldar la compra de Pioneer Amundi lanzará una ampliación de capital de 1,4 millones. Se espera que la transacción produzca sinergias antes de impuestos de aproximadamente 180 millones de euros al año, con una implementación total dentro de 3 años: aproximadamente 150 millones de euros de sinergias de costes deberían realizarse gracias a la unificación de las plataformas de inversión, la optimización de los servicios de TI y la racionalización de los costos administrativos y administrativos; Se esperan 30 millones de euros en sinergias de ingresos de posibles ventas cruzadas y otras formas de optimización de ingresos (corretaje...). Los costes totales de integración se estiman en unos 190 millones de euros antes de impuestos y se espera que se materialicen en 2017 y 2018
La adquisición de Pioneer también debería generar un aumento en las ganancias por acción de Amundi de alrededor del 30%, teniendo en cuenta el efecto de las sinergias sobre una base anual y excluyendo los costos de reestructuración. El retorno de la inversión (el llamado retorno de la inversión) de la adquisición en un plazo de tres años está en línea con el objetivo de Amundi del 10 %.
Finalmente, la operación debería tener un efecto positivo en el beneficio neto por acción de la matriz Crédit Agricole Sa de más del 5%, teniendo en cuenta las sinergias esperadas y excluyendo los costes de reestructuración, precisa también el banco. El impacto de la operación en el Cet1 de Credit Agricole Sa afectará entre 55 y 85 puntos básicos, en base a una participación en la ampliación de capital de Amundi que se traduce tras la adquisición en una participación de Ca entre el 66,7% y el 75,6%. La política de dividendos de Ca –subraya la nota– se mantiene sin cambios. Para el grupo Credit Agricole, la adquisición de Pioneer por parte de Amundi está "en línea con los objetivos del Plan a Medio Plazo Ambition Strategique 2020".
