En vísperas de las reuniones de Jackson Hole, el primer movimiento en las tasas proviene de Corea del Sur, el banco central decidió esta noche subir el costo del dinero en un cuarto de punto hasta el 0,75%. ¿Las razones? El aumento del endeudamiento de los hogares y el auge del mercado inmobiliario han convencido a los banqueros para lanzar una leve invitación a la prudencia, como no poner en peligro el crecimiento del PIB (+4%) y las inversiones, desde los coches autónomos hasta las nuevas fichas en que Samsung apostará 260 millones de dólares en los próximos años.
EL CIERRE NO DETIENE EL KOSPI
El índice coreano, el Kospi, reaccionó con un modesto descenso, del 0,7%, al ministerial, confirmando así que las Bolsas están dispuestas a frenar tras un caluroso verano. De hecho, si la Fed no actúa antes de septiembre, tomará forma la sospecha de que, gracias a la variante Delta, los bancos centrales son mucho menos optimistas de lo que parece.
AUSTERIDAD EN PEKÍN. EL ALCOHOL NO SUBE
- Las bolsas de China caen tras tres días al alza, mientras que la de Hong Kong (-1,3%) se ve penalizada por los decepcionantes datos trimestrales publicados por dos empresas de alta tecnología: Kuaishou Technology y AAC Technologies, perdiendo más del 10%. El primero proporciona servicios de transmisión y el segundo produce componentes electrónicos.
- En el CSI 300 de las listas de precios de Shanghái y Shenzen, bajado un 1,2%, bajan los productores de bebidas espirituosas y licores: la prensa del sector informa de que uno de los grandes nombres del sector, Moutai, no subirá los precios de sus bebidas de cara a las vacaciones de otoño en las que se registran picos de consumo. Los efectos de los llamados a la moderación de las autoridades de control se están sintiendo.
- Con el índice Msci Global cerca de su punto máximo, las acciones asiáticas han bajado un 12% con respecto a sus precios de febrero.
- El Nikkei de Tokio está a la par y el BSE Sensex de Mumbai ligeramente por encima.
TODAVÍA RÉCORD EN LOS MERCADOS DE ESTADOS UNIDOS, NEGOCIO EN CHIPS
- Los futuros de Wall Street bajan ligeramente tras los nuevos máximos del S&P 500 (+0,22%) y el Nasdaq (+0,15%). Al frente del movimiento estaban las empresas de transporte, turismo, movimiento y entretenimiento. El Dow Jones también sube un +0,11%.
- Western Digital +7,8% está en conversaciones para comprar el fabricante de chips japonés Kioxia, un acuerdo por valor de 20 mil millones de dólares.
- El rendimiento de la Nota del Tesoro a 1,33 años, tras el boom de ventas que llegó a las pocas horas de la tarde, registró uno de los cambios más importantes de las últimas semanas, durante la noche hubo un ajuste y algunas compras. Esta mañana cotiza al XNUMX%.
- Euro/dólar en 1,176, ligeramente a la baja tras 4 sesiones de apreciación.
- El petróleo WTI retrocede hasta los 67,8 dólares el barril, -0,7%.
EL BCE: ECONOMIA OK, PERO QE NO SE TOCA
“Independientemente de cuándo llegue el final del PEPP, este no será el final de la intervención del BCE en términos de expansión cuantitativa”. El economista jefe del BCE, el irlandés Philip Lane, que siempre ha sido un fiel chico Draghi, ha dado la posición del BCE en una entrevista con Reuters antes del discurso de hoy de Jerome Powell. En resumen, la ruta de Frankfurt no cambia. La variante Delta, explica Lane, probablemente solo tenga un impacto limitado en la economía de la eurozona, que sigue en camino de un crecimiento sólido este año y el próximo. Así se hizo eco el vicepresidente del Banco Central, Luis De Guindos, desde Madrid. Precisamente, anticipó el exministro de Hacienda español, el BCE podría y podría volver a revisar al alza las previsiones macroeconómicas para la eurozona en septiembre, tras los recientes datos de sólida actividad en el tercer trimestre. Inyecciones de confianza recogidas solo en parte por los mercados a la espera de la palabra de la Fed: ¿Powell se anticipará a la estrategia de otoño o se limitará a patear la lata, a la espera de los datos de mediados de septiembre?
LUGAR DE NEGOCIOS FLAT, EL IFO EMPUJA A FRANKFURT HACIA ABAJO
- Piazza Affari, casi plano, sin embargo se mantuvo por encima de los 26 puntos: +0,12% a 26.060 pintas.
- Por encima de la paridad París +0,15% y Londres 0,22%.
- Los últimos datos del Ifo alemán enfrían a Frankfurt, el único que cierra en rojo (-0,31%).
- Según la encuesta del instituto Ifo, la cifra bajó a 99,4 puntos desde 100,7. El índice IFO de agosto, basado en las expectativas de las 9000 empresas alemanas que participaron en la encuesta, bajó a 97,5 desde 101 en julio, el consenso estaba en 100. El presidente del instituto de investigación, Clemens Fuest, señala que para condicionar la Las expectativas de las empresas manufactureras son los temores sobre el suministro de productos intermedios, así como las preocupaciones sobre el avance de la pandemia.
- Los inversores alemanes también se mostraron deprimidos por una encuesta de opinión publicada el martes sobre las próximas elecciones federales en Alemania, que mostró que, un mes después de la votación, los socialdemócratas de centro-izquierda (SPD) habían superado a los conservadores de la canciller Angela Merkel por primera vez en 15 años.
IEL DAX SE EXPANDE, SE LANZA UN DERIVADO DE BITCOIN
- El 3 de septiembre, el índice Dax de la Bolsa de Fráncfort pasará de 30 a 40 empresas cotizadas, en la reestructuración más importante de su historia. En cambio, el intercambio de derivados Eurex lanzará Bitcoin Etf furure, el primer derivado criptográfico que permite a Europa tomar posiciones y protegerse de Bitcoin a través de notas negociadas en bolsa.
- Las acciones del sector de viajes están en evidencia en todas partes (+1,4% a nivel europeo).
UNIVERSAL HACIA LAS PROMESAS BURSÁTILES EBITDA +25%
- Vivendi se mueve un +0,48%. Universal Music, de la que la compañía de Bolloré conservará el 10%, adelantó ayer sus objetivos de cara a la cotización en Ámsterdam el próximo 21 de septiembre. Se espera un crecimiento del ebitda del 25%. En 2020, la costosa discográfica tenía 192 artistas bajo contrato, con una facturación de 7,43 millones de euros.
- El sector de la ropa de consumo en movimiento después del informe del Deutsche Bank; Inditex (Zara) y H&M bajan, ambos un -1% tras una venta de rating. Adidas y Puma han subido un 1,5% tras la compra.
SALTO DE RENDIMIENTO BTP, EXTENSIÓN A 108
Chispas en renta fija tras los optimistas indicios del BCE. El rendimiento del BTP a diez años saltó unos 10 puntos básicos en poco más de medio día, con un rendimiento cercano al 0,67%, un nivel que no se veía desde hace un mes.
El diferencial con el Bund se amplió a 107,6 desde alrededor de 104 al cierre del martes.
Hoy está programada la subasta de cortos Btp y Btpei. Se ofrecerán hasta 2,75 millones del tercer tramo del Btp Corto de enero de 2024 y hasta 1 millones de Btpei a 5 años. En la subasta de finales de julio se había colocado el Corto por 3,75 millones al -0,29%, con un bid-to-cover de 1,37.
LA RECUPERACIÓN DE LOS VUELOS IMPULSA AUTOGRILL +4,59%
En gran evidencia Autogrill, +4,59% sobre la ola de la recuperación de los viajes, especialmente del tráfico aéreo como anticipó el director general de RyanAir y sobre el día del despegue del nuevo ITA. Lufthansa planea reabrir rutas a Estados Unidos a partir de fines del verano y a Asia a partir de 2022. Equita prevé una buena recuperación del tráfico nacional, con pasajeros en un 80 % de los niveles previos a la pandemia. Por tanto, los analistas confirmaron el rating de compra y el precio objetivo de 7,4 euros.
BANCOS BUENOS, CALTAGIRONE AL 4,9% EN MEDIOBANCA
Por lo demás, una lista de precios dividida por la mitad: el sector bancario va bien, los servicios públicos siguen cayendo.
Entre los títulos de crédito destaca Banco Bpm +3,49%, seguido de Unicredit +3,14% y Bper +2,09%. Intesa Sanpaolo +0,42%.
Foco en Mediobanca +0,79%: según se desprende de las comunicaciones de Consob, Francesco Gaetano Caltagirone ocupa una posición del 4,953%. La nueva posición incorpora un 3,003% con derecho a voto que la constructora había comunicado el pasado mes de julio al que se añade una opción igual al 1,950%.
SERVICIOS REGULADOS EN RED, TERNA -3,85%
Las mayores pérdidas corresponden a las eléctricas reguladas: Terna -3,85%; Snam-3,36%; Italgas -2,32% después de las rebajas de RBC, que cita pronósticos débiles sobre rendimientos futuros.
Las existencias de petróleo siguen siendo positivas en promedio, y el petróleo crudo actualmente muestra poco movimiento. Saipem +1,39%, a pesar del recorte del precio objetivo a 2,5 desde 2,7 euros por parte de Barclays.
SE NECESITA DINERO, LA JUVENTUS ACELERA AL ALZA
Retroceso de la Juventus - 0,78% tras la noticia de que el consejo de administración de la Juventus aprobó la propuesta de aumento de capital pagado de hasta 400 millones de euros. La junta de accionistas para su aprobación está prevista para el 29 de octubre, pero el accionista mayoritario Exor -0,14%, que ostenta una participación del 63,8%, está dispuesto a poner en juego 255 millones de euros pero también a realizar un desembolso para una futura ampliación de capital de 75 millones, "con el fin de reforzar la estructura patrimonial y financiera de la sociedad a la espera de la ejecución de la ampliación de capital". Muestra elocuente del estado de las arcas del club.
PATENTE CHINA PARA FARMANUTRIA
En el punto de mira Pharmanutria +4,89% que obtuvo la patente de las formulaciones a base de ácidos grasos cetilados (CFA) en China.
Sobre Aim money on Ala +0,51% a 9,95 euros: Intesa Sanpaolo y Equita han comenzado a cubrir las acciones del operador logístico para Aerospace & Defense con una calificación de compra y un precio objetivo de 14,5 y 12 EUR respectivamente.
