El ansiado cachetazo llega al final de una jornada negra, en la que la Bolsa de Milán se confirmó como la camiseta negra de las listas de precios del Viejo Continente.
Moody's, tras la advertencia lanzada contra Italia, ha puesto en observación el rating de las principales empresas públicas italianas para una posible rebaja. Las empresas involucradas, según una nota, son Eni, Enel, Finmeccanica, Terna y Correos.
En particular, las calificaciones bajo revisión son la calificación senior no garantizada A2 a largo plazo de Enel y sus subsidiarias garantizadas Enel Finance International NV y Enel Investment Holding BV, y para Enel Finance International también la calificación a corto plazo. La calificación senior no garantizada a largo plazo Aa3 de Eni y la calificación senior no garantizada A1 de Eni Lasmo (EE. UU.). Y de nuevo, la calificación senior no garantizada A3 de largo plazo de Finmeccanica y la calificación Aa2 de largo plazo de Poste y el bono de 750 millones garantizado por el gobierno. Las calificaciones de emisor ee sénior no garantizadas de largo plazo A2 de Terna y las calificaciones de corto plazo P-1 también están bajo observación. La calificación Prime-1 a corto plazo de Poste Italiane no ha sido puesta bajo revisión.
DESTACADA MANO DE EADS PARA FINMECCANICA
ENEL SIGUE COMPRANDO A MERRILL LYNCH
La decisión de Moody's también afecta a Finmeccanica (+0,63% a 7,99 euros), uno de los pocos valores que cerró la sesión de ayer con números negativos. Mérito de las declaraciones de Le Bourget del director general de EADS Louis Gallois que ha ventilado posibles colaboraciones con Finmeccanica, particularmente en el campo de los drones y en el espacio (además de las ya existentes como los misiles Mbda y los ATR). “Creemos que es poco probable que pase algo en el corto plazo”, frena Equita en su nota diaria. Más mérito merece la indiscreción de que Finmeccanica esté compitiendo por comprarle a Bell el 51% del jv para el desarrollo y producción del tiltrotor, con el fin de acelerar el programa (actualmente tiene pedidos de 83 aviones por unos 800 millones de dólares) . “Creemos que tiene sentido desde un punto de vista estratégico”, anunció Equita que ha mantenido la recomendación de compra sobre la acción y el precio objetivo en 11,6 euros.
Chubascos de agua fría también para Enel (-1,2%) que Merrill Lynch había gratificado por la mañana con la confirmación de la sentencia de compra con precio objetivo de 5,25 euros. El grupo está examinando la posibilidad de una asociación nuclear con el gobierno ruso, pero aún no se ha tomado una decisión final, dijo a Reuters el presidente ejecutivo Fulvio Conti. Sesión a la baja también para Eni y Saipem (-3,47%) a pesar del anuncio de nuevos contratos de perforación en alta mar y en tierra por un valor total de 600 millones de dólares
BOLSAS ESTADOUNIDENSES. LAS BENEFICIOS SUPERAN EL MIEDO GRIEGO
Y LAS GRANDES EMPRESAS PIDEN A OBAMA UN ESCUDO FISCAL
Los inversores de ultramar, más que los del viejo continente, parecen confiar en las palabras del presidente del Eurogrupo Jean Claude Juncker, para quien se buscará una solución a la cuestión griega. Después de un comienzo inestable, los índices de Wall Street se volvieron positivos. Las tensiones en el frente griego no impidieron que el S&P cerrara con superávit (+0,54%) a la par del Dow (+0,63%) y el Nasdaq (+0,50%) en una jornada en la que no se difundieron datos económicos .
El mercado, a la espera de indicaciones de Europa, también registró el rebote sin emoción (+0,43% a 93,40 dólares). En todo caso, la atención de Wall Street se centra en el juego fiscal en marcha en Washington, en el que el lobby multinacional juega un papel importante. El "New York Times" dedica su apertura a presionar a los grandes nombres para que reduzcan del 35 al 5,25 por ciento el impuesto a las ganancias que, de lo contrario, no serán repatriadas. Para hacerse una idea de las cifras en juego, basta decir que Google tiene una caja fuera de EE.UU. de 17 millones de dólares, Microsoft 29. Se estima que el importe total de los beneficios fuera de EE.UU. alcanza el billón de dólares. La promesa, ante este maxi paraíso fiscal, es volver a poner en circulación capitales destinados a reactivar el empleo, aunque un acuerdo previo en la época de la presidencia de Bus se tradujo sobre todo en una lluvia de recompras y dividendos extra. Sin embargo, las multinacionales no se desesperan: un ingreso extra, aunque sea con descuento, es un bien preciado para el Congreso que busca la manera de mantener el presupuesto bajo control.
Ante las preocupaciones sobre el destino del euro y la ralentización de la economía china, los fundamentales del S&P se juegan a pocos días del inicio de la campaña trimestral. Según las previsiones, las empresas del Standard & Poor's 500 incrementarán sus ganancias en un 18 por ciento, en comparación con doce meses atrás, si así fuera, dados los precios actuales, el precio promedio de ganancias estaría en los valores más bajos desde 1985; 14,5 veces contra un promedio de 1991 veces desde 20,5.
BOLSAS. LISTAS DE PRECIOS ASIÁTICOS AL ALZA
Y EL EURO TAMBIÉN SE MEJORA
Las palabras de Jean-Claude Juncker (“encontraremos una solución para Grecia”) contribuyeron a una sesión positiva, la cuarta consecutiva, de las listas del Lejano Oriente, El índice Nikkei 225 de la Bolsa de Valores de Tokio registra una subida de 0,9 .0,5%, el índice Msci Pacific cierra con un aumento de 1,4332%. El euro también se beneficia, cotizando a 114,88 frente al dólar y 3 frente al yen, una fuerte pérdida, sin embargo, para las acciones de China Construction Bank (-21%) en la Bolsa de Valores de Hong Kong: se ha difundido la noticia de que Bank of America , para cumplir con los parámetros de capital requeridos, tendrá que poner a la venta su participación de $ XNUMX mil millones en el gigante crediticio de Beijing.
ESTA NOCHE LA VOTACIÓN DEL PARLAMENTO GRIEGO
SE ESPERA SÍ AL PAQUETE DE AUSTERIDAD
Esta noche, todos los focos de los mercados se centrarán en la reunión del Parlamento griego que deberá dar el visto bueno al paquete de medidas desarrollado por el primer ministro George Papandreou junto a expertos del FMI, la UE y el BCE . La previsión es de aprobación por amplia mayoría dado que la oposición, si bien rechaza la hipótesis de entrar en un gobierno de unidad nacional, ha enviado señales en ese sentido.
Ayer, los ministros de Finanzas europeos pidieron a Atenas que introduzca nuevas medidas de austeridad, como condición para dar luz verde a la ampliación del paquete de ayuda de 12 millones para Grecia. El Eurogrupo ha fijado una reunión extraordinaria para el 3 de julio y para esa fecha el parlamento griego deberá aprobar el nuevo plan. Los ministros europeos esperan que los nuevos fondos (el próximo tramo en el marco del plan de rescate de 110 millones de euros proporcionado por la Unión Europea y el Fondo Monetario) se paguen en julio. Grecia dijo que necesitaba los préstamos para ese momento para evitar el incumplimiento.
Por su parte, los ministros de Hacienda del Eurogrupo han decidido que los bonos emitidos en el marco del proyecto de intervención a favor de Grecia, Portugal e Irlanda, por un importe de 500 millones destinados al MEDE, no gozarán de un estatus crediticio privilegiado. Una elección que, según Financial Times, facilitará la vuelta de estos tres países al mercado de bonos, una vez superada la fase de emergencia. El fondo FSE, que sustituirá al actual mecanismo ESM, estará operativo a partir de mediados de 2013.
TREMONTI: INMEDIATAMENTE LA MANIOBRA DE LOS 40 MIL MILLONES
EL JERSEY NEGRO DE EUROPA DE LA BOLSA DE MILÁN
Para apagar la combinación de la crisis de Moody's y Grecia, el ministro de Economía, Giulio Tremonti, anunció ayer por la mañana el próximo visto bueno para la aprobación de un plan de 40 millones de euros. La reacción del mercado de bonos ayer por la mañana no se hizo esperar: el diferencial entre el bono italiano a diez años sobre el alemán subió esta mañana a 195 puntos básicos pero al final volvió a los 189 puntos básicos, prácticamente en línea con los 190 del viernes. . El euro se recupera frente al dólar con el que se cotiza a 1,43.
Sin embargo, nada impidió un día negro para las bolsas europeas que aún cerraron a la baja pero por encima de los mínimos alcanzados durante la jornada. Milán perdió un 2% (-1,5% neto del ex dividendo de algunas de las principales acciones de la lista: A2A, Enel, Terna), Londres -0,4%, París -0,6%, Frankfurt -0,2%. Piazza Affari, incluso teniendo en cuenta el efecto cupón, es la lista más afectada por las turbulencias vinculadas a la crisis griega. Desde principios de mayo, el mercado ha perdido alrededor de un 12 por ciento, el doble del Dax alemán. Además de la difícil situación de Atenas, pesó la decisión de Moody's de poner en revisión el rating Aa2 de Italia ante una posible rebaja. Hoy, sin embargo, el presidente del Eurogrupo Juncker ha declarado que Italia no corre peligro.
BPM BAJO FUEGO SE DEFIENDE CON PROBLEMAS LEGALES
DIFÍCIL DEBUT POR EL ALCANCE DE MPS
Una vez más el sector bancario lideró la caída. Una vez más. Podemos añadir que el protagonista negativo de la jornada fue el Popolare di Milano (-7,39% a 1,628 euros) que casi eliminó las ganancias logradas el viernes con un salto de alrededor del 12%. Tras la negativa de interés por parte de Bnp Bnl, ayer por la mañana Bper declaró que no estaba estudiando "transacciones de carácter extraordinario con Popolare di Milano". Todo ello en vísperas de una cita crucial: el 25 de junio, de hecho, la junta extraordinaria de accionistas del banco milanés deberá dar el visto bueno a la ampliación de capital de 1,2 millones de euros. Mientras tanto, también pensó en agitar el clamor de los sindicatos internos, quienes reiteraron que están en contra del aumento de los votos de 3 a 5 votos, que es una de las indicaciones sugeridas tras las presiones de la Banca d Italy para una nueva gobernanza. Ante las andanadas entrantes contra los sistemas de gestión del instituto, el presidente Massimo Ponzellini abandonó su papel conciliador, pasando a la política de juicios: ayer la junta directiva dio mandato de proceder contra el subdirector del "Giornale" Nicola Porro y contra Luigi Zingales, autor de una durísima acusación en el "Sole 24 Ore" en la que pedía la quiebra del banco.
Ventas también en Monte dei Paschi (-2,59% a 0,583 euros) en el primer día de la ampliación de capital de 2,1 millones de euros, que permitirá al banco sienés reembolsar el Bono Tremonti de 1,9 millones de euros y fortalecer los ratios de capital de cara a la nueva Basilea Reglas 3. El precio de emisión de las acciones nuevas se fijó en 0,446 euros y el ratio prevé 18 acciones nuevas por cada 25 que se posean. El plazo para suscribir los derechos finalizará el 8 de julio. Mientras tanto, el folleto informativo reveló que el instituto de Siena tiene una disputa en curso por valor de 1,08 millones de euros con las autoridades fiscales en relación con las operaciones de negociación de acciones completadas entre el desprendimiento de dividendos y pactos de recompra de bonos extranjeros. Y que Consob está "realizando investigaciones" sobre las pruebas de deterioro (pruebas destinadas a verificar la pérdida de valor duradero del fondo de comercio contabilizado en los estados financieros) realizadas por MPS sobre Biverbanca y Banca Antonveneta. El fondo de comercio relativo a las dos filiales de MPS asciende a 1.624 millones. En conjunto, MPS tiene un fondo de comercio de 6.474 millones en su balance, de un total de activos intangibles de 7.539 millones. El valor representa el 43,1% del patrimonio neto consolidado. Las pruebas de deterioro realizadas con motivo de la aprobación de las cuentas anuales de 2010, explica Mps, no han puesto de manifiesto ninguna pérdida permanente de fondo de comercio "y, en consecuencia, no se han realizado ajustes de valor". "Para efectos del análisis - agrega el prospecto, sin embargo - la cotización bursátil de Bmps no fue considerada como en la condición actual de mercado, penalizada por factores no estructurales y por la alta incertidumbre prospectiva, en opinión del emisor refleja plenamente la perfil de rentabilidad estructural y los beneficios de las acciones industriales implementadas”
En el resto del sector bancario, también se deslizaron en rojo Intesa SanPaolo (-0,82% a 1,804 euros), Unicredit (-2,30% a 1,488 euros) y Banco Popolare (-0,43% a 1,62 euros) que por la tarde anunció que había dado el visto bueno a la venta de activos en la República Checa, con el cobro de 48 millones y la desconsolidación de cien. Ubi Banca, tras haber archivado una ampliación de capital problemática ("No hay nada de qué preocuparse - declaró el presidente del consejo de administración, el ex presidente Abi Corrado Faissola -. Todavía tenemos un sindicato de suscripción excelente") mostró un avance en el 0,76% a 3,99 euros
Jornada complicada también para Fonsai (-3,6%). Según Il Messaggero, los bancos del consorcio para la ampliación de capital apuntarían a un descuento del 50%.
CITI OFRECE EL GUISO AUTOGRILL (+2%)
LA FERIA DE MILÁN (+5,3%) CELEBRA LA PAZ
Pocos títulos en contraste. Entre ellos Autogrill (+2%) después de que Citigroup confirmara esta mañana su juicio de Compra, reduciendo el precio objetivo de 12,5 a 12 euros.
“El valor creado por Autogrill no se ha incorporado al precio de la acción”, explicaron los analistas del banco estadounidense. ¿El remedio? Un spin-off del negocio de la restauración del de los aeropuertos del que saldría un mayor valor.
Fiera Milano subió un 5,3% hasta los 4,93 euros, en la onda de la noticia de la inminente paz entre la empresa milanesa y Aefi, la asociación de ferias italiana. Dentro de la próxima semana, Enrico Pazzali, CEO de Fiera Milano, se reunirá con Ettore Riello, presidente de Aefi, para definir el regreso de la empresa a la asociación. El objetivo es constituir una entidad representativa de los intereses del sector ante el gobierno y la protección internacional de eventos exitosos
EDISON. SAGLIA DICE SÍ AL FRANCÉS
“QUE CON EDF ES UN BUEN NEGOCIO”
Se agrandan las grietas en el muro levantado por Giulio Tremonti contra el acuerdo alcanzado en marzo entre EDF y A2A que prevé el traspaso del control de Edison a la empresa dirigida por Henry Proglio. El subsecretario de Desarrollo Económico, Stefano Saglia, tomó partido por la conclusión del acuerdo en julio, quien definió la operación que prevé la venta a socios italianos de un paquete de activos hidroeléctricos más una participación del 31% de la sociedad. En caso de falta de acuerdo, los sobres se enviarán en septiembre, con EDF claramente favorecido sobre A2A, dada la diferente base de capital.
