La película "Lehman, acto II" parece cada vez menos probable: Europa avanza por etapas forzadas hacia un plan de rescate de los bancos. Desde Londres llega el inesperado regalo de un paquete de estímulo a la economía por 75 millones de libras. Incluso el BCE sale al campo con nueva liquidez y 40 millones para invertir en bonos garantizados. Esta noticia explica el estado de ánimo efervescente en Wall Street mientras celebra su tercer día de alzas. El índice S&P'500 subió un 1,83% (11% en tres días), el Dow Jones un 1,63%. Lo mejor de todo es el Nasdaq +1,88%, el día en que Manhattan, como toda América (y no sólo) desfila en procesión frente a la tienda más importante de Apple para mostrar su cariño a Steve Jobs. En el frente macro, los datos de empleo se publicaron a primera hora de la tarde. Las nuevas solicitudes semanales de desempleo fueron 401 mil, mejor que las expectativas en 410 mil, habían sido 391 mil la semana anterior. Mientras tanto, se desvanece la fiebre que había contagiado a los gigantes financieros: el CDS de Morgan Stanley, que ha llegado a niveles de república bananera por encima de los 700. Ayer dio un paso más hacia niveles más normales: 490 (40pb menos). Sobre esta base, otro récord de esta temporada puede caer bajo la bandera de la máxima volatilidad: el récord, establecido en el '98, de una suba del 13% en el S&P en cuatro días consecutivos. Los corredores de apuestas dicen que Tauro puede hacerlo.
“Entiendo a los manifestantes de Wall Street. De hecho, estoy con ellos". Estas no son las palabras de Susan Sarandon o Michael Moore, desde el primer momento alineados junto a la protesta. Pero Richard Fisher, presidente de la Reserva Federal de Dallas. Esto es aún más llamativo porque Fisher votó en contra de la estrategia de Ben Bernanke de mantener las tasas bajas hasta 2013, gracias a las maniobras en valores a largo plazo. Pero Fisher, que representa al estado de EE. UU. con la tasa de desempleo más baja, Texas, tiene su propia receta de trabajo, que probablemente no guste demasiado a los manifestantes de Nueva York: el secreto de Texas es la flexibilidad de las normas laborales, explica el gobernador.
Pero la protesta encuentra muchos otros aliados. Ayer, los manifestantes llegaron hasta Washington. El presidente Barack Obama dijo al respecto: “El pueblo estadounidense sabe que alguien ha quebrantado las reglas. Wall Street es un ejemplo de ello”. Pocas horas después el presidente tomó dos iniciativas. En primer lugar, dio su apoyo a la propuesta demócrata de un recargo a los ingresos superiores al millón de dólares. Al mismo tiempo, EE.UU. entregó a la OMC una lista de 200 casos de "subsidios injustos" de China a sus industrias.
Los líderes sindicales de la AFL CIO y United Steel ven la explosión anti-Wall Street con gran simpatía. El más preocupado parece ser el vicepresidente Joe Biden: “Es una disputa que surge desde las mismas raíces del Tea Party. La preocupación es la misma. Todo el mundo nos dice: pero ¿ves lo que está pasando? La clase media se desmorona”.
No hubo recorte de tipos, una decisión tomada "mayoritariamente", no por unanimidad. Tampoco cambia la línea de independencia del banco central que defendió Jean-Claude Trichet en sus 8 años de mandato (incluso contra la presión de Nicolas Sarkozy): por lo tanto, sigue siendo "inadecuada", según el gobernador saliente, una intervención del BCE para financiar el fondo de rescate dado que "los gobiernos tienen las herramientas necesarias para financiarlo".
Por el contrario, se están reiniciando medidas de liquidez no convencionales a favor del sistema bancario, que se está adentrando en un callejón sin salida cada vez más peligroso por temor a un default griego. El BCE realizará subastas adicionales a 12 y 13 meses en octubre y diciembre, respectivamente. Finalmente, el plan de compra de cédulas hipotecarias se reiniciará a partir de noviembre con intervenciones en el mercado primario y secundario. Los detalles de la operación se darán a conocer el 3 de noviembre. En esa fecha, Mario Draghi ocupará la silla de presidente de la Eurotower. Del de gobernador del Banco de Italia aún no se sabe: continúa la "reflexión".
El Parlamento holandés ha aprobado el fortalecimiento del EFSF, el fondo de ahorro estatal europeo. "El proyecto de ley ha sido aprobado", dijo el presidente de la cámara baja del Parlamento, Gerdi Verbeet, tras la votación, retransmitida en directo por la televisión pública holandesa.
El visto bueno definitivo a la reforma -con relativo refuerzo- del fondo de rescate europeo llegará solo tras la autorización de Malta (el 10 de octubre) y Eslovaquia (el 11 de octubre), los dos únicos países de la eurozona que aún no se han pronunciado.
Milán, superada la decepción por la falta de recorte de tipos, aceleró al alza hacia el final de la sesión al mismo nivel que el resto de bolsas europeas. El índice Ftse Mib subió un 3,55% hasta los 15.331 puntos. Las demás bolsas europeas también se alargaron: Fráncfort +3,351%, París +3,41%, Londres +2,3%. La tensión en los mercados de bonos se relajó. El diferencial de los bonos a diez años de Italia y Alemania cae 20 puntos básicos a 348 puntos básicos desde los 368 de ayer por la noche. La rentabilidad del BTP cae 8 puntos básicos hasta el 5,4%, la del bono español a diez años vuelve por debajo del 5%. El euro se recuperó frente al dólar y se movió a los máximos de la sesión de 1,34. En Piazza Affari los aumentos no siguen ningún orden en particular. Algunos bancos subieron: Unicredit +3,84%, Intesa +5,73%, Banco Popolare +0,78%, Monte Paschi +4,17%, Ubi +3,76%. La rebaja de Moody's no tuvo efecto, decisión que se dio por sentada tras la votación sobre Italia. La agencia salvó del rechazo a Generali y Allianz Italia, ambas por la "amplia diversificación de actividades". Por el contrario, la calificación de Finmeccanica (de "A3" a "Baa2"), Terna (de "A2" a "A3"), Eni (de "Aa3" a "A1"), Enel (de "A2" a "A3") y Poste Italiane (de "Aa2" a "A2"). También en la mira de Moody's los dos principales bancos italianos: Intesa Sanpaolo (y su filial Banca IMI) y UniCredit fueron rebajados de "Aa3" a "A2", mientras que se confirmaron las calificaciones de Generali y Allianz Italia.
Día tranquilo para los títulos más "hablados" de la semana: Bpm +0,18%; Impregilo +0,78%. La participación de Blackrock en la constructora se redujo del 4,9% al 1,7%. Generali gana 3,50%, Enel +2,5%, Eni +2,55%.
buenos autos Fiat sube un 3,57%, Fiat Industrial +4,56%, Exor +7,24%, Pirelli anota un aumento de 4,84%. Desde principios de año, la bolsa de Lingotto, que alcanzó su punto más bajo del año el 13 de septiembre a 3,44 euros, ha sufrido una caída del 38%, frente al -28% del índice Stoxx del sector automovilístico europeo Entre los industriales Finmeccanica subió un 5,60%, Prysmian un 7,34%, a raíz del precio del cobre. Atlantia sube un 5,29%, Lottomatica un 4,28%, Mediaset un 5,47%. Tenaris +8,16% y Saipem +5,18% están arriba.
El presidente de Popolare di Milano, Massimo Ponzellini, no cree ser candidato para el nuevo Consejo de Supervisión que será elegido por la junta de accionistas el 22 de octubre. El mismo Ponzellini lo dijo al margen de un evento. "No creo que esté allí", respondió Ponzellini cuando se le preguntó si creía que su nombre aparecería en las listas de los CDS que deberán presentarse el sábado por la tarde. “De todos modos, no me corresponde a mí hacer listas”, precisó. Ponzellini no quiso responder a la pregunta sobre la hipótesis de la prensa de una congelación de los votos de los Amigos del Bpm por parte del Banco de Italia. Y ante la pregunta de si espera una reunión ordinaria con el voto de todos los accionistas, se limitó a responder "realmente lo espero".
Fondiaria-Sai +3,59% no alcanzará el objetivo fijado en el presupuesto de 2011 de un beneficio neto superior a 50 millones de euros. Tampoco la filial Milano Assicurazioni alcanzará el objetivo esperado (beneficio neto de alrededor de 50 millones). Lo dice una nota de la aseguradora, que añade que no se prevé la elaboración de un nuevo presupuesto. A finales de septiembre el margen de solvencia se estima en aproximadamente un 115% y el grupo continúa con sus esfuerzos encaminados a alcanzar el objetivo del 120% a final de año. A finales de septiembre, Fondiaria-Sai registró ajustes de valor en instrumentos financieros disponibles para la venta por alrededor de 250 millones a nivel consolidado. Para Milano Assicurazioni esta partida se puede estimar en 160 millones, de los cuales 25 millones atribuibles a las acciones de Fonsai en cartera. A ello se suman pérdidas de realización de 18 millones por la venta de derechos de opción sobre valores del Fonsai en cartera en relación con la ampliación de capital. Las ventas de inmuebles han registrado hasta la fecha unas plusvalías de 36 millones (frente a los 33 millones presupuestados) de los cuales 31 millones corresponden a la venta de la participación en Citylife. Las negociaciones destinadas a nuevas enajenaciones de propiedades "todavía están en curso", informa la nota.
Jornada de alzas para el sector del lujo tras el informe de Mediobanca publicado este miércoles. El bróker promocionó a Yoox, Luxottica y Ferragamo, elevando la calificación a "rendimiento superior" desde "neutral" (con precios objetivo de 22,4 €, 13,45 € y 12,20 € respectivamente). Según Mediobanca, los tres grupos disfrutan de un perfil de riesgo bajo ya que su exposición al mercado italiano, donde se concentran las preocupaciones macroeconómicas, es limitada. En Bolsa, Luxottica subió un 1,3% y Ferragamo un 3,9%. El incremento se extiende a todos los valores del sector: Tod's +2,3%, Safilo +0,6%, Benetton +4%. La liquidación de las pérdidas de Seat se ha aplazado al próximo ejercicio. Así lo ha decidido la junta extraordinaria de accionistas del grupo, reunida hoy en Turín y convocada para resolver sobre las intervenciones sobre el capital social tras la disminución de más de un tercio del mismo como consecuencia de las pérdidas netas de 932 millones registrado en el informe semestral de 30 de junio: neto de reservas (igual a 674,5 millones), las pérdidas netas ascienden a 248,7 millones. Mientras tanto, están en curso las negociaciones para la reestructuración de la deuda que el director gerente, Alberto Cappellini, calificó de "compleja, larga y articulada" que involucra a los tenedores del préstamo del bono Lighthouse (por 1,3 millones de euros) para la conversión del bono en acciones de Seat. Si el acuerdo se lleva a cabo, los tenedores de bonos se convertirían en accionistas de la empresa.
