Los mercados se tambalean, golpeados por el choque sin restricciones entre los dos gigantes. Estados Unidos, ante la caída del yuan por debajo del umbral del dólar, ha anunciado el llamamiento al Fondo Monetario Internacional contra la competencia desleal de Pekín. China, golpeada ayer por nuevos aranceles sobre bienes a EE.UU., acusa a Washington de "querer destruir deliberadamente el orden mundial". Las Bolsas, ante el recrudecimiento de la crisis, no se hacen ilusiones: al fin y al cabo, es difícil ser optimistas ante un escenario geopolítico de altísima tensión, desde la crisis de Cachemira hasta el paro que paralizó Hong Kong .
DE HONG KONG A LOS MISILES DE KIM, VERANO CALIENTE EN ASIA
Hoy, la única señal de flexibilización proviene de la antigua colonia británica: el Banco Central de Pekín ha anunciado la colocación de bonos a plazo por valor de 30 millones de yuanes en el mercado de Hong Kong, una operación que drena la liquidez y dificulta la obtención de dinero para préstamos. La medida, más simbólica que efectiva, tuvo el efecto de aplacar temporalmente la fiebre cambiaria: el tipo de cambio dólar-yuan cayó levemente a 7,04, tras tres días consecutivos de apreciación (+1,6% ayer). El yen japonés también cambió de rumbo y ahora se está debilitando frente al dólar a 106,6 desde 105,9 esta noche. Como sucede con el won coreano, a pesar de los nuevos misiles de Kim lanzados (por cuarta vez en dos semanas) al Mar de China.
Pero el mundo financiero no se hace ilusiones: un acuerdo entre China y Washington no parece posible, como lo confirma la decisión china de cancelar cualquier compra de productos agrícolas estadounidenses. De hecho, Bank of America Merrill Lynch pronostica que el banco central chino dejará que el tipo de cambio llegue a 7,3. Citi, por su parte, cree que es posible llegar a 7,5. En este contexto, la respuesta de los mercados no sorprende: caída de las acciones, carrera hacia los activos refugio, empezando por bonos más seguros, como el Bund. Para encontrar refugio en los valores alemanes, los administradores ahora aceptan pagar un boleto (es decir, recibir un rendimiento negativo) para las emisiones hasta 2049.
TOKIO LIMITA LOS DAÑOS. SEXTA REDUCCIÓN CONSECUTIVA EN EE.UU.
De ahí una sesión en rojo intenso que podría replicarse hoy.
Las bolsas asiáticas cierran en terreno negativo: Tokio pierde en torno al 1%, pero mantiene el dique en los 1.500 puntos del índice Topix, la barrera técnica considerada como la más importante. Korean Kospi reduce pérdidas a 0,3%, Sydney -2%.
La desaceleración en los mercados chinos fue más fuerte: el índice Csi 300 de los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzen cayó un 2,3%, Hong Kong -2,6%.
La caída de Wall Street fue mucho más profunda, golpeada por la ola de pesimismo que ahora ha mellado, a son de ataques, la confianza de los estadounidenses: el Dow Jones cae un 2,9%, el índice S&P 500 peor (-2,98 %) y el Nasdaq (-3,47%). Las acciones estadounidenses registraron su sexta caída consecutiva.
LA MANZANA SUFRE (-5,2%). FICHAS ABAJO (-4,4%)
Entre los valores más afectados se encuentra Apple (-5,2%), que ve en riesgo su presencia en China, un gran mercado outlet. Fuerte retroceso también para los chips: el índice de semiconductores cae un 4,4%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro también cayeron a 1,738%, el más bajo desde octubre de 2016.
El petróleo rebota esta mañana, un +1,4% hasta los 60,5 dólares, corrigiendo parcialmente las caídas de ayer (-3,5%).
El oro también ha revertido su tendencia: ahora está plano en $1.462 la onza.
EL EURO REDUCE GANANCIAS, AYER A 1,125 SOBRE EL DÓLAR
La revalorización del euro también se desaceleró esta mañana a 1,120, ayer subió a 1,125 frente al dólar. Incluso los mercados bursátiles europeos han pagado un alto precio por la nueva ronda de la guerra comercial, que ahora ha resultado en una guerra de divisas. La tendencia bajista se aceleró durante la tarde cuando los rendimientos de los bonos del gobierno alemán se dispararon.
PIAZZA AFFARI -1,3% POR DEBAJO DE 21, EL LUJO SUFRE
Piazza Affari cayó un 1,3% y cayó hasta los 20.773 puntos básicos, deteniéndose por debajo del umbral psicológico de los 21 puntos. En dos sesiones la Bolsa de Valores de Italia perdió cerca de un 4%.
Los otros lugares lo están haciendo peor: Frankfurt -1,77%; Madrid -1,32%; París -2,19%. La crisis de Hong Kong pone en riesgo las ventas de los gigantes del lujo: Lvmh -4,23%, Hermès -3,05%.
- En la lista italiana, el peor valor fue Moncler (-5%), que también se vio penalizado por el empeoramiento de la situación política en la ex colonia británica.
EL YUAN TAMBIÉN ESTÁ ROMPIENDO LONDRES
Londres (-2,47%) es el peor. Pero por una vez, el Brexit no tiene nada que ver: la City ha sufrido la caída de las acciones relacionadas con las materias primas, que caen un 3% con el yuan offshore en mínimos históricos, hecho que ha encarecido la compra de metales denominados en dólares para el mayor consumidor de cobre del mundo.
Giro en el mercado de bonos italiano. A diferencia del resto del sector europeo, la rentabilidad de los BTP a diez años registró una aunque modesta subida hasta el 1,56%, desde el 1,55% del último cierre y el 1,48% de la apertura.
EL BUND AL -0,52%, NUEVO RÉCORD
El rendimiento del BTP a 2 años subió a 0,22% desde 0,18% en el cierre anterior y luego cerró en 0,21%.
En cambio, la carrera por los rendimientos de los Bunds continuó: el bono a 0,52 años cerró en -XNUMX%, un nuevo récord negativo.
El tipo del Bund a treinta años marcó un nuevo mínimo histórico en el -0,065% de inicio: a estas alturas, tras la sesión del viernes, toda la curva alemana se ha deslizado por primera vez en territorio negativo.
En consecuencia, el diferencial aumenta: la brecha entre las tasas BTP y Bund en el segmento de 10 años se detiene en 212 puntos básicos desde 208 en el último cierre, después de un máximo de 213.
VENTA DE BPER EN MILÁN, SALTO DE IFIS
La estabilidad del sector bancario limitó el daño a Piazza Affari: Unicredit, a la espera del informe trimestral del 7 de agosto, rinde 0,3%. Bper también lo hizo bien, con un aumento del 1,53%, mientras que Intesa subió un 0,78%.
Brillante Banca Ifis +5,68% después de los resultados: el instituto anunció el inicio de negociaciones con Credito Fondiario para una sociedad en mora.
FCA SE MANTIENE, MANLEY REABRE EN NISSAN-RENAULT
Fiat Chrysler también se mantiene (-0,4%). Renault tiene la intención de reducir su participación en Nissan, actualmente en 43%, a alrededor de 5-10%: esta decisión podría anticipar la reanudación de las negociaciones con FCA en vista de una posible fusión. Jefferies recorta el precio objetivo a 14 euros desde los 16 euros anteriores.
Las pérdidas de Brembo (-2,5%) y Pirelli (-3,2%) fueron mayores. El peor es Cnh (-4,2%).
CAE STM (-4,3%), SUFRE TELECOMUNICACIONES
Las ventas en Stm también continuaron, dejando un 4,3 % en el suelo con un sector tecnológico europeo que perdió más del 2,8 %.
Telecom Italia cayó con fuerza (-2,3%).
En Lujo, además del descenso de Moncler, destaca el descenso de Ferragamo. Todavía en los escudos, por otro lado, Tod's que vuelve a traer a casa una subida del 2,11% y nuevos máximos.
BALZO DI SAFILO, UNA CONFIRMACIÓN PARA INTERPUMP
Safilo arranca con un salto del 11% después de que los resultados del segundo trimestre superaran las expectativas.
También destaca el descenso de Diasorin (-2,5%). KeplerCheuvreux corta el juicio a Reducir.
Excelente comportamiento también de Interpump (+4,48%), que cerró el primer semestre con un beneficio neto consolidado de 92,2 millones.
A pesar de la jornada negativa, debut muy positivo para Iervolino Entertainment en el Aim con un salto del 17,95% en la cuota de la empresa especializada en la producción de contenidos cinematográficos y televisivos destinados al mercado internacional.
