Para el director general del Banco Popolare, Pierfrancesco Saviotti, la solicitud de aumento es excesiva, pero la fusión es demasiado "importante". Para el director general de Bpm, Giuseppe Castagna, se trata de una operación "brillante" para todas las partes interesadas. De momento, al día siguiente del anuncio y el día de la presentación de la operación a la comunidad financiera, las acciones de los dos institutos caen en torno al 5% en Bolsa. Tomará algún tiempo en el mercado digerir y comprender los números de una fusión que crea el tercer operador bancario más grande de Italia, detrás de Intesa Sanpaolo y Unicredit y por delante de Ubi Banca, con activos de más de 170 mil millones de euros y una capitalización de 6,5 mil millones de euros en un ranking muy polarizado (Intesa 41,7 mil millones, Unicredit 22 mil millones antes de caer a 3,5 mil millones UBI). Por ahora, algunos analistas parecen ser positivos: los expertos de Equita, por ejemplo, estiman una posible recalificación del 30% para la acción posterior a la fusión.
La fusión entre Bpm y Banco implicará la creación de una newco (el nombre aún está por decidirse) en forma de sociedad anónima: las relaciones accionariales harán que Banco Popolare posea el 54% del capital y Bpm el 46% del capital.
Sin embargo, todo ello frente a una ampliación de capital de 1 millones, para la que ya se ha encontrado el consorcio de garantía (Mediobanca y Merrill Lynch) y por tanto definido como "seguro" por Saviotti. El aumento fue solicitado encarecidamente por el BCE ante el nacimiento de un gran grupo que, precisó Saviotti, "debe presentarse de la mejor manera posible". Saviotti hacía tiempo que descartaba la posibilidad de proceder a una ampliación de capital: tras las diversas pruebas y valoraciones del BCE, el banco resume el sentido de la posición de Saviotti, habiendo alcanzado (y superado) las ratios de capital exigidas, no consideraba justificada la solicitud de un mayor esfuerzo de capital.
BENEFICIOS RESULTADOS ESFUERZO
“Disputé el aumento de capital hasta anteayer – explicó Saviotti durante la conferencia telefónica – no por una postura tonta hacia los reguladores sino porque los dos bancos juntos podrían haber gestionado la morosidad sin necesidad del aumento, respetando los parámetros. considerado necesario por el BCE, pero ante un puesto que no ofrecía alternativas en el consejo de administración decidimos atender las necesidades regulatorias". De hecho, se trata de una operación que no sólo marca el nacimiento de un banco importante en territorio nacional y europeo sino que sanciona el pistoletazo de salida de las M&A estimuladas por la reforma de las cooperativas en la transformación en sociedad anónima. Bajo estas premisas el nuevo banco es candidato a ser en el futuro un polo agregador natural de otras realidades. "Creemos que la operación es tan importante - dijo Saviotti - que no era el caso de perder la oportunidad de esta solicitud que todavía me parece excesiva pero que vamos a completar".
Con un dejo de pesar, Saviotti explicó la decisión de dejar el mando del grupo, asumiendo la presidencia del Comité Ejecutivo: “El Banco se integra con grandes profesionales. Solo lamento tener cierta edad y que, en algún momento, me retiraré. El hecho de que el balón pase a Giuseppe Castagna, a quien conozco desde hace tiempo, sin duda ha acelerado mi decisión de dejar el liderato". . “Será un gran banco y las personas que lo lideren harán un aporte fundamental en términos de habilidades y ganas”, agregó.
PROYECTO SÓLIDO
Al mismo tiempo, Giuseppe Castagna, director general de Bpm, quiso centrarse en los aspectos industriales de la fusión y en las sólidas perspectivas de desarrollo. “Es un proyecto sólido, que tiene una misión muy clara y un posicionamiento competitivo entre los mejores del país”, dijo Castagna, quien explicó que “la nueva entidad tendrá un nivel de cobertura de morosidad en línea con los mejores compañeros italianos. Esto a pesar de quienes temían que esta operación no fuera sólida: queremos poner en marcha el banco en los niveles más altos del sistema”.
El aumento de capital se destinará íntegramente a cobertura de crédito. En el nuevo grupo, el nivel de cobertura de la morosidad será del 57,2% y de la morosidad del 43,8%, cifras que ascenderán respectivamente al 62,1% y al 48,5%. “Hemos tomado los tres principales bancos italianos como puntos de referencia, estos son números de considerable importancia – comentó Pierfrancesco Saviotti – desde que estuvimos allí dijimos que haremos todo lo posible para brindarle al mercado total tranquilidad. Con estos niveles tenemos un futuro totalmente tranquilo”.
Y lo máximo en cambio es lo que pedía el BCE que, en palabras de Saviotti, quería “un banco bonito, rico y de ojos azules”, al que el mercado no podía decir absolutamente nada.
