Llegan los números oficiales de la ampliación de capital de Saipem por 3,5 millones y no son buenas noticias para los bancos del consorcio de garantía. La empresa de ingeniería de plantas del grupo Eni cerró la transacción el 11 de febrero con suscripciones equivalentes al 87,7% de las acciones ofrecidas como opción a los accionistas, por un valor de 3,073 millones de euros.
Los derechos no ejercidos se ofrecieron en la Bolsa de Valores en los días siguientes, según la práctica, y los inversores, en el segundo día de la oferta, compraron la totalidad de las 53,6 millones de acciones que daban derecho a suscribir acciones.
Posteriormente, sin embargo, sólo un número muy limitado de derechos se convirtieron en acciones. De hecho, considerando que cada derecho daba la posibilidad de reservar 22 acciones, parece que sólo se ejerció una. Esto significa que las acciones no suscritas se mantuvieron prácticamente sin cambios en el 12,2% de las no suscritas. Para completar la operación, por tanto, intervendrán los bancos del consorcio, que deberán suscribir 1,18 millones de acciones por un valor total de 427 millones de euros.
El consorcio está formado por Goldman Sachs y JP Morgan como coordinador global conjunto y corredor de libros conjunto; Banca Imi, Citigroup, Deutsche Bank, Mediobanca y Unicredit como colocadores conjuntos y Hsbc Bank, Bnp Paribas, Abn Amro y Dnb Markets como Co-Lead Managers.
El fiasco de la operación está ligado principalmente al desplome de la acción en Bolsa ocurrido en los mismos días de la ampliación de capital (y en parte ligado al desplome del petróleo por debajo de los 30 dólares el barril). Cada opción daba la posibilidad de perder 22 acciones nuevas a 0,362 euros cada una. Pero el viernes pasado las acciones de Piazza Affari cerraron a 0,33 euros, mientras que el 12 de febrero habían bajado a 0,2828 euros. En consecuencia, si alguien hubiera querido comprar acciones de Saipem, habría pagado menos por pasar por la Bolsa de Valores que por la recapitalización.
Esta mañana, las acciones de Saipem ganaron un 4,5%, a 0,3455 euros por acción.
