Italianos cada vez más capaces de ahorrar, a pesar de la crisis. O más bien, demostrando una recuperación que, si bien todavía afecta débilmente al consumo, converge en cambio en una de las actividades históricamente preferidas por los italianos: el ahorro. Así lo revela una investigación presentada en Turín por Intesa Sanpaolo y el Centro Einaudi, la Encuesta sobre el Ahorro y sobre las elecciones financieras de los italianos actualizada a 2018, según la cual el número de familias capaces de ahorrar supera el 47 por ciento de la muestra: en 2017 fueron el 43,4 por ciento. Y eso no es todo: el porcentaje de entrevistados que declara tener ingresos suficientes o más que suficientes sube del 60,8 al 63,6 por ciento.
Es Intesa Sanpaolo la que está interesada en esta tendencia, que ya hace de la bancaseguros el principal objetivo del próximo plan (y precisamente la sede del rascacielos de Turín será el nuevo polo del negocio asegurador), con el objetivo de replicar lo realizado en Vida -rama en la que Intesa es el primer operador en Italia por ingresos- también en No Vida y en la denominada gestión patrimonial y de protección: de hecho, la encuesta también revela que el principal motivo de ahorro de los italianos es precisamente hacer frente a los imprevistos (43%), luego están los niños, la vejez y la casa.
Entre los riesgos asegurables, el más subestimado es el de la salud, para el cual la familia sigue siendo válida como instrumento privilegiado de solidaridad y garantía. Exactamente por eso surgen grandes espacios para una mayor demanda de cobertura de seguros, para hacer frente a los riesgos relacionados con la salud, los imprevistos y la vejez, también en relación con la evolución de nuestro modelo sociocultural, donde el sector público se ocupa cada vez menos de este aspecto.
“La crisis – comentó Gregorio De Felice, economista jefe de Intesa Sanpaolo – ha tratado de socavar, pero afortunadamente con un éxito limitado, una de las fortalezas tradicionales de nuestro país: la capacidad de las familias para acumular activos reales y financieros. Los italianos han mostrado históricamente una aptitud para ahorrar mucho y pedir prestado poco, aunque con el tiempo la propensión a ahorrar ha disminuido progresivamente, en línea con las principales economías avanzadas”.
Este es el resumen de la investigación:
– La recuperación se consolida: el porcentaje de quienes declaran tener ingresos suficientes o más que suficientes para su nivel de vida sube de 61 en 2017 a alrededor del 64 por ciento de la muestra. La encuesta realizada en 2017 reveló una recuperación lenta e incompleta de los presupuestos familiares. La encuesta de 2018 es más tranquilizadora: los signos de recuperación son más generalizados entre las categorías de la muestra y afectan a todos los subgrupos. Hasta el 92 por ciento de los entrevistados declaran proveer de forma autónoma al presupuesto familiar, sin recurrir a la ayuda de terceros; la proporción de cabezas de familia, que no son financieramente independientes, que dicen que su condición es causada por la crisis, se ha reducido a la mitad del 40 al 20 por ciento. El balance entre valoraciones de suficiencia e insuficiencia de rentas alcanza el +55,6 por ciento, un incremento de unos 5 puntos respecto a 2017 (+51) y casi el doble del mínimo alcanzado en el peor momento de la crisis (+30).
– Los ahorradores están creciendo. El área de no ahorro, es decir, los hogares que no han ahorrado nada en los doce meses anteriores a la Encuesta, se contrajo desde un máximo histórico del 61,3 por ciento de los encuestados en 2012 al 52,7 por ciento en 2018. Por el contrario, el el porcentaje de hogares que ahorran aumenta a más del 47 por ciento, desde el 43,4 por ciento en 2017. La propensión a ahorrar (calculada preguntando a los encuestados qué porcentaje de sus ingresos han ahorrado) aumenta ligeramente hasta el 12 por ciento de los ingresos, el valor más alto desde 2001.
– Edad de retiro: las expectativas sobre el nivel de vida mejoran. Después de haber temido durante algunos años no poder sostener su nivel de vida en la vejez, los entrevistados vuelven a creer que pueden hacerlo. El balance entre optimistas y pesimistas sobre la posibilidad de sostener el nivel de vida en la vejez asciende al +31,2%, un marcado incremento tanto sobre el año anterior (+19,1%) como sobre el mínimo alcanzado en 2016 (+6,7%) : el valor de 2018 es el mejor de la serie histórica desde 2007. Sin embargo, solo el 21,7% de las personas menores de 35 años declaran estar afiliados al 2º o 3º pilar de pensión y por tanto tendrán una forma de integración de la pensión obligatoria. Los italianos tienden a tener una cierta pasividad frente a los riesgos asociados con el envejecimiento y una preferencia por el "hágalo usted mismo": de hecho, uno reserva e invierte la cantidad necesaria para autoasegurarse de los riesgos asociados con la vejez.
– Razones para ahorrar: pesa lo inesperado, sigue el futuro de los niños y la vejez. El principal motivo de ahorro es el genéricamente precautorio, que afecta a alrededor del 43 por ciento de los ahorradores "intencionales": parece estar especialmente extendido entre las mujeres, las más jóvenes y las de mayor edad. Le siguen el futuro de los hijos (21,1%), la vejez (19,7%) y la casa (14%). Antes de la crisis, la casa ocupaba la segunda posición (26 por ciento), luego de la incertidumbre (42 por ciento) y antes de la vejez (21 por ciento).
– Para 9 de cada 10 ahorradores, la aversión al riesgo es absoluta y la seguridad de la inversión siempre es lo primero. Cuando el ahorrador se convierte en inversor, se pone primero el objetivo de no perder ni un céntimo de lo que ha ahorrado. La seguridad sigue siendo, con mucho, el objetivo principal, y aproximadamente 3 de cada cinco encuestados la mencionan como el objetivo número uno; seguida de la rentabilidad a corto plazo (13,6 %), la liquidez (11,7 %) y, por último, la rentabilidad a largo plazo (6,7 %).
– La gestión de activos supera a los bonos. La luna de miel de los ahorradores con bonos ha terminado: el 19 por ciento de los entrevistados los tienen en cartera (29 por ciento en 2007) y, para los tenedores, ahora representan solo el 24 por ciento de los activos (36 por ciento en 2015). Los inversionistas entrevistados salieron de los bonos en dos direcciones: liquidez (favorecida por la tasa de inflación por debajo del 1 por ciento) y ahorro administrado. En la edición de 2018, el 21,4 por ciento de la muestra declaró poseer al menos una forma de gestión de activos (en los últimos 5 años): los suscriptores de fondos mutuos fueron el 10,9 por ciento (7,2 por ciento en 2015), los de ETF 7,3 por ciento (2,3 por ciento en 2015), los de pólizas unit-linked 2,8 por ciento (2 por ciento en 2015).
Seguros: inversión y protección
– Riesgos: subestimación casi generalizada. Los entrevistados parecen ser capaces de estimar correctamente casi solo los riesgos de robos y robos en el hogar; en cambio, se subestiman todos los demás riesgos, desde accidentes graves de vehículos de motor hasta accidentes e invalidez en la tercera y cuarta edad. También es evidente a partir de los resultados de la encuesta una capacidad limitada para formular probabilidades correctas asociadas con un experimento simple basado en tirar un dado; más de un tercio de la muestra también tiende a sobrestimar sistemáticamente su suerte en las loterías.
– La salud es buena, pero poco asegurada. El 15,5 por ciento de la muestra recurrió a servicios privados de salud en los doce meses anteriores a la entrevista, pero sólo el 2,8 por ciento lo hizo gracias a seguros o mutualidades, mientras que hasta el 12,7 por ciento pagó de su bolsillo. Además, el 8,6 por ciento abandonó el tratamiento en los meses anteriores a la Encuesta; El 46 por ciento de estos últimos citó una razón económica para darse por vencido. Según la Encuesta, la difusión de políticas de salud preocupa al 9,7 por ciento de los entrevistados. Teniendo en cuenta la intención de suscribir una póliza en el futuro, parece latente una demanda potencial igual a 1 póliza nueva por cada dos suscritas. La suscripción de estas pólizas está directamente relacionada con el nivel de ingresos.
– Atención a largo plazo (LTC): un mercado asegurador subdesarrollado, mientras que el gasto de bolsillo de los hogares para hacer frente a estos riesgos se acerca a los 15 millones al año. Con una esperanza de vida media al nacer de 82,8 años, Italia es el cuarto país de la OCDE en longevidad; sin embargo, la esperanza de vida con buena salud es de 58,5 años. Esta dinámica ha determinado el alargamiento del número de años en los que crece tanto la demanda de cuidados intensivos como la probabilidad de contraer patologías crónicas y/o incapacitantes. En 2050, 2,2 millones de personas deberán asumir los costes de la no autosuficiencia, que ya suponen en la actualidad un gasto anual de 9 millones para la contratación de cuidadores y 5 millones para el pago de tasas hospitalarias en centros de hospitalización. Considerando nuestra muestra, el 37 por ciento de los entrevistados mayores de 65 años declara tener una discapacidad, al menos de grado leve; sin embargo, la cobertura por invalidez en la vejez (LTC) afecta a menos del 10 por ciento de la muestra. El 42 por ciento de la cobertura declarada depende de seguros colectivos, el 58 por ciento de seguros individuales. El 8,5 por ciento se inclinaría por invertir en una póliza LTC, pero solo unos pocos afirman haber planificado concretamente el gasto (2,8 por ciento). La propensión global a contratar pólizas LTC, como la posesión, aumenta con los ingresos: quienes ganan menos de 1.600 euros, en el 68 por ciento de los casos simplemente no tienen disponibilidad de dinero para asegurar, ya que desciende al 39 por ciento por encima del 2.500 euros de ingresos netos mensuales.
– Seguro de vida: suscripciones todavía no orientadas a la protección contra el riesgo de muerte ya la integración de los ingresos por pensiones. La suscripción de una póliza que paga una suma global en caso de muerte fue declarada por el 9 por ciento de los entrevistados: este porcentaje depende de los ingresos, ya que solo el 5 por ciento de los asegurados corresponden a las clases de ingresos más bajos, frente al 15 por ciento de los las clases altas. En cambio, las pólizas de vida que tienen un contenido de pensión-seguridad social están más extendidas. el 17 por ciento de la muestra total posee uno; 28 por ciento de los empresarios; 24 por ciento de los ejecutivos; 17 por ciento de los trabajadores de oficina; 19 por ciento de los trabajadores; 19 por ciento de los graduados universitarios y 18 por ciento de las personas con una calificación de educación secundaria inferior. La propensión a contratar una póliza del tercer pilar por parte de quienes aún no la tienen es del 17 por ciento. Incluso en este caso, sin embargo, sólo el 3 por ciento (del 17 por ciento mencionado) declara que ya lo ha planeado, mientras que la mayoría (el 14 por ciento restante) se compone de intenciones declaradas que, sin embargo, no pasan necesariamente a invertir el hormigón.
– El seguro comercial está destinado a crecer. Los riesgos de "hacer negocios" van en aumento: desde los riesgos informáticos, pasando por los de cumplimiento, pasando por los de responsabilidad civil, hasta los vinculados a la internacionalización de las empresas. Uno de cada cinco entrevistados (331 de 1.544) tiene una actividad empresarial o profesional, pero solo el 20 por ciento tiene un seguro sobre los bienes de capital de su trabajo y solo el 14 por ciento tiene una póliza de RC. El menos asegurado de todos es el riesgo de TI (3 por ciento). Entre las pólizas que los empresarios prevén contratar en el futuro, la más atractiva (29 por ciento) es la que reemplaza ingresos en caso de inactividad forzosa.
– Infraasegurados por ingresos, pero también por brecha de educación financiera. La Encuesta confirma la hipótesis de que los italianos están infraasegurados. Por ejemplo, solo el 20 por ciento de los propietarios de viviendas tienen seguro de vivienda; sólo el 7,5 por ciento tiene un seguro de responsabilidad civil, pero hasta el 56 por ciento dice estar "preocupado" si tiene que pagar una indemnización de 1000 euros; solo el 14 por ciento se ha afiliado a un fondo de pensiones abierto o cerrado, pero el 52 por ciento dice estar preocupado por mantener su nivel de vida cuando se jubile. En última instancia, incluso con 1,4 pólizas de seguro per cápita (se excluyen las obligatorias sobre vehículos de motor), los italianos tienen más riesgos futuros en sus carteras que cobertura. Las causas del infraseguro son potencialmente diversas y numerosas: algunos (aproximadamente 5-10 por ciento) están autoasegurados, es decir, tienen activos que pueden absorber los daños económicos de la realización concreta de los riesgos a los que están expuestos. Para el resto de la muestra la situación es diferente. Hay dos causas principales: 1) la subestimación y la subestimación de los riesgos, también debido a una competencia y experiencia promedio reducidas en economía y finanzas (regresa el tema de la encuesta de 2017 sobre la brecha de alfabetización financiera italiana); 2) el poder adquisitivo de una parte de los entrevistados: por debajo del umbral de los 2.500 euros de renta se destinan muy pocos seguros, aparte de los obligatorios.
– Serenidad y miedo: el cálculo de un "índice de fragilidad" revela las diferencias en la exposición a riesgos de los subgrupos de la muestra. El riesgo más alto y más relevante (citado por el 73 por ciento de los entrevistados) consiste en tener que lidiar con una enfermedad crónica e incapacitante (en la familia). En segundo lugar se encuentra una enfermedad crónica no incapacitante (64 por ciento); al tercero la necesidad de afrontar la atención odontológica (60 por ciento). Una enfermedad aguda a tratar preocupa al 57 por ciento de la muestra, valor que desciende al 43 por ciento de los más jóvenes y al 42 por ciento si obtienen unos ingresos superiores a 2.500 euros. Pagar de repente 1.000 euros preocupa al 56 por ciento de los italianos, pero solo al 34 por ciento de los que cobran más de 2.500 euros al mes. A esto le sigue, en orden decreciente de valor de riesgo, la necesidad de hacer frente a un largo período de inactividad y disminución de los ingresos; el cuidado de sí mismo o del compañero de vida en la tercera y cuarta edad; la posibilidad de mantener el nivel de vida en la jubilación; cuidado de ancianos (padres, tíos, abuelos); preocuparse por una lesión en su tiempo libre. Se construyó un "índice de fragilidad" (calculado como la frecuencia de miedo promedio para todos los riesgos investigados y para cada categoría) para subrayar la necesidad de cobertura. El índice medio de la muestra es 61. El valor mínimo (0) es el de los directivos, mientras que en lo más alto del ranking de miedo (y por tanto de necesidad de seguridad) se sitúan las personas con un nivel educativo mínimo (70), con la menor ingresos (73), amas de casa (75), desempleados (90), personas sin independencia económica (87), trabajadores (100, máximo del índice de fragilidad), parejas con hijos menores (77), que vive en el sur de Italia (70 ). Por el contrario, en la parte inferior de la escala de fragilidad se encuentran los ejecutivos (0, mínimo absoluto), los licenciados (34), los que ganan más de 2.500 euros (34), los que viven en el Nordeste (44), los que tienen entre 18 y 24 años (37, porque probablemente subestima los riesgos más lejanos) y finalmente solteros (41).
