Sí a la exclusiva de Unipol, 2,1 billones en financiamiento, remuneración al directorio de Premafin hasta la aprobación del presupuesto y hoja de ruta 2012. Se levanta el velo del complejo acuerdo entre Unipol y Premafin – Fondiaria Sai. El documento del acuerdo, solicitado de inmediato por Consob para proporcionar al mercado información completa sobre la transacción, solo se publicó a última hora de la noche. Al final de un día todavía dominado por las investigaciones iniciadas por la fiscalía de Milán sobre la galaxia Ligresti y por los rumores sobre la preocupante situación de los grupo asegurador fonsai llegados en los últimos días de fuentes judiciales. Se habló de una situación "alarmante" y de una investigación "más complicada que la de San Raffaele". Sobre la mesa de la fiscalía está la sospecha de que las transacciones inmobiliarias en Conflicto de intereses entre Fonsai y la galaxia Ligresti han empobrecido al grupo asegurador, aunque por ahora el único delito imputado sigue siendo el de entorpecimiento de la Superintendencia.
LAS ENTREVISTAS EN LA FISCALÍA
Ayer Fondiaria Sai respondió con dureza en una nota: “Comparar la situación de Fondiaria Sai con la de casos judiciales graves y conocidos es muy dañino para la reputación de uno. Y está produciendo impactos negativos en el desempeño de la acción en Bolsa”. Para desentrañar la maraña de operaciones y conflictos de intereses, la fiscalía ha intensificado las conversaciones en los últimos días. Ayer el fiscal Luigi Orsi, titular de la investigación, escuchó a los abogados del grupo asegurador y hoy como persona informó de los hechos también a la subdirectora general de Isvap Flavia Mazzarella. Lo que sugiere que también hay dudas sobre la actividad de control de Isvap, que nunca ha intervenido en relación con transacciones inmobiliarias en conflicto de interés o consultoría a favor de los Ligresti. En la mañana también se presentó en la fiscalía el abogado del fondo Ge Capital, uno de los acreedores de Premafin.
En el tormenta judicial la familia Ligresti, como era de esperar, aguanta. Jonella Ligresti no solo no da un paso atrás como presidenta de Fondiaria Sai, cargo no operativo tras la renuncia a los poderes operativos en julio pasado, sino que se mantuvo entre los candidatos de la lista de Premafin para la renovación del directorio. Esto encendió chispas entre quienes, como los bancos acreedores, probablemente hubieran preferido una señal de discontinuidad. Y algunos inversores ya están huyendo. Allá Consultoría Alessandro Proto, quien recién la semana pasada anunció que poseía cerca del 1% del capital de Fonsai como inversión estratégica, dio a conocer que había vendido todas las acciones en su poder excluyendo nuevas compras en el futuro: "Los sujetos interesados en la empresa parecen más interesados para resolver cuestiones personales que para potenciar la actividad industrial”, explicó. Mientras tanto, tras la debacle de ayer y el arranque negativo de esta mañana, las acciones de Premafin (+0,88% tras cerca de un +3%) y Fondiaria Sai (+6,6%) se recuperan en Bolsa.
DETALLES DEL CONVENIO PREMAFIN-UNIPOL
2,1 MIL MILLONES A PREMAFIN Y FONSAI
El acuerdo publicado ayer muestra que los créditos otorgados por la banca a Premafin y Fonsai ascienden a 2,1 millones. En detalle, se trata de 1,05 millones de euros de préstamos subordinados concedidos por Mediobanca a Fonsai, 322,5 millones de euros concedidos a holding de siete bancos encabezados por Unicredit, 49 millones del Banco Popolare y Bpm a la filial Finadin, 100 millones a Milano Assicurazioni. Todavía. Banco Popolare tiene acuerdos de préstamo con Immobiliare Milano Assicurazioni e Immobiliare Fonsai por un total de 48 millones. Sai Investementi Sgr, la gestora de activos del grupo, tiene dos contratos de préstamo por un total de 466 millones de euros, principalmente por Intesa, Unicredit y Mediobanca. A expensas de Marina di Loano hay 60 millones hacia Intesa y Bpm. Si en el cómputo también se incluyen los más de 300 millones de euros de deudas de Sinergia e Imco, los holdings 'privados' de los Ligrestis, aguas arriba de la cadena de control de Fonsai.
CUOTAS POR UN AÑO AL DIRECTORIO DE PREMAFIN
No solo. Entonces surge del texto que a los directores de Premafin, incluida la presidenta Giulia Ligresti, que dimitirán anticipadamente, según lo previsto, percibirán en todo caso los emolumentos a los que hubieran tenido derecho hasta la extinción natural de su mandato (aprobación de los presupuestos de 2012). En definitiva, es un año más de salario que para Giulia Ligresti el año pasado ascendió a 2,12 millones de euros. Pero habrá dulces para muchos: para algunos directivos de Fonsai, la relación laboral prevé, de hecho, indemnizaciones por fin de mandato que suman unos 7,1 millones de euros en el caso de que la extinción de la relación laboral se produzca por iniciativa de la empresa. y 5,4 millones si el cese se produce por iniciativa del gestor.
EN EL CONTRATO HAY EXCLUSIVA A UNIPOL
El documento también muestra que la exclusividad que vincula a Premafin con Unipol se rige expresamente por el artículo 4 del contrato entre la empresa boloñesa y el holding Ligresti. Esta es la píldora envenenada que ha impedido hasta ahora que Sator y Palladio presenten su proyecto alternativo de recapitalización a Unipol. Mientras tanto, Sator y Palladio han presentado su propia lista.
de candidatos para el nombramiento de los órganos sociales de la compañía de seguros en vista de la reunión del 23 y 24 de abril con Salvatore Bragantini primer candidato en la lista para el directorio y Giuseppe Angiolini para el consejo de auditoría legal.
YA TARDE EN EL HORARIO
Mientras tanto, aún queda un largo camino por recorrer para concretar la integración Unipol-Fondiaria. Y del acuerdo nos enteramos de que el momento está significativamente retrasado con respecto al plan previsto por Unipol en términos de definir los canjes de acciones y las resoluciones que Premafin debe adoptar para lograr la fusión. La hoja de ruta preveía que el 15 de marzo los directorios de Milano Assicurazioni, Fonsai, Premafin y Unipol Assicurazioni establecer los elementos esenciales de la fusión, incluido el alcance del canje de acciones, que el directorio de Premafin también apruebe los estados financieros y convoque la junta de accionistas para el aumento de capital reservado para Unipol. En cambio, hoy está previsto que el directorio de Premafin apruebe las cuentas de 2011 y el aumento reservado para Unipol. A fines de abril, la hoja de ruta original, que como se mencionó ya fue superada, espera las medidas de las autoridades involucradas (Consob, Isvap, Banca d'Italia, Antimonopolio), luego de lo cual los aumentos de capital pueden comenzar en mayo. También a finales de mayo está en agenda la renovación de los directorios de las empresas del grupo Ligresti con el ingreso de nuevos directores aprobado por Unipol mientras que para julio se espera Autorización ISVAP a la maxifusión a cuatro bandas que decidirá la junta de accionistas en agosto para luego cerrar la operación, con la firma de la escritura de fusión, en noviembre. ¿Lo lograrán?
