Como parte de un programa más amplio de intervenciones sobre préstamos dudosos, Banca Popolare di Bari y la filial Cassa di Risparmio di Orvieto vendieron una cartera de préstamos dudosos por un valor bruto de 319,8 millones de euros a un vehículo de titulización establecido de conformidad con la ley 130/99, que a su vez emitió tres tramos di notaABS: un mayor, con un rating BBB-/Baa3/BBB de las agencias DBRS, Moodys y Scope, respectivamente, igual a 80,9 millones de euros y elegible para el GACS, un entresuelo, Equipado con . B (bajo) y B+, respectivamente, por DBRS y Scope equivalentes a 10,1 millones de euros y un menor, no equipado con ., equivalente a 13,5 millones de euros. El valor total de reconoce emitido es, por tanto, igual al 32,7% del valor nominal de los derechos de crédito cedidos. Todos reconoce se considerará que cierre por Banca Popolare di Bari El GACS se emitirá formalmente al final del proceso de solicitud.
La operación fue estructurada por la Matriz Banca Popolare di Bari con el equipo de JPMorgan, un banco de inversión activo en el mercado de finanzas estructuradas italiano, que también desempeña el papel de colocador de los valores emitidos. La cartera cedida está compuesta en un 56% por préstamos hipotecarios y el 44% restante por préstamos quirografarios. La operación ha alcanzado un nivel considerado satisfactorio en términos de tramos, obteniendo aproximadamente el 28,5% del valor bruto de los valores dotados de ..
En cuanto al rendimiento de los bonos, la Clase Senior tendrá un cupón igual al Euribor a 6 meses + 30 pb e incorpora en la estructura la prima debida al MEF por garantizar los valores mayor.
La rentabilidad de la Clase Mezzanine es igual al Euribor a 6 meses + 6%, en línea con las expectativas del mercado y con el riesgo de . asociado a ello.
Finalmente, la Clase Junior puede tener rendimientos más altos, en función de la demanda que pueda surgir de los inversores finales. La ubicación de las clases entresuelo e menor, prevista para los próximos días, permitirá la baja en cuentas de la operación, con efectos positivos en los ratios financieros del Banco.
La estructura de la operación, gracias a la combinación de la titulización con la cesión de . y el lanzamiento del GACS, al mismo tiempo permite mejorar significativamente la valoración de la cartera (especialmente en comparación con las transacciones tradicionales realizadas de forma bilateral) y reducir la carga general, al tiempo que garantiza rendimientos atractivos para los suscriptores potenciales de los diversos tramos, incluido el menor.
Esta operación también es significativa para el mercado italiano, ya que se trata de una titulización con . de NPLs en los que los componentes consistentes en préstamos hipotecarios y préstamos quirografarios son cercanos en términos porcentuales, con resultados considerados satisfactorios en términos de reconoce con . emitido. Los términos de la transacción están en línea con las expectativas de los reguladores y el mercado con respecto al tema crucial de los NPL.
El despido permitirá al Grupo BPB mejorar sus indicadores de capital, rentabilidad, calidad crediticia y liquidez.
