Un estudio tan pesado (más de 300 páginas) como interesante sobre la banca minorista y en particular sobre los servicios de pago ha sido publicado recientemente por unas consultoras encargadas por la Comisión Europea, con un título, ciertamente poco atrayente, que dice Estudio sobre el impacto de la Directiva 2007/64/ec sobre servicios de pago en el mercado interior y sobre la aplicación del reglamento n. 924/2009 sobre pagos transfronterizos en la comunidad. En resumen, anuncia otra intervención legislativa de la UE en el sector en cuestión.
El informe es fundamental no solo para la industria de pagos, sino también para el negocio bancario, dibujando escenarios futuros sobre la base de un rico patrimonio estadístico. Al mismo tiempo, la obra es un preludio de la modificación de la directiva de servicios de pago de 2007, la denominada PSD, y la introducción de reglas estrictas sobre las comisiones interbancarias en transacciones con tarjetas de débito o crédito, incluso si el usuario no incurre directamente en ningún cargo, ya que son a cargo del comercio con el que se realiza la transacción. Y, de hecho, en el sitio web de la Comisión hay un verdadero paquete de reglas, estudios de impacto, informes destinados a rediseñar el mundo de los pagos en línea con el otro marco legislativo importante, ya aprobado, para SEPA y con eso, para todavía en proceso. , de la unión bancaria.
La relación entre SEPA y el PSD es muy estrecha y se aclara en el cuarto considerando del texto original de la directiva, que dice: "Es, por tanto, fundamental establecer un marco jurídico comunitario moderno y coherente para los servicios de pago, sean o no compatible con el sistema derivado de la iniciativa del sector financiero de una zona única de pago en euros, que es neutral para garantizar la igualdad de condiciones para todos los sistemas de pago, manteniendo así la libertad de elección de los consumidores, y que representa un claro avance en términos de costo para los consumidores, así como la seguridad y la eficacia en comparación con los sistemas nacionales existentes actualmente. SEPA está integrada en el marco regulatorio de la PSD, cuya implementación está fuertemente influenciada por los logros de la propia SEPA.
En 2014, pues, de forma prácticamente simultánea, se implantarán la SEPA y la Unión Bancaria, acontecimientos trascendentales que, a pesar de tener diferentes motivos de fondo, también están íntimamente ligados de hecho, ya que la centralización de responsabilidades en materia de política bancaria estimulará un fuerte impulso económico -integración financiera, que implica también la creación de una zona uniforme de pagos en euros.
La crisis financiera también ha demostrado que, aunque esencial, la mera coordinación entre las autoridades nacionales de supervisión, especialmente en el contexto de la moneda única, no es suficiente y que se necesita un proceso común de toma de decisiones que limite el riesgo de fragmentación de los mercados bancarios de Los Estados unidos.
Por lo tanto, la mejora de la relación entre la banca minorista y los servicios de pago que no son en efectivo representa una contribución importante para reducir los riesgos y reducir las debilidades y divisiones destacadas anteriormente.
Tratando de profundizar en algunos temas transversales de interés para ambos proyectos, se puede optar por la perspectiva de competencia en el mercado de servicios de pago y protección al consumidor.
En última instancia, serán los usuarios quienes decretarán el éxito de toda la operación SEPA con efectos significativos en toda la banca minorista: 500 millones de ciudadanos europeos que utilizan cada año 90 millones de medios de pago para liquidar transacciones diarias principalmente desembolsadas por los bancos, incluso ya sea en el A nivel regulatorio, otros sujetos como las instituciones de dinero electrónico y las instituciones de pago pueden operar en competencia con los propios bancos.
Una característica distintiva de la industria es la ola de regulación que golpea periódicamente a los servicios de pago. Difícil hacer un cálculo preciso, pero esta producción torrencial se acerca ahora a la atribuible a la legislación de Basilea oa la de los servicios financieros, aunque objetivamente la banca minorista de pagos requeriría menos atención, estando generalmente desprovista de riesgo sistémico. En efecto, de los informes de las distintas autoridades se desprende que los principales riesgos de los servicios de pago minoristas son de carácter legal para el cumplimiento de la legislación de prevención del blanqueo de capitales o para la contención del fraude. Ahora bien, en ambos casos, las salvaguardas existen y también parecen ser efectivas, ya que están vinculadas a los esfuerzos por lograr la trazabilidad de los pagos en el mundo SEPA y por implementar estándares cada vez más seguros en las transacciones con tarjeta.
Como puede deducirse del estudio citado al principio, ni siquiera los beneficios de eficiencia de estas intervenciones regulatorias son marginales.
Por ejemplo, en el sector de las transferencias entre distintos países de la Unión Europea, el coste de estas transacciones se reduce 10 veces respecto a hace diez/quince años, alineándose con las transferencias nacionales, y lo mismo ocurre, aunque en menor medida, para retiros en cajeros automáticos y transacciones en puntos de venta. Otro aspecto que interesó particularmente a nuestro país fueron los tiempos excesivamente largos para la ejecución de las operaciones de pago. Si leemos los Informes del Banco de Italia de principios de la década de 1, podemos comparar los tiempos de entonces con los de hoy, que ahora incorporan la regla "un día" o D+XNUMX, según la cual el importe de una transferencia se abona en la cuenta del beneficiario. cuenta al día siguiente de su aceptación por el banco u otra persona autorizada.
Sin embargo, el panorama general que se desprende de los trabajos en curso en Bruselas y en las demás capitales europeas aún no es satisfactorio, hasta el punto de que se propone intervenir de nuevo, mediante la revisión sustancial de la directiva de 2007 y un reglamento para rebajar ex lege tarifas de tarjeta Cabe señalar que el contenido esencial de estas dos propuestas supone una intervención de máximo alcance sobre las modalidades de tarificación de los servicios a los usuarios.
En resumen, la situación actual es la siguiente: a pesar de estas políticas, que a veces parecían incluso intrusivas, se cree que la competencia en el sector aún no es lo suficientemente adecuada y que esto crea las condiciones para mantener las obras reglamentarias en constante progreso.
Paradójicamente, el estudio mencionado al principio ofrece algunos ejemplos de los efectos de esta hiperregulación que se reconectan con visiones del mundo fluctuantes, o al menos desarticuladas, en las que en cuanto se da un paso adelante, inmediatamente se retrocede a menudo volviendo a la situación inicial. Dos ejemplos pueden explicar mejor este tipo de paso de la gamba.
El primero se refiere a los métodos de formación de los precios de las tarjetas de pago y otros instrumentos de pago. En aplicación de la directiva de 2007 relativa a los denominados fenómeno del overchargeing, es decir, el recargo aplicado al usuario final en los pagos con tarjeta, 14 estados que representan la mitad de la población europea lo han prohibido absolutamente; Dinamarca lo permite para tarjetas de crédito, pero no para tarjetas de débito, mientras que otros 12 países toleran esta forma de sobreprecio. Semejante fragmentación es verdaderamente singular, dada, sin embargo, la extendida creencia de que en el recargo se incorpora un beneficio extra indebido (un ejemplo por todos son los 5 euros pagados por los billetes de avión adquiridos por Internet). Dada la elección, todos pueden preferir la solución danesa, tan salomónica como quieran, pero al menos clara.
El segundo se refiere a los límites de la industria de servicios de pago que se han ampliado gradualmente para permitir la entrada de nuevos intermediarios. Y, de hecho, a finales de septiembre de 2012 había 2773 entidades de pago europeas, de las cuales 2.203 con volúmenes de negocio por debajo de los umbrales establecidos. En términos de ley, estos sujetos pueden emitir cualquier instrumento de pago pero, de hecho, el 40% de los más grandes y todos los pequeños operan en el sector de las remesas de dinero en el mundo de los migrantes. Una vez más se crean las condiciones legales, pero tienen poco impacto en la competitividad del sector entendida globalmente. El mundo europeo está casi dividido en dos cuasi-monopolios: en el sector de las remesas dominan los operadores de transferencias de dinero, en el sector de las transferencias electrónicas, domiciliaciones, tarjetas, bancos, prácticamente sin ósmosis entre ambos segmentos. Sin embargo, no pueden escapar al potencial competitivo de una entidad de pago que, además de tarjetas, ofrece directamente transferencias y domiciliaciones en formato SEPA a precios determinados sobre la base de la lógica industrial del coste de producción complementado con un margen proporcional a esos costos
Es necesario explicar por qué la situación sigue siendo insatisfactoria y va acompañada de niveles reducidos de difusión de la innovación tecnológica (a diferencia de lo que se encuentra en otras industrias de red como las telecomunicaciones, Internet, el transporte ferroviario).
La duda de que hay un exceso de regulación y de autoridades implicadas con objetivos diferentes, a menudo divergentes, no parece estar desprovista de fundamento: además de la Comisión, el tema lo tratan las autoridades legislativas nacionales, las autoridades de competencia, las de lucha contra el blanqueo de capitales autoridades, de privacidad y bancos centrales, tanto en su función de supervisión del sistema de pagos como de supervisión de los intermediarios autorizados.
Para ser un sector empresarial de bajo riesgo, ciertamente no se puede decir que haya faltado la acción procompetencia, pero también es cierto que las duplicidades, las diferentes visiones e intereses y un sinfín de intervenciones detalladas resultaron al final dispersivas y poco efectivas.
La propuesta es, por tanto, sencilla: una única autoridad europea con sucursales nacionales (en los mismos bancos centrales que también poseen una experiencia centenaria en pagos), con el mandato único de protección al consumidor y reducción regulatoria y con un tope institucional preciso; no se debe cambiar ninguna situación, no se puede modificar ningún instrumento de pago, a menos que se demuestre la ventaja en términos de precio para el consumidor y si esto no sucede, se restablece sin vacilación la situación ex ante. Este todavía parecería ser el paso del camarón, pero, a diferencia de lo que ha ocurrido hasta ahora, sería pragmáticamente un paso del camarón virtuoso.
Prueba y verás, dirían los practicantes. Mientras se espera que este enfoque se alcance a nivel europeo, vale la pena echar un vistazo a lo que está sucediendo fuera de nuestro continente.
Así, por ejemplo, la disputa de más de diez años sobre si prohibir o no las tasas de intercambio de tarjetas ha encontrado una solución fácil en Australia: lo pruebas y si los precios finales suben, pragmáticamente vuelves atrás.
Otro caso que se está denunciando estos días se refiere a Estados Unidos, donde un juez de distrito sostuvo que la FED había fijado un techo demasiado alto a las llamadas "tasas de intercambio" que pagan los consumidores en las transacciones con tarjeta de débito y que, por lo tanto, tuvo que reducirse, tomando una decisión que la American Bankers Association ha condenado porque habría tenido consecuencias desastrosas para los bancos (Financial Times, 31 de julio de 2013). Ante el mero anuncio del posible impacto negativo en los resultados, las acciones de VISA y MasterCard sufrieron de inmediato una fuerte repercusión en la Bolsa de Nueva York. Habrá que encontrar un compromiso.
Seguirá siendo, pues, el paso del langostino para guiar -esta vez sabiamente- a los hacedores de políticas a desencadenar una espiral con efectos virtuosos, ensayando y reintentando en términos prácticos las medidas que la teoría económica y jurídica aún no ha logrado, en general, establecer para la solución de cuestiones tan complejas, obviamente con el único imperativo de evitar que, por errores de evaluación y medidas inadecuadas, paradójicamente den lugar a la desafortunada vuelta al efectivo.
