Todo aplazado hasta mañana miércoles. El Consejo de Administración de Italo Ntv, reunido hoy para evaluar la oferta del fondo estadounidense Socio de infraestructura global hacerse con el 100% de la compañía ferroviaria por 1,9 millones, ha decidido ganar tiempo hasta mañana, cuando vence la oferta, a las 17 de la tarde en punto. La decisión también deberá tener en cuenta el estado del proceso encaminado a cotización en la bolsa de valores, cuya solicitud fue presentada el pasado 23 de enero y que en teoría debería poner en bolsa un máximo del 40% del capital social.
“El Consejo ha tomado nota de la información actualmente disponible e creyó oportuno mantener abierto el procedimiento hasta mañana por la tarde cuando el asesor financiero y los Coordinadores Globales Conjuntos de la Compañía presenten los elementos necesarios para la evaluación”, explica una nota emitida por Italo Ntv al final de la reunión de la Junta, mientras que en el medio día el CEO de Intesa Sanpaolo Carlo Messina, hablando en la rueda de prensa posterior a la presentación del plan industrial del banco, reiteró claramente que Intesa está dispuesta a vender su participación ante una oferta adecuada. "Nuestra participación en Italo no es estratégica - dijo Messina - y cuando se dan las condiciones para salir, estamos a favor de la desinversión".
“Nosotros no tenemos que hacer el trabajo de los aviones o el trabajo de los trenes – añadió el gerente del instituto que posee casi el 19% de Italo Ntv, en alusión también a la inversión en Alitalia -. Tenemos una vocación bancaria y queremos bancarizar. La participación no es estratégica. La operación se cierra a la mejor valoración posible. Sin embargo, quiero recordar que hace un tiempo fuimos nosotros con nuestra inversión los que salvamos a Italo, cuando nadie lo creía".
Mientras tanto, una cosa es cierta: en caso de venta al fondo estadounidense por casi 2 millones, los accionistas de Italo Ntv obtendrían ricas plusvalías. De hecho, la oferta de Global Infrastructure Partner es casi 4 veces el valor del capital en el que se definió en verano la entrada del fondo Peninsula Capital y la ampliación de capital de 15 millones de euros reservada al consejero delegado Flavio Cattaneo, que también es accionista del 6%, mientras que los principales accionistas son precisamente Intesa Sanpaolo, Generali y los fundadores Diego Della Valle y Luca Cordero di Montezemolo.
Por ejemplo, el paquete de Cattaneo estaría valorado en 110 millones de euros, mientras que el de Península Capital, que había subido al 13%, alcanzaría los 243 millones, con una plusvalía de 178 millones. Intesa Sanpaolo cobraría en cambio 360 millones de la venta de la participación en Italo Ntv, para la que la inversión ronda los 30-35 millones. Los socios fundadores Della Valle, que posee el 17,4%, Montezemolo con el 12,70% y Gianni Punzo con el 7,85% se unen en un holding que en caso de venta a GPI recaudaría unos 720 millones de euros.
También cabe añadir que la oferta de GPI, válida para la totalidad del capital social de la empresa de transporte ferroviario, parte de una adquisición mínima de al menos el 75% del capital de Italo Ntv, con la posibilidad de que los accionistas reinviertan hasta un máximo de 25% de su participación. Además la oferta prevé la concesión de una opción de venta sobre la totalidad de la reinversión, ejercitable en el 50% del capital reinvertido en el tercer año y en el 50% restante en el quinto año, en condiciones predefinidas.
