Sem (aguas minerales), debut en Bolsa

   La salida a bolsa de Sem, Sorgenti Emiliane Modena, una empresa activa en la marca privada de agua mineral para distribución a gran escala, comenzó hoy. Todos los recursos recaudados en el mercado se invertirán en adquisiciones manteniendo un apalancamiento financiero contenido, que no exceda una relación 1:1 con el Ebit.
   Así lo dijo el vicepresidente Aldo Balugani durante la rueda de prensa de presentación de la cotización: como se trata de un sector muy fragmentado, hay que utilizar todos los 43,5-50,1 millones de euros que pretende recaudar la empresa. La oferta, todo ello en forma de ampliación de capital, finalizará a las 16.30 horas del día 12 de julio con un precio que oscilará entre los 2,9 y los 3,34 euros por acción para un total de 13 millones de acciones. Una vez concluida la fase de financiación, el crecimiento a través de líneas externas también se completará en poco tiempo: “Queremos completar las adquisiciones a finales de año”, dijo Balugani.
   El objetivo son algunas pequeñas-medianas empresas, pero "un poco menos pequeñas que las adquiridas hasta ahora". La empresa representa una novedad en el panorama de Piazza Affari, siendo la primera especializada en el sector de producción y embotellado de agua mineral pero también de refrescos y botellas de agua para la oficina. Entre sus clientes Conad y Coop. “Hace un año las perspectivas eran mejores, pero creo que el mercado puede seleccionar”, comentó Balugani hablando de las perspectivas del mercado. Y dio mayor visibilidad a un tema querido por los futuros accionistas: los dividendos. “Este año no las dimos porque nos parecía más favorable al mercado salir a bolsa sin hacerlo”, dijo, y precisó que en el futuro “también debe haber satisfacción para los inversionistas, todos los años”.
   La operación se divide en una colocación institucional, que afecta al 85% de las acciones, y una oferta pública (15%). En caso de suscripción total de las acciones ofertadas, Sem tendrá una capitalización máxima de 93,5 millones. Está prevista la concesión de una opción greenshoe, equivalente al 15% de la oferta global. En caso de suscripción total de la oferta global y ejercicio de la opción greenshoe, el free float de Sem ascenderá al 49,9% del capital social. El coordinador global de la operación es Banca Akros, que también actúa como gerente de colocación de la oferta pública y patrocinador y especialista. Junto con Intermonte Sim, actúa como administrador principal conjunto y corredor de libros conjunto de la colocación institucional.