Como era de esperar, la suiza Glencore International, la empresa comercial número uno en el mundo, ha lanzado su propia oferta amistosa hacia la minera Xstrata, de la que ya controla el 34% y cuya sede está en el mismo pequeño y rico cantón, el de Zug, aunque los activos estén en Sudáfrica, Australia, Canadá, América Latina, Asia.
Se llevará a cabo la boda minera del siglo, pero quizás Glencore tenga que dar algo más a los accionistas de la empresa para que compren: 2,8 acciones nuevas por cada título de Xstrata (esta es la propuesta de hoy) significa poner alrededor de 26 mil millones de libras en el plato, más o menos 41 mil millones de dólares, por lo tanto, una prima del 16-17% en comparación con los valores bursátiles de los últimos días.
Fondos de inversión como Standard Life Investment y Schroeders Plc ya lo dicen muy poco si tenemos en cuenta que en otras fusiones que se produjeron en el mismo sector la prima rondaba el 22-23%. También es probable la resistencia porque Xstrata aporta como dote el 65% de los activos del nuevo grupo, mientras que sus accionistas tendrán "solo" el 45% de Glencore Xstrata International, esta es la razón social elegida para el grupo que aparecerá en la Bolsa de Valores de Londres. enumera la Bolsa y la Bolsa de Valores de Hong Kong.
También queda abierto el tema de la autorización por parte de las autoridades antimonopolio de los distintos países en los que operan las dos empresas. De hecho, la unión entre una gran empresa minera y la casa comercial más importante crea una fuerza contractual muy considerable. Los compradores japoneses de carbón térmico, un combustible necesario después de Fukushima y del que Xstrata es el principal productor y Glencore el principal transportista, corren el riesgo de ser los primeros en pagar el precio. Sin embargo, será difícil encontrar un punto de apoyo que obstaculice al nuevo grupo: Xstrata ya es número uno mundial en carbón térmico y minerales de zinc y plomo, mientras que se encuentra entre los 4 primeros productores de cobre y níquel.
Con Glencore puede contar con una red de distribución capilar y con unas plantas que no alteran el marco internacional o que pueden ser transferidas fácilmente a otras empresas. Entre ellos, una parte de la mina de níquel Murrin Murrin, el kazajo Kazzinc y otros. Un interrogante que preocupa a Italia es Porto Vesme, donde una filial de Glencore tiene el 100% del polo de zinc, ubicado justo en las inmediaciones de las plantas de aluminio, que la estadounidense Alcoa ya decidió cerrar.
Sin embargo, la situación global no era muy diferente incluso ayer, cuando Glencore poseía el 34% de Xstrata. De hecho, las economías de escala que surgirán de la fusión se calculan en unos 500-600 millones de dólares al año, No es una cantidad exagerada. Simplemente compare eso con los ingresos de la nueva compañía, que no deberían ser menos de $ 209 mil millones al año cuando esté en pleno funcionamiento.
La nota de prensa de hoy también resuelve otra duda sobre la futura cumbre: Mick Davis, de 53 años, sudafricano de nacimiento, actual director ejecutivo de Xstrata, ocupará la presidencia ejecutiva, mientras que el presidente será Ivan Glasenberg, de 55 años, también sudafricano de nacimiento, hoy CEO de Glencore.
Suponiendo que se lleve a cabo la fusión, que se espera dentro de un año, será la más grande en la historia de la minería, superando los $38 mil millones que Rio Tinto pagó en 2007 para comprar Alcan, la reina del aluminio de Canadá. Sin embargo, el récord podría ser superado próximamente por otra operación multimillonaria: de hecho, la carrera sigue abierta hacia Anglo American, un rico bocado, que completaría la gama de minerales y metales de Glencore Xstrata, gracias a las propiedades de Anglo en el hierro. sectores minerales, de platino y diamantes.
